Tesla (TSLA) Q1 2023 Hasil Penghasilan dan Transkrip Panggilan Konferensi

Tesla keluar dengan hasil pendapatan Q1 2023 perusahaan, dan saham bergerak dalam perdagangan setelah jam kerja. Perusahaan EV melaporkan pendapatan $ 0,85/ saham dan pendapatan $ 23,3 miliar, dengan hasilnya sesuai dengan ekspektasi analis $ 0,85/ saham dan perkiraan pendapatan $ 23,3 miliar.

Dengarkan panggilan pendapatan Tesla (TSLA) Q1 2023

Kami akan streaming panggilan konferensi TSLA Q1 2023 di kamiSaluran Twitch Shacknews. Mampirlah jika Anda ingin bereaksi terhadap berita dalam obrolan.

Tesla (TSLA) Q1 2023 Rilis Penghasilan

Inilah highlight dariLaporan pendapatan Q1 2023 Tesla:

Uang tunai

• Arus kas operasi $ 2,5 miliar
• Arus kas bebas $ 0,4 miliar di Q1
• Peningkatan $ 0,2 miliar dalam tunai dan investasi kami di Q1 menjadi $ 22,4 miliar

Profitabilitas

• 11,4% margin operasi di Q1
• Penghasilan Operasi GAAP $ 2,7 miliar di Q1
• Penghasilan bersih GAAP $ 2,5 miliar di Q1
• $ 2,9 miliar laba bersih non-GAAP1 di Q1

Operasi

• Perkakas Pabrik CyberTruck di jalur; memproduksi versi alpha
• Model Y adalah kendaraan terlaris di Eropa di Q1
• Model Y adalah kendaraan terlaris di AS di Q1 (ex-pickups)

RINGKASAN

Di lingkungan ekonomi makro saat ini, kita melihat tahun ini sebagai peluang unik untuk Tesla. Karena banyak pembuat mobil bekerja melalui tantangan dengan unit ekonomi program EV mereka, kami bertujuan untuk memanfaatkan posisi kami sebagai pemimpin biaya. Kami fokus pada produksi yang berkembang pesat, investasi dalam otonomi dan perangkat lunak kendaraan, dan tetap di jalur dengan investasi pertumbuhan kami.

Strategi penetapan harga jangka pendek kami mempertimbangkan pandangan jangka panjang tentang per profitabilitas kendaraan mengingat potensi nilai seumur hidup kendaraan Tesla melalui otonomi, supercharging, konektivitas, dan layanan. Kami berharap bahwa harga produk kami akan terus berkembang, ke atas atau ke bawah, tergantung pada sejumlah faktor.

Meskipun kami menerapkan pengurangan harga pada banyak model kendaraan di seluruh wilayah pada kuartal pertama, margin operasi kami berkurang pada tingkat yang dapat dikelola. Kami mengharapkan pengurangan biaya yang berkelanjutan dari kendaraan kami, termasuk peningkatan efisiensi produksi di pabrik terbaru kami dan biaya logistik yang lebih rendah, dan tetap fokus pada leverage operasi saat kami skala.

Kami berkembang pesat kapasitas produksi penyimpanan energi di megafactory kami di Lathrop dan kami baru -baru ini mengumumkan megafactory baru di Shanghai. Kami juga terus mengeksekusi di peta jalan produk kami, termasuk CyberTruck, platform kendaraan generasi berikutnya, otonomi, dan produk yang diaktifkan AI lainnya.

Neraca dan laba bersih kami memungkinkan kami untuk terus membuat pengeluaran modal ini sesuai dengan pertumbuhan masa depan kami. Dalam lingkungan ini, kami percaya masuk akal untuk mendorong ke depan untuk memastikan kami meletakkan dasar yang tepat untuk masa depan sebaik mungkin.

