Tesla (TSLA) Q1 2022 Hasil Penghasilan dan Transkrip Panggilan Konferensi

Hasil pendapatan Q1 2022 Tesla baru saja dirilis, dan saham bereaksi dalam perdagangan setelah jam kerja. Perusahaan kendaraan listrik melaporkan pendapatan $ 3,32/saham dan pendapatan datang pada $ 18,8 miliar, keduanya mengalahkan ekspektasi pendapatan analis sebesar $ 17,75 miliar serta Jumlah Whisper EPS $ 2,41/saham.

Dengarkan panggilan konferensi Hasil Penghasilan Tesla (TSLA) Q1 2022

Kami akan streaming panggilan konferensi TSLA Q4 2021 di kamiSaluran Twitch Shacknews. Mampirlah jika Anda menyukai hal semacam itu.

Tesla (TSLA) Q1 2022 Rilis Penghasilan

Berikut adalah beberapa sorotan dari laporan pendapatan Q1 2022 Tesla:

Uang tunai

• Operasi Arus Kas LEBIH CAPEX (Arus Kas Gratis) $ 2,2 miliar di Q1
• Total hutang ex. Pembiayaan Produk Kendaraan dan Energi Di Bawah $ 0,1B

Profitabilitas

• Pendapatan operasional $ 3,6 miliar GAAP; 19,2% margin operasi di Q1
• $ 3,3 miliar laba bersih GAAP; Laba bersih non-GAAP $ 3,7 miliar (ex-SBC1) di Q1
• 32,9% GAAP Margin Kotor Otomotif di Q1

Operasi

• Produksi & Pengiriman dimulai dari Gigafactory Berlin pada Maret 2022
• Produksi & Pengiriman dimulai dari Gigafactory Texas pada April 2022

Ringkasan

Kuartal pertama 2022 adalah rekor kuartal lain untuk Tesla dengan beberapa langkah seperti pendapatan, pengiriman kendaraan, laba operasi dan margin operasi lebih dari 19%. Hutang kami yang luar biasa telah turun di bawah $ 0,1 miliar pada akhir Q1. Kepentingan publik di masa depan yang berkelanjutan terus meningkat, dan kami tetap fokus pada tumbuh secepat mungkin.

Perluasan kapasitas produksi kami adalah inti dari pengambilan keputusan kami. Dalam dua bulan terakhir, kami memulai pengiriman model y
dari Gigafactory Texas dan Gigafactory Berlin-Brandenburg (dampak yang dapat diabaikan pada laba kotor Q1). Pada saat yang sama, kami melakukan upaya signifikan ke dalam produksi sel in-house, pengadaan bahan baku dan diversifikasi pemasok.

Tantangan seputar rantai pasokan tetap gigih, dan tim kami telah menavigasi melalui mereka selama lebih dari setahun. Selain kekurangan chip, wabah COVID-19 baru-baru ini telah membebani rantai pasokan dan operasi pabrik kami. Selain itu, harga beberapa bahan baku telah meningkat beberapa kali lipat dalam beberapa bulan terakhir. Dampak inflasi pada struktur biaya kami telah berkontribusi pada penyesuaian dalam penetapan harga produk kami, meskipun fokus berkelanjutan untuk mengurangi biaya produksi kami jika memungkinkan.

Kami ingin mengucapkan terima kasih kepada semua orang yang menghadiri acara pembukaan pabrik kami atau menonton tinggal di rumah. Kami senang melihat orang -orang begitu bersemangat tentang manufaktur massal dan masa depan yang berkelanjutan.

Pendapatan

• Total pendapatan tumbuh 81% yoy di Q1 menjadi $ 18,8 miliar. Yoy, pendapatan dipengaruhi oleh item berikut:
  • + Pertumbuhan pengiriman kendaraan
  • + Peningkatan harga jual rata -rata (ASP)
  • + Pertumbuhan di bagian lain bisnis

Profitabilitas

• Penghasilan operasional kami meningkat menjadi $ 3,6 miliar di Q1, menghasilkan margin operasi 19,2%. Tingkat laba ini tercapai saat mengeluarkan biaya SBC yang disebabkan oleh penghargaan CEO 2018 sebesar $ 48 juta di Q1. Yoy, pendapatan operasional terutama dipengaruhi oleh item berikut:
  • + Pertumbuhan pengiriman kendaraan
  • + Meningkatkan ASP
  • + Mengurangi biaya (COGS) per kendaraan meskipun ada tekanan inflasi
  • + Biaya kompensasi berbasis stok yang lebih rendah
  • + Peningkatan penjualan kredit peraturan
  • - Meningkatnya bahan baku, komoditas, logistik, dan ekspedisi biaya
  • - Peningkatan biaya operasional

