Tesla (TSLA) Q1 2023 keputusan pendapatan dan transkrip panggilan persidangan

Tesla keluar dengan keputusan pendapatan Q1 2023 syarikat, dan saham bergerak dalam perdagangan selepas waktu kerja. Syarikat EV melaporkan pendapatan $0.85/saham dan hasil sebanyak $23.3 bilion, dengan hasil sejajar dengan jangkaan penganalisis sebanyak $0.85/saham dan anggaran hasil $23.3 bilion.

Dengar panggilan pendapatan Tesla (TSLA) Q1 2023

Kami akan menstrimkan panggilan persidangan TSLA Q1 2023 pada kamiSaluran Shacknews Twitch. Singgah jika anda ingin bertindak balas terhadap berita dalam sembang.

Keluaran Pendapatan S1 2023 Tesla (TSLA).

Berikut adalah sorotan daripadaLaporan pendapatan Q1 2023 Tesla:

Tunai

• Aliran tunai operasi sebanyak $2.5B
• Aliran tunai percuma sebanyak $0.4B pada S1
• Peningkatan $0.2B dalam tunai dan pelaburan kami pada Q1 kepada $22.4B

Keberuntungan

• Margin operasi 11.4% pada Q1
• Pendapatan operasi GAAP $2.7B pada S1
• Pendapatan bersih GAAP $2.5B pada S1
• $2.9B pendapatan bersih bukan GAAP1 pada S1

operasi

• Perkakas kilang Cybertruck di landasan; menghasilkan versi Alpha
• Model Y ialah kenderaan terlaris di Eropah pada Q1
• Model Y ialah kenderaan terlaris di AS pada Q1 (bekas pikap)

RINGKASAN

Dalam persekitaran makroekonomi semasa, kami melihat tahun ini sebagai peluang unik untuk Tesla. Memandangkan banyak pembuat kereta sedang berusaha melalui cabaran dengan ekonomi unit program EV mereka, kami berhasrat untuk memanfaatkan kedudukan kami sebagai peneraju kos. Kami memberi tumpuan kepada pengeluaran yang berkembang pesat, pelaburan dalam autonomi dan perisian kenderaan, dan kekal di landasan dengan pelaburan pertumbuhan kami.

Strategi harga jangka terdekat kami mempertimbangkan pandangan jangka panjang tentang keuntungan setiap kenderaan memandangkan potensi nilai seumur hidup kenderaan Tesla melalui autonomi, pengecasan super, ketersambungan dan perkhidmatan. Kami menjangkakan bahawa harga produk kami akan terus berkembang, ke atas atau ke bawah, bergantung pada beberapa faktor.

Walaupun kami melaksanakan pengurangan harga pada banyak model kenderaan merentas wilayah pada suku pertama, margin operasi kami berkurangan pada kadar yang boleh diurus. Kami menjangkakan pengurangan kos kenderaan kami yang berterusan, termasuk kecekapan pengeluaran yang lebih baik di kilang terbaharu kami dan kos logistik yang lebih rendah, dan kekal fokus pada leverage operasi semasa kami meningkat.

Kami sedang berkembang pesat kapasiti pengeluaran storan tenaga di Megafactory kami di Lathrop dan baru-baru ini kami mengumumkan Megafactory baharu di Shanghai. Kami juga terus melaksanakan pelan hala tuju produk kami, termasuk Cybertruck, platform kenderaan generasi akan datang kami, autonomi dan produk lain yang didayakan AI.

Lembaran imbangan dan pendapatan bersih kami membolehkan kami terus membuat perbelanjaan modal ini sejajar dengan pertumbuhan masa depan kami. Dalam persekitaran ini, kami percaya adalah masuk akal untuk terus maju untuk memastikan kami meletakkan asas yang sesuai untuk masa depan yang terbaik.

RINGKASAN KEWANGAN

Hasil

Jumlah hasil meningkat 24% YoY pada Q1 kepada $23.3B. YoY, hasil dipengaruhi oleh perkara berikut:

• + pertumbuhan dalam penghantaran kenderaan
• + pertumbuhan di bahagian lain perniagaan
• - mengurangkan ASP YoY (tidak termasuk impak FX)
• - kesan negatif FX sebanyak $0.8B

Keberuntungan

Pendapatan operasi kami menurun YoY kepada $2.7B pada Q1, menghasilkan margin operasi 11.4%. YoY, pendapatan operasi ialah
terutamanya dipengaruhi oleh perkara berikut:

• + pertumbuhan dalam penghantaran kenderaan (walaupun terdapat sedikit masalah daripada penggunaan kilang baharu)
• + pertumbuhan keuntungan kasar dalam perniagaan Tenaga serta Perkhidmatan & Lain-lain
• - mengurangkan ASP YoY
• - kos bahan mentah, komoditi, logistik dan jaminan yang lebih tinggi
• - tanjakan kos pengeluaran sebanyak 4680 sel
• - hasil kredit yang lebih rendah

Tunai

Tunai suku akhir, kesetaraan tunai dan pelaburan meningkat secara berurutan sebanyak $217M kepada $22.4B pada S1, didorong terutamanya oleh percuma
aliran tunai $441J, sebahagiannya diimbangi oleh aktiviti pembiayaan lain, termasuk pembayaran balik hutang.