Ringkasan Keuangan

Pendapatan

Total pendapatan tumbuh 24% yoy di Q1 menjadi $ 23,3 miliar. Yoy, pendapatan dipengaruhi oleh item berikut:

• + Pertumbuhan pengiriman kendaraan
• + Pertumbuhan di bagian lain bisnis
• - Mengurangi asp yoy (tidak termasuk dampak fx)
• - Dampak FX negatif dari $ 0,8 miliar

Profitabilitas

Penghasilan operasional kami menurun YOY menjadi $ 2,7 miliar di Q1, menghasilkan margin operasi 11,4%. Yoy, pendapatan operasional
Terutama dipengaruhi oleh item berikut:

• + Pertumbuhan pengiriman kendaraan (meskipun ada angin sakal dari kurang pemanfaatan pabrik baru)
• + Pertumbuhan laba kotor dalam bisnis energi serta layanan & lainnya
• - Mengurangi asp yoy
• - Bahan baku yang lebih tinggi, komoditas, logistik dan biaya garansi
• - Biaya jalan produksi 4680 sel
• - Pendapatan kredit yang lebih rendah

Uang tunai

Tunai kuartal, setara kas, dan investasi meningkat secara berurutan sebesar $ 217 juta menjadi $ 22,4 miliar di Q1, didorong terutama oleh gratis
Arus kas $ 441 juta, sebagian diimbangi oleh kegiatan pembiayaan lainnya, termasuk pembayaran utang.

PANDANGAN

Volume

Kami berencana untuk menumbuhkan produksi secepat mungkin sejalan dengan target CAGR 50% yang kami mulai pandu pada awal 2021. Dalam beberapa tahun kami dapat tumbuh lebih cepat dan beberapa kami dapat tumbuh lebih lambat, tergantung pada sejumlah faktor. Untuk 2023, kami berharap untuk tetap di depan CAGR 50% jangka panjang dengan sekitar 1,8 juta mobil untuk tahun ini.

Uang tunai

Kami memiliki likuiditas yang cukup untuk mendanai peta jalan produk kami, rencana ekspansi kapasitas jangka panjang dan pengeluaran lainnya. Selain itu, kami akan mengelola bisnis sehingga kami mempertahankan neraca yang kuat selama periode yang tidak pasti ini.

Laba

Sementara kami terus mengeksekusi inovasi untuk mengurangi biaya manufaktur dan operasi, dari waktu ke waktu, kami berharap keuntungan terkait perangkat keras kami disertai dengan percepatan laba terkait perangkat lunak. Kami terus percaya bahwa margin operasi kami akan tetap menjadi yang tertinggi di industri ini.

Produk

CyberTruck tetap di jalur untuk memulai produksi akhir tahun ini di Gigafactory Texas. Selain itu, kami terus membuat kemajuan pada platform generasi kami berikutnya.

Beberapa kisah menarik dari catatan pendapatan Tesla Q1 2023:

• Dengarkan panggilan pendapatan Tesla (TSLA) Q1 2023 di sini
• Tesla (TSLA) Q1 2023 Hasil Penghasilan Sesuai dengan Penghasilan Pendapatan & EPS
• Tesla mengatakan alat pabrik CyberTruck di jalurnya, memproduksi versi alpha
• Tesla Model Y adalah kendaraan non-truk terlaris di Eropa dan AS selama Q1 2023
• TESLA (TSLA) Q1 2023 EPS turun 21% dari Q1 2022, meskipun pertumbuhan pendapatan tahun-ke-tahun 24%
• Tesla (TSLA) Q1 2023 Laba margin semuanya lebih rendah secara material dari kuartal tahun lalu
• Musk memohon agar orang memperbaiki lithium alih -alih 'membuat aplikasi berbagi gambar'
• Tesla memotong harga lagi di AS

Tesla (TSLA) Q1 2023 Transkrip Panggilan Konferensi

TeslaPanggilan Konferensi Hasil Penghasilandiatur untuk memulai pada pukul 17:30 EDT. Mengawasi artikel ini untuk transkripsi panggilan pendapatan di sini.