Uang tunai

• Tunai kuartal, setara kas, dan sekuritas jangka pendek yang dapat dipasarkan meningkat secara berurutan sebesar $ 0,3 miliar menjadi $ 18,0 miliar pada Q1, didorong terutama oleh arus kas bebas $ 2,2 miliar, sebagian diimbangi oleh pembayaran utang $ 2,1 miliar. Total utang kami tidak termasuk pembiayaan produk kendaraan dan energi turun menjadi kurang dari $ 0,1 miliar pada akhir Q1.

PANDANGAN

Volume

Kami berencana untuk menumbuhkan kapasitas produksi kami secepat mungkin. Selama cakrawala multi-tahun, kami berharap untuk mencapai
50% pertumbuhan tahunan rata -rata dalam pengiriman kendaraan. Tingkat pertumbuhan akan tergantung pada kapasitas peralatan kami,
efisiensi operasional dan kapasitas dan stabilitas rantai pasokan. Pabrik kami sendiri telah berjalan di bawah
kapasitas untuk beberapa perempat sebagai rantai pasokan menjadi faktor pembatas utama, yang kemungkinan akan berlanjut melalui
Sisa 2022.

Uang tunai

Kami memiliki likuiditas yang cukup untuk mendanai peta jalan produk kami, rencana ekspansi kapasitas jangka panjang dan pengeluaran lainnya.

Laba

Sementara kami terus mengeksekusi inovasi untuk mengurangi biaya manufaktur dan operasi, dari waktu ke waktu
Harapkan keuntungan terkait perangkat keras kami disertai dengan akselerasi laba terkait perangkat lunak.

Produk

Laju landai produksi di Austin dan Berlin akan dipengaruhi oleh keberhasilan pengenalan banyak yang baru
Teknologi produk dan manufaktur di lokasi baru dan tantangan terkait rantai pasokan yang berkelanjutan. Landai pabrik
Luangkan waktu, dan Gigafactory Austin dan Gigafactory Berlin-Brandenburg tidak akan berbeda. Kami membuat kemajuan
Industrialisasi CyberTruck, yang saat ini direncanakan untuk produksi Austin setelah Model Y Ramp.

Untuk detail lebih lanjut dari rilis pendapatan Q1 2022 Tesla, pergilah ke merekaSitus Web Hubungan Investor. Saham Tesla (Tsla) awalnyamelompatDi atas $ 1.000/saham pada rilis laporan hari ini, tetapi sejak itu mengupas beberapa keuntungan dalam perdagangan setelah jam kerja.

Beberapa kisah menarik dari catatan pendapatan Tesla Q1 2022:

• Tesla melaporkan 32,9% margin kotor otomotif di Q1 2022
• Tesla (TSLA) mengatakan wabah inflasi dan covid terus meregangkan rantai pasokan
• Tesla (TSLA) sekarang memiliki uang tunai $ 18 miliar di neraca mereka
• Q1 2022 Tesla (TSLA) Penyebaran matahari turun 48% tahun-ke-tahun
• Hampir 1/2 teslas yang dibuat di Q1 memiliki paket baterai lithium besi fosfat (LFP)

Investor dan pedagang akan mengawasi merekaTSLA Q4 2021 Panggilan Konferensi Laporan Penghasilanyang akan dimulai pukul 17:30 ET. Tune ke streaming langsung kami di Twitch, atau periksa kembali di sini untuk transkrip panggilan dan sesi tanya jawab.

Tesla (TSLA) Q1 2022 Transkrip Panggilan Konferensi

Panggilan konferensi akan dimulai pada pukul 17:30 ET. Mengawasi artikel ini untuk transkripsi panggilan di sini.