PANDANGAN

Kelantangan

Kami merancang untuk mengembangkan pengeluaran secepat mungkin sejajar dengan sasaran CAGR 50% yang kami mulakan pada awal 2021. Dalam beberapa tahun kami mungkin berkembang lebih cepat dan sesetengah kami mungkin berkembang lebih perlahan, bergantung pada beberapa faktor. Untuk 2023, kami menjangkakan untuk kekal mendahului CAGR 50% jangka panjang dengan kira-kira 1.8 juta kereta untuk tahun ini.

Tunai

Kami mempunyai kecairan yang mencukupi untuk membiayai pelan hala tuju produk kami, rancangan pengembangan kapasiti jangka panjang dan perbelanjaan lain. Tambahan pula, kami akan menguruskan perniagaan supaya kami mengekalkan kunci kira-kira yang kukuh dalam tempoh yang tidak menentu ini.

Untung

Walaupun kami terus melaksanakan inovasi untuk mengurangkan kos pembuatan dan operasi, dari semasa ke semasa, kami menjangkakan keuntungan berkaitan perkakasan kami akan disertai dengan pecutan keuntungan berkaitan perisian. Kami terus percaya bahawa margin operasi kami akan kekal antara yang tertinggi dalam industri.

produk

Cybertruck kekal di landasan untuk memulakan pengeluaran akhir tahun ini di Gigafactory Texas. Di samping itu, kami terus membuat kemajuan pada platform generasi akan datang kami.

Beberapa kisah menarik daripada keluaran pendapatan Q1 2023 Tesla:

• Dengar panggilan pendapatan Tesla (TSLA) Q1 2023 di sini
• Hasil pendapatan Tesla (TSLA) Q1 2023 sejajar dengan jangkaan hasil & EPS
• Tesla berkata perkakas kilang Cybertruck berada di landasan yang betul, menghasilkan versi Alpha
• Tesla Model Y ialah kenderaan bukan trak terlaris di Eropah dan AS pada Q1 2023
• Tesla (TSLA) Q1 2023 EPS turun 21% daripada Q1 2022, walaupun pertumbuhan hasil tahun ke tahun 24%
• Margin keuntungan Tesla (TSLA) Q1 2023 semuanya lebih rendah secara material daripada suku tahun lalu
• Musk meminta orang ramai memperhalusi litium dan bukannya 'membuat aplikasi perkongsian gambar'
• Tesla mengurangkan harga sekali lagi di AS

Transkrip panggilan persidangan Tesla (TSLA) Q1 2023

milik Teslapanggilan persidangan keputusan pendapatanakan bermula pada 5:30 petang EDT. Pantau artikel ini untuk mendapatkan transkripsi panggilan pendapatan di sini.