• Panggilan dimulai tepat waktu
• Pernyataan Pembukaan Elon
• Rekap Q1, Model Y menjual dengan baik
• Model Y Sukses Terlepas dari masalah produksi dan pengiriman
• Layak menunjukkan bahwa lingkungan makro saat ini tetap tidak pasti
• Mendorong volume yang lebih tinggi, armada yang lebih besar adalah langkah yang tepat
• Kami berharap kendaraan kami, dari waktu ke waktu, akan mendorong profitabilitas melalui otonomi
• Panen margin di masa depan karena kami sempurna otonomi
• Versi alpha cybertruck sedang dibangun
• Menyelesaikan pemasangan jalur produksi volume di Giga Texas
• Perencanaan Acara Pengiriman di Q3 2023
• Harapkan kurva S untuk jalan produksi cybertruck
• Produk radikal "Hall of Famer"
• Tidak dibuat seperti produk lainnya
• Megapack memiliki kuartal terkuat yang pernah ada
• Seperti yang kami harapkan, pertumbuhan penyimpanan stasioner akan melebihi pertumbuhan kendaraan
• FSD, 150 juta mil dikendarai dalam beta
• Keuntungan data yang tidak dimiliki orang lain
• Pentingnya melatih data untuk mencapai hasil AI yang luar biasa
• Berfokus pada peningkatan pelatihan jaringan saraf
• Tetap menjadi kendala untuk mencapai FSD
• Pembelian GPU NVIDIA yang signifikan
• Masih bekerja di dojo
• Dojo bisa menjadi layanan untuk perusahaan lain juga
• Benar -benar berpikir bahwa potensi dojo sangat signifikan
• Ingin membuat dan menjual mobil sebanyak yang kami bisa
• Terus berinvestasi dalam pertumbuhan secepat mungkin
• Elon berterima kasih kepada karyawan Tesla karena telah melakukan pekerjaan yang luar biasa
• Keterangan Zach CFO
• Rekam produksi dan pengiriman kendaraan
• Margin kotor otomotif menurun secara berurutan
• Per unit biaya di Austin dan Berlin ditingkatkan
• Pabrik -pabrik itu adalah angin sakal margin
• Pertumbuhan penyimpanan dan profitabilitas tetap di jalur
• Tumbuhkan volume dalam kendaraan dan energi pada saat yang sama
• Fokus pada efisiensi biaya dan modal kerja
• Pertanyaan Investor
• Bagaimana Anda menentukan kriteria pemotongan harga?
• Elon "Kami melakukan yang terbaik untuk mengevaluasi output produksi dan kondisi ekonomi makro"
• Zach "tidak bisa masuk ke detailnya"
• Pertanyaan kedua, akankah Tesla Energy lebih besar dari otomatis?
• Elon mengklarifikasi bahwa itu akan lebih besar di Auto dalam jam Gigawatt, tidak harus pendapatan
• Kami melihat pertumbuhan yang lebih cepat dengan penyimpanan stasioner daripada penjualan kendaraan
• Zach, kita akan sampai pada titik di mana kami memberikan panduan penyimpanan baterai
• Relatif terhadap seluruh perusahaan, penyimpanan energi masih merupakan segmen yang relatif kecil
• Saat bisnis tumbuh dan menghaluskan, termasuk angka kami secara lebih formal akan terjadi dalam beberapa kuartal
• Pertanyaan berikutnya, tentang margin
• Zach mengatakan "dalam hal margin, umumnya di daerah yang sama yang telah kita lihat di margin kendaraan"
• Kami bertujuan pada margin pertengahan 20 persen pada semua yang kami lakukan
• Pertanyaan berikutnya tentang 4680 Kemajuan Baterai
• Zach mengatakan perusahaan membuat kemajuan
• 4680 Pabrik di Texas akan menjadi 70% lebih sedikit capex dari pabrik baterai yang ada
• Sejumlah upaya sisi material katoda sedang berlangsung
• Prekursor katoda biaya proses yang lebih rendah dijelaskan pada hari baterai sedang diintegrasikan ke dalam pabrik Texas
• Konsep Paket Struktural 50% Capex Lebih Rendah Untuk Output yang Sama dari Gigawatt Jam/Tahun