• Panggilan konferensi akan dimulai dalam tiga menit, stok di $ 1037/saham pada pukul 17:27 ET.
• Ini 17:30 ET dan panggilannya belum dimulai.
• Panggilan dimulai pukul 17:31 ET dengan hanya diam
• Elon dan Zack sedang menelepon
• Zack memiliki beberapa komentar pembukaan
• Q1 adalah kuartal yang menantang tetapi sangat sukses untuk Tesla
• Nomor pengiriman kendaraan terbaik, pendapatan, margin kotor, dan margin kotor otomotif
• Harga yang lebih tinggi membantu
• Sebagian besar waktu tunggu pengiriman kendaraan masih tinggi
• Per unit biaya biaya meningkat
• Manfaat satu kali sebesar $ 288 juta
• Pendapatan kredit akan menurun sebaliknya
• Produk penyimpanan menderita karena masalah rantai pasokan chip
• Mencapai margin operasi catatan
• Biaya Berlin dan Austin Factory Ramps akan di bidang otomotif ke depan
• dalam jangka waktu dekat, kami punyaHilang sekitar satu bulan volume pembuatan di Shanghai
• Ini akan mempengaruhi volume build total di Q2
• ASP yang lebih tinggi di jaminan harus membantu
• Elon memiliki sesuatu untuk dikatakan
• Perusahaan menghadapi banyak tantangan di Q1
• Memberi selamat kepada tim Tesla atas hasil yang hebat
• Mengulangi pertumbuhan volume EV 50% dari tahun 2021
• bisa lebih dekat dengan pertumbuhan penjualan 60%
• Kami juga sedang mengerjakan kendaraan baru yang saya singgung di pembukaan Giga Texas
• Tesla sedang mengerjakan kendaraan taksi robo otonom
• akan menjadi produk yang sangat kuat, tempat kami bercita -citamencapai volume produksi itu pada tahun 2024
• Volume Produksi CyberTruck tahun depan
• Orang tidak menyadari besarnya program robot optimus
• Mereka yang berwawasan luas atau mendengarkan dengan cermat akan memahami hal ituOptimus akan bernilai lebih dari perusahaan mobil, dan FSD
• Sekarang pertanyaan investor
• Apakah ada data tentang kemajuan FSD pada tahun 2022?
• Elon, sehubungan dengan FSD, saya belum pernah benar-benar melihat fajar yang lebih salah daripada yang saya lihat dalam self-driving penuh
• Anda perlu memecahkan AI dunia nyata
• Seluruh dunia dibangun dari jaringan saraf biologis dan mata
• Perlu membuat visi komputer jaring saraf yang melampaui manusia
• Saya pikir kami akan melakukannya tahun ini
• Kami memiliki lebih dari 100.000 orang dalam program beta Tesla FSD
• Nikmati sendiri
• Memadamkan rilis baru hampir setiap dua minggu
• Dua langkah maju, satu langkah mundur
• Tingkat perbaikan secara keseluruhan sangat bagus
• Pertanyaan berikutnya, seberapa besar dampak shanghai shutdown di Q2?
• Pertanyaan Ramp Model 3 Berlin
• Elon - Kami kehilangan banyak hari produksi yang penting
• Tesla Giga Shanghai akan kembali dengan pembalasan
• Saya pikir kita akan melihat output rekor per minggu dari Shanghai selama kuartal ini, terlepas dari shutdown
• Bisa mendekati output Q1 meskipun covid lockdown
• Output Q3 dan Q4 Shanghai akan jauh lebih tinggi
• Kemungkinan kita dapat menghasilkan lebih dari 1,5 juta mobil pada tahun 2022
• Ramp akan memakan waktu 5 bulan atau lebih
• Berapa banyak fleksibilitas yang Anda miliki pada roda gigi dalam jangka pendek vs jangka panjang?
• Di depan kenaikan harga, daftar tunggu untuk mobil kami cukup panjang
• Harga kendaraan yang dipesan sekarang mengantisipasi pertumbuhan biaya rantai pasokan
• Mobil yang dipesan hari ini akan tiba dalam beberapa kasus dalam setahun dari sekarang
• Kami tidak dibatasi, kami terbatas produksi
• Zach menambahkan, ada berbagai cara untuk menghitung paparan bahan baku
• 10-15% dari struktur biaya Tesla terkait dengan bahan baku
• tekanan inflasi telah dirasakan selama beberapa perempat
• Waktu untuk biaya untuk mencapai laporan laba rugi agak tertunda karena kontrak yang dinegosiasikan
• Harga terkait dengan kontrak bahan baku yang akan dinegosiasikan ulang mendatang