• Mengulangi desain paket struktural
• Q1 adalah semua tentang biaya dan kualitas untuk tim paket
• Secara keseluruhan tim paket menurunkan biaya di Q1
• Pertanyaan selanjutnya, apa yang Anda antisipasi margin kotor 2023 otomatis?
• Zach mengatakan "ini adalah lingkungan yang sulit untuk membuat proyeksi"
• Mengenai biaya, ada serangkaian biaya yang kami kendalikan, dan yang lainnya tidak kami
• Sebagian besar upaya adalah optimasi biaya di Austin
• Kisah serupa di Berlin, tanpa pertimbangan 4680 paket
• Secara agresif melintasi setiap ember biaya yang kami bisa
• Biaya logistik sekarang membaik
• Zach memuji tim rantai pasokan
• Komoditas telah menjadi titik rasa sakit
• Masih maksimal rasa sakit komoditas dalam struktur biaya
• Elon "Layak disebutkan bahwa harga lithium telah turun"
• Zach Kami berharap harga komoditas akan turun pada akhir tahun
• Pertanyaan berikutnya, bagaimana pemesanan global dilacak sejak harga baru?
• Elon: "Pesanan melebihi produksi"
• Pertanyaan berikutnya, harga spesifik untuk cybertruck?
• Musk: "Ini produk yang luar biasa"
• Produk seperti ini hanya datang sekali dalam waktu yang lama
• Pertanyaan analis dimulai
• Alex dari Piper Sandler menanyakan "pertanyaan pertama, pertumbuhan lathrop, kapan fasilitas itu akan dekat dengan pemanfaatan penuh?"
• Zach Classic Ramp di Lathrop, tetapi pemasok landai juga menjadi faktor
• Kami akan membuka kunci paruh kedua tahun ini
• "Pertanyaan kedua, tentang kemampuan untuk melayani pasar lain dari Shanghai, daerah apa yang belum Anda layani secara efektif?"
• Elon: Pertanyaan bagus, ada banyak pasar yang belum kami layani dengan baik
• Pasar menambah sesuatu yang signifikan
• Sudah saatnya Tesla menawarkan mobilnya ke seluruh dunia
• Analis berikutnya George dari Cannacord
• "Pertama, jika Anda bisa mendiskusikan tarif pengambilan FSD Anda?"
• "Selanjutnya, apakah menurut Anda Anda perlu mengurangi harga FSD?"
• Elon: Harga rumit yang dimaksud, nilai kendaraan otonom sangat besar
• Nilai itu pada akhirnya akan sangat signifikan
• Akan ada sedikit dua langkah ke depan dan dua langkah mundur
• Saya pikir kami akan melakukannya "itu" tahun ini, kata Musk
• Elon berharap dia memiliki bola kristal yang bisa memprediksi biaya komoditas baterai
• "Kami berada di masa yang tidak pasti"
• Tebakan saya, cuaca ekonomi badai selama 12 bulan, dan segalanya bisa menjadi cerah musim semi berikutnya
• Zach, tidak semua komponen/komoditas EV sangat cair
• Ketidakcocokan kecil dalam penawaran dan permintaan dapat menyebabkan ayunan harga besar sementara
• Melihat sedikit pelunakan di pasar lithium karbonat
• Karena lonjakan harga, lebih banyak perusahaan yang menyelidiki sumber hulu
• Lithium Refining adalah titik tersedak, bukan pasokan, menurut Musk
• Lithium adalah elemen yang sangat umum di bumi - musk
• Kami akan memiliki kemampuan pemurnian lithium paling banyak jika dibandingkan dengan gabungan orang lain
• Bisakah orang lain melakukan pekerjaan ini?
• Alih -alih membuat aplikasi berbagi gambar, silakan buat kilang lithium
• Kami memiliki banyak ikan untuk digoreng, dan kami berharap orang lain melakukan itu
• Pertanyaan Deutsche Bank ... Emmanuel
• Pertama, strategi penetapan harga
• Kedua, untuk margin kotor otomotif Zach
• Penangguhan Autopilot Terkait adalah masalah non-repeating
• Elon - Dua faktor makro yang rumit
• Tarif Fed dan Ketidakpastian Ekonomi
• Baird
• Bagaimana Anda menilai semua bisnis Tesla lainnya versus bisnis kendaraan?
• Elon - Dojo adalah taruhan panjang yang bisa membuahkan hasil yang sangat besar
• Memecahkan otonomi akan membuka banyak nilai jika itu terjadi
• "Saya pikir itu akan terjadi" - musk
• Pertanyaan harga lagi
• "Setiap hari kami mendapatkan pembaruan real -time harian tentang berapa banyak mobil yang dipesan dan dikirimkan" - Musk
• Saya tidak yakin ada perusahaan di Bumi yang memiliki data waktu nyata daripada Tesla, di luar SpaceX Starlink ...
• Kami tahu berapa banyak mobil yang dipesan kemarin
• Jari kita di atas denyut nadi adalah waktu nyata dan tidak memiliki latensi
• Kami melihat harga 7 hari/minggu
• Secara seimbang, keputusan kami cukup bagus/lebih baik dari industri lainnya
• Zach, mengenai pangsa pasar EV, kami tidak melihatnya seperti itu
• Kami tidak melihatnya seperti itu
• Ini tentang pasar mobil
• Bukan hanya pangsa pasar EV
• Harus berhenti melihatnya sebagai EV vs EV
• "Semua mobil akan menjadi EV" - Musk
• Kami akan melihat kembali mobil es saat kami melihat mesin uap hari ini
• Colin Rush dari Oppenheimer bertanya "berapa banyak struktur biaya variabel, dan plus/minus varian biaya lithium?"
• Elon - Tergantung pada skala waktu apa yang Anda lihat, sebagian besar biaya mobil bervariasi
• Jika saya harus menebak, saya pikir kita akan melihat peningkatan biaya dari pemasok
• Drew "Kami sudah mulai melihat itu"
• Beberapa harga lithium sudah tren dengan cara yang benar
• Membutuhkan beberapa bulan untuk mengalir ke struktur biaya
• Expedites udara turun dari puncak
• Menyerang semua vektor dan menjadi hemat biaya
• Pertanyaan kedua tentang penyimpanan baterai stasioner
• Kami fokus pada megapack ramping
• Kami sedang selektif pada proyek yang paling sesuai dengan misi dan tujuan kami
• Musk - Kami melakukan perbaikan
• Meningkatkan kecepatan di mana Anda dapat mencolokkan megapack ke dalam grid
• Goldman Sachs, 2 juta unit pada tahun 2023 kemungkinan?
• Elon - Membuat Referensi Crystal Ball untuk 10.000 kali pada panggilan ini
• Jika semuanya berjalan dengan baik, 2 juta, yang merupakan kasus terbalik
• Kami merasa nyaman dengan 1,8 juta pengiriman
• Pertanyaan ke -2 tentang membuka jaringan supercharger?
• Drew - Seperti yang mungkin Anda lihat, kami membuka V4 dan Magic Dock Chargers kuartal terakhir kami
• Terus meluncurkan penawaran yang lebih baik saat kami membangun stasiun baru
• Menyeimbangkan kemampuan kami untuk melayani pelanggan vs semua EV
• Luncurkan untuk melanjutkan dari tempat yang akan datang
• Penelitian Serigala
• Tindak lanjutkan posisi biaya pengungkitan yang disebutkan dalam rilis
• Bisakah Anda memberi kami seberapa jauh Anda bersedia mengambil ini?
• Apakah ada rentang margin?
• Elon - Saya pikir kita mungkin telah menjawab pertanyaan ini beberapa kali
• Itu tergantung pada lingkungan ekonomi makro
• Keputusan Tarif Cadangan Federal Mempengaruhi Permintaan Konsumen - Elon
• Zach menambahkan investasi dengan 2024 dan 2025 dalam pikiran
• Apa yang terjadi pada margin selama beberapa perempat berikutnya hanya penting dalam bagaimana hal itu mempengaruhi rencana investasi untuk 2024 dan 2025
• Kami berencana untuk menjaga bisnis tetap sehat, tetapi tidak terlalu fokus pada jangka waktu dekat
• Fokusnya adalah memposisikan perusahaan terbaik untuk keluar dari waktu makroekonomi ini
• Apakah Anda memiliki pandangan tentang elastisitas permintaan?