• Pertanyaan lain, mengapa Tesla memerangi undang-undang dealer secara negara bagian?
• Elon - Kami ingin memiliki peraturan federal tentang penjualan langsung ke konsumen mobil
• Sayangnya, kita harus melawannya berdasarkan negara bagian berdasarkan negara bagian
• Volume produksi diperlukan untuk pindah ke 800 dari 400 volt untuk menjadi sangat berharga
• Kendaraan lebih besar yang membutuhkan daya lebih tinggi selama pengisian daya di sisi powertrain, ada beberapa penghematan semikonduktor untuk 800 volt, jadi Tesla Semi dan CyberTruck mungkin adalah kasus penggunaan yang lebih baik
• Bagaimana kinerja 4680 paket?
• Kami bekerja di semua bidang yang kami bagikan pada hari baterai, dan berada di jalur untuk tujuan lima tahun kami
• Kami tidak mengendalikan semua biaya komoditas
• Mirip dengan Model 3, dibutuhkan beberapa tahun untuk mencapai tujuan yang kami miliki
• Elon - Singkatnya, 4680 sebagai paket struktural akan kompetitif dengan alternatif terbaik, akhir tahun ini
• 4680 akan lebih baik dari kompetisi akhir tahun ini
• Kami menghemat besar di capex, utlities, dan personel dengan 4680
• Model biaya dipahami, tetapi tingkat dan hasil tetap menjadi variabel yang tidak diketahui
• Pertanyaan tentang manajemen biaya bahan baku untuk pertumbuhan skala
• Di mana tonase permintaan nikel, ion lithium, kobalt, fosfat pergi untuk dunia secara keseluruhan?
• Tesla berfokus pada faktor pembatas
• Penambangan dan pemurnian lithium tampaknya menjadi faktor pembatas
• Lithium adalah faktor pertumbuhan biaya terbesar
• 2-3% dari paket adalah lithium
• Barang paling mahal dan terberat adalah katoda nikel
• Kami berusaha mencari tahu jumlah produksi pasokan yang tepat untuk mendapatkan kecepatan pertumbuhan untuk pertumbuhan
• berkomitmen untuk mendaur ulang di semua pabrik
• Elon mengisyaratkan kemungkinan berita tentang front pertambangan datang akhir tahun ini
• Memo aluminium sudah digunakan kembali
• roda dari hampir semua mobil dapat digunakan juga
• Menurut Anda, pada tingkat apa Giga Berlin dan Texas akan meningkatkan produksi dibandingkan dengan Shanghai?
• Elon - keduanya harus berjalan lebih cepat dari landai produksi sebelumnya
• Lars - Jika Anda menunggu Tesla terbaik, Anda akan menunggu selamanya
• Pertanyaan tentang Robo Taxi
• Elon - Apakah ini sesuatu yang dapat dimiliki atau dilayani orang?
• Kami tidak ingin melompati pistol pada pengumuman produk yang menyenangkan
• Robo Taxi mengungkapkan acara yang direncanakan untuk 2023
• Pertanyaan investor terakhir
• Berapa tingkat lari 4680 sekarang? Apa yang diharapkan untuk akhir tahun?
• Berlin tidak dibatasi oleh 4680
• Elon - Akhir Q3 harus memiliki lebih banyak kejelasan di jalan 4680 di seluruh pabrik
• 4680 Produksi bukan risiko terhadap 1,5 juta target kendaraan tahun ini tetapi berisiko potensi pertumbuhan 2023
• Analis Dan Levy bertanya, bisakah Anda berbicara melalui pendorong peningkatan biaya?
• Zach - Pada tingkat tinggi, mobil yang diproduksi di Shanghai lebih rendah dari mobil yang dibuat di Fremont
• Juga melihat efisiensi dalam garis S dan X di Cali
• Expedit di Q1 lebih rendah dari Q4 2021
• Elon - Kudos to Fremont saat mencapai output catatan di pabrik
• Pertanyaan berikutnya tentang keterjangkauan Model 3 dan Y, kendala pasokan, bagaimana Anda melihat kemajuan harga?
• Elon - Kami benar -benar ingin membuat EV terjangkau mungkin
• Inflasi berada di tertinggi 30-50 tahun
• Inflasi itu tampaknya akan berlanjut pada tahun 2022
• Pemasok berada di bawah tekanan biaya yang parah
• Pemasok yang meminta kenaikan 20-30% dalam biaya bagian
• Terutama dengan taksi robo dan otonomi, kami akan akhirnya memberi konsumen transportasi biaya/mil yang lebih rendah yang pernah mereka alami
• Elon - Saya mendorong pengusaha untuk masuk ke bisnis lithium
• Margin lithium praktis margin perangkat lunak