• Elon - Keterjangkauan adalah faktor utama
• Dalam beberapa kasus, beberapa orang tidak bisa mendapatkan pinjaman sama sekali
• Saya pikir bank tidak condong ke depan dalam memberikan pinjaman hari ini
• Ada kisah yang cukup kuat di sini, bahwa Tesla berada dalam posisi strategis yang unik kuat
• Kami secara teknis dapat menjual mobil dengan nol laba sekarang, dan membuka keuntungan di masa depan dengan pendapatan FSD
• Adam Jonas, Morgan Stanley
• Pertama, semoga sukses dengan peluncuran kapal luar angkasa
• Sekarang setelah Anda mengenal Twitter, apa yang bisa Anda katakan kepada pemegang saham TSLA tentang bagaimana X App dapat memengaruhi perusahaan?
• Berpotensi membuatnya lebih mudah untuk membeli mobil - Elon
• Mungkin ada beberapa manfaat - musk
• Tindak lanjut di manufaktur, 1913 harga model t ford turun 70% lagi
• dan sekelompok perusahaan saingan bangkrut
• Adalah biaya pemotongan biaya terkemuka baru -baru ini untuk mengulangi dirinya sendiri
• Bisakah ini mengkatalisasi momen Darwinian di pasar EV
• "Kami benar -benar tidak terlalu memikirkan pesaing" - musk
• Berfokus pada peningkatan layanan dan membuat mobil lebih terjangkau
• Kami membuat mobil yang merupakan aset yang bisa lebih berharga di masa depan
• Drew - "Kami ingin semua EV berhasil"
• Elon "Kami tidak keluar untuk menghancurkan pesaing"
• Dan Levy dari Barclays
• Pertanyaan pertama, ramping pasokan di Austin dan Berlin
• Seberapa penting untuk meningkatkan efisiensi biaya yang lebih baik
• Seandainya kita umumnya berharap bahwa Anda akan memproduksi pada kapasitas maksimal terlepas dari kondisi ekonomi makro
• Elon - Mungkin ada kejutan makro yang begitu parah sehingga orang berhenti membeli, tetapi di luar itu kita akan terus membuat secepat mungkin
• Ingatkan kami seperti apa profil margin Austin dan Berlin dibandingkan dengan Shanghai
• Elon - tidak akan sebagus Shanghai, tetapi kami berharap untuk membuat peningkatan yang signifikan di Austin, Berlin, dan Fremont
• Pertanyaan terakhir, Jeffries
• Jangka panjang, saya setuju kita harus melihat pangsa pasar Tesla dari total kendaraan, apakah ada batasan untuk mengembangkan pangsa pasar global?
• Elon - sepertinya bekerja dengan baik sejauh ini
• Kami mendengar umpan balik yang berbeda dari pelanggan, melihat rasa sakit yang tumbuh?
• Elon - Kami akan selalu mengalami rasa sakit yang tumbuh
• Terkadang layanan ada di belakang penjualan, terkadang ada di depan
• Tesla tumbuh lebih cepat daripada perusahaan mana pun dalam sejarah - musk
• (Perusahaan tidak menumbuhkan EPS kuartal ini) - Asif
• Layanan Terbaik bukanlah Layanan - Elon
• Alasan petahana berhasil dan perusahaan baru gagal adalah kemampuan mereka untuk beroperasi di margin yang lebih rendah
• Pendatang baru berhasil ketika pelanggan bersedia membayar premi
• Dengan tidak adanya elektrifikasi atau otonomi, pendatang baru tidak mungkin berhasil
• Panggil dengan belas kasihan berakhir

Artikel ini hanya dimaksudkan untuk tujuan pendidikan, dan tidak boleh dianggap sebagai nasihat investasi. Harap pertimbangkan cakrawala waktu investasi Anda sendiri, toleransi risiko, dan berkonsultasi dengan penasihat keuangan sebelum bertindak berdasarkan informasi ini.

Pengungkapan penuh:

Pada saat artikel ini, pemegang saham utama Shacknews Asif A. Khan, anggota keluarganya, atau perusahaannya Virtue LLC memiliki posisi berikut:

Tesla panjang melalui saham TSLA