• Bisakah lebih banyak orang masuk ke bisnis lithium? - Elon Musk
• Mengesankan untuk melihat peningkatan sederhana dalam roda gigi untuk kendaraan meskipun ada masalah inflasi dan rantai pasokan?
• Manfaat Ekonomi Taksi Robo?
• Zach - kami akan mengevaluasi setelah pengiriman optimus dan robo taksi untuk mencari tahu apa yang berikutnya
• Trip Choudry dengan pertanyaan
• Mengenai CyberTruck, bagaimana cara dibandingkan dengan truk pickup lainnya sehubungan dengan total suku cadang?
• Elon - Kami belum melakukan perbandingan
• Lars - Kesederhanaan struktur kita signifikan
• Arsitektur selalu bekerja untuk mengurangi jumlah bagian
• Mengabaikan baterai, kami sekitar 20-30% lebih sedikit
• Apakah Tesla berharap untuk berkembang di Nevada?
• Elon - kami berharap untuk meningkatkan output dari Nevada
• Piper Sandler dengan pertanyaan
• Sejauh mana pabrik lain di luar Cina terisolasi dari masalah rantai pasokan?
• Apakah ada titik di mana ia dapat mempengaruhi fasilitas lain?
• Elon - Ya, ada beberapa hal yang dapat memengaruhi produksi secara global
• Giga Shanghai kembali diproduksi
• Begitu juga pemasok kami
• Kami tidak berpikir bahwa pabrik lain akan terpengaruh
• Pertanyaan lain tentang rencana kompensasi Elon berikutnya
• Elon - Tidak ada diskusi yang sedang berlangsung mengenai kompensasi saya
• Pertanyaan berikutnya dari Wells Fargo
• Seberapa cepat pasokan bahan baku dapat ditanam?
• Apakah ada cukup waktu untuk membangun kapasitas penambangan itu?
• Seberapa cepat Anda bisa beralih ke LFP?
• LARS - Setengah dari kendaraan kami adalah LFP di Q1
• Khususnya di sisi katoda, fleksibilitas adalah kuncinya
• Jika Anda melihat melewati tahun ini hingga 2023 atau 2024, kami membutuhkan semua orang untuk melakukan lebih banyak di ruang lithium daripada saat ini
• Pertanyaan terakhir
• Goldman Sachs bertanya kapan Supercharger Network akan tersedia untuk menyaingi EV?
• Kami berencana untuk memberikan akses pihak ketiga, mengerjakan solusi di Amerika Utara
• Kami bergerak ke arah itu
• Kami ingin melakukan hal yang benar sehubungan dengan jaringan pengisian - Elon
• Zach - Kapasitas pengisian keseluruhan itu penting
• Pertanyaan kedua tentang asuransi Tesla
• Tesla adalah perusahaan asuransi terbesar kedua Teslas di negara bagian Texas
• Respons pelanggan telah positif
• Banyak orang melaporkan menghemat uang dibandingkan dengan asuransi tradisional
• Mencoba mendapatkan ketersediaan 80% untuk pelanggan Amerika
• Model asuransi berbeda di negara bagian baru
• Menjadi perusahaan asuransi yang terintegrasi secara vertikal
• Masih Scaling
• Elon - Catatan samping, memiliki umpan balik real -time untuk kebiasaan mengemudi menyebabkan pemilik Tesla mengemudi dengan cara yang lebih aman
• Zach - retensi yang sangat tinggi, dan asuransi Tesla telah menjadi proyek gairah bagi kami
• Elon - Ini juga merupakan loop umpan balik untuk Tesla karena kita dapat melihat biaya kecelakaan yang tepat yang membantu iterasi bagian yang termasuk dalam kendaraan
• Biaya perbaikan untuk ditingkatkan sebagai akibat dari data yang disediakan oleh asuransi Tesla
• Itu semua orang!
• Saham TSLA di $ 1.029/saham di akhir panggilan konferensi, memegang sebagian besar keuntungannya sejak rilis pendapatan diterbitkan

Artikel ini hanya dimaksudkan untuk tujuan pendidikan, dan tidak boleh dianggap sebagai nasihat investasi. Harap pertimbangkan cakrawala waktu investasi Anda sendiri, toleransi risiko, dan berkonsultasi dengan penasihat keuangan sebelum bertindak berdasarkan informasi ini.

Pengungkapan penuh:

Pada saat artikel ini, pemegang saham utama Shacknews Asif A. Khan, anggota keluarganya, atau perusahaannya Virtue LLC memiliki posisi berikut:

Tesla panjang melalui saham TSLA

Tesla pendek melalui opsi put tsla out-of-the-money