• Panggilan bermula tepat pada masanya
• Ucapan pembukaan Elon
• Rekap Q1, Model Y laris manis
• Kejayaan Model Y walaupun terdapat masalah pengeluaran dan penghantaran
• Perlu diingatkan bahawa persekitaran makro semasa masih tidak menentu
• Menolak volum yang lebih tinggi, armada yang lebih besar adalah langkah yang betul
• Kami menjangkakan kenderaan kami, dari masa ke masa, akan memacu keuntungan melalui autonomi
• Tuai margin pada masa hadapan sambil kami menyempurnakan autonomi
• Versi alpha Cybertruck sedang dibina
• Menyelesaikan pemasangan barisan pengeluaran volum di Giga Texas
• Merancang acara penghantaran pada S3 2023
• Jangkakan keluk S untuk tanjakan pengeluaran Cybertruck
• Produk Radikal "Hall of Famer".
• Tidak dibuat seperti produk lain
• Megapack mempunyai suku terkuat yang pernah ada
• Seperti yang kami jangkakan, pertumbuhan storan pegun akan melebihi pertumbuhan kenderaan
• FSD, 150 juta batu dipacu dalam beta
• Kelebihan data yang tidak dimiliki oleh orang lain
• Kepentingan data latihan untuk mencapai hasil AI yang luar biasa
• Fokus pada peningkatan latihan rangkaian saraf
• Tetap menjadi kekangan untuk mencapai FSD
• Pembelian ketara GPU NVIDIA
• Masih mengusahakan DOJO
• DOJO boleh menjadi perkhidmatan untuk syarikat lain juga
• Benar-benar berfikir bahawa potensi DOJO sangat ketara
• Mahu membuat dan menjual seberapa banyak kereta yang kita boleh
• Teruskan melabur dalam pertumbuhan secepat mungkin
• Elon berterima kasih kepada pekerja Tesla kerana melakukan kerja yang luar biasa
• Teguran Zach CFO
• Merekod pengeluaran dan penghantaran kenderaan
• Margin kasar automotif menurun secara berurutan
• Kos seunit di Austin dan Berlin bertambah baik
• Kilang-kilang itu adalah angin topan margin
• Pertumbuhan dan keuntungan storan kekal di landasan yang betul
• Tingkatkan volum dalam kenderaan dan tenaga pada masa yang sama
• Fokus pada kecekapan kos dan modal kerja
• Soalan pelabur
• Bagaimanakah anda menentukan kriteria pemotongan harga?
• Elon "kami melakukan yang terbaik untuk menilai output pengeluaran dan keadaan makroekonomi"
• Zach "tidak boleh masuk ke butiran"
• Soalan kedua, adakah Tesla Energy akan lebih besar daripada auto?
• Elon menjelaskan bahawa ia akan menjadi lebih besar dalam auto dalam jam gigawatt, tidak semestinya pendapatan
• Kami melihat pertumbuhan yang lebih pantas dengan storan pegun berbanding jualan kenderaan
• Zach, kita akan sampai ke tahap di mana kita menyediakan panduan penyimpanan bateri
• Berbanding dengan keseluruhan syarikat, simpanan tenaga masih merupakan segmen yang agak kecil
• Apabila perniagaan berkembang dan lancar, termasuk bilangan kami secara lebih formal akan berlaku dalam beberapa suku tahun
• Soalan seterusnya, tentang margin
• Zach berkata "dari segi margin, secara amnya di kawasan yang sama yang kita lihat dalam margin kenderaan"
• Kami menyasarkan margin pertengahan 20 peratus pada semua yang kami lakukan
• Soalan seterusnya tentang kemajuan bateri 4680
• Zach berkata syarikat itu sedang membuat kemajuan
• Kilang 4680 di Texas akan 70% kurang belanjawan daripada kilang bateri sedia ada
• Beberapa usaha sampingan bahan katod sedang dijalankan
• Pelopor katod kos proses yang lebih rendah yang diterangkan pada Hari Bateri sedang disepadukan ke dalam loji Texas
• Konsep pek struktur 50% belanjawan lebih rendah untuk output gigawatt jam/tahun yang sama
• Mengulang reka bentuk pek struktur
• S1 adalah mengenai kos dan kualiti untuk pasukan pek
• Secara keseluruhan pasukan pek mengurangkan kos pada S1
• Soalan seterusnya, apakah yang anda jangkakan margin kasar automatik 2023?
• Zach berkata "ini adalah persekitaran yang sukar untuk membuat unjuran"
• Berkenaan kos, terdapat satu set kos yang kami kawal, dan yang lain kami tidak
• Kebanyakan usaha adalah pengoptimuman kos di Austin
• Kisah serupa di Berlin, tanpa pertimbangan 4680 pek
• Secara agresif merentasi setiap baldi kos yang kita boleh
• Kos logistik kini bertambah baik
• Zach memuji pasukan rantaian bekalan
• Komoditi telah menjadi titik kesakitan
• Masih pada tahap kesakitan maksimum komoditi dalam struktur kos
• Elon "ia patut disebut bahawa harga litium telah menurun"
• Zach kami jangka harga komoditi akan turun menjelang akhir tahun ini
• Soalan seterusnya, bagaimanakah pesanan global dijejaki sejak potongan harga baru-baru ini?
• Elon: "pesanan melebihi pengeluaran"
• Soalan seterusnya, harga spesifikasi untuk Cybertruck?
• Musk: "Ia adalah produk yang luar biasa"
• Produk seperti ini hanya datang sekali sekala
• Soalan penganalisis bermula
• Alex dari Piper Sandler bertanya "soalan pertama, pertumbuhan Lathrop, bilakah kemudahan itu hampir digunakan sepenuhnya?"
• Tanjakan klasik Zach di Lathrop, tetapi tanjakan pembekal juga menjadi faktor
• Kami akan membuka kunci pada separuh akhir tahun ini
• "Soalan kedua, mengenai keupayaan untuk melayani pasaran lain di luar Shanghai, apakah wilayah lain yang anda belum berkhidmat dengan berkesan?"
• Elon: Soalan yang bagus, terdapat banyak pasaran yang belum kami layan dengan baik
• Pasaran memang menambah sesuatu yang penting
• Sudah tiba masanya Tesla menawarkan keretanya ke seluruh dunia
• Penganalisis seterusnya George dari Cannacord
• "Pertama, jika anda boleh membincangkan kadar pengambilan FSD anda?"
• "Seterusnya, adakah anda fikir anda perlu mengurangkan harga FSD anda?"
• Elon: harga rumit yang dimaksudkan, nilai kenderaan autonomi sangat besar
• Nilai itu akhirnya akan menjadi sangat penting
• Akan ada sedikit dua langkah ke hadapan dan dua langkah ke belakang
• Saya fikir kita akan melakukannya tahun ini, kata Musk
• Elon berharap dia mempunyai bola kristal yang boleh meramalkan kos komoditi bateri
• "Kita berada dalam masa yang tidak menentu"
• Hanya tekaan saya, cuaca ekonomi ribut selama 12 bulan, dan keadaan boleh menjadi cerah musim bunga akan datang
• Zach, bukan semua komponen/komoditi EV adalah super cair
• Ketidakpadanan kecil dalam penawaran dan permintaan boleh menyebabkan perubahan harga yang besar buat sementara waktu
• Melihat sedikit kelembutan dalam pasaran litium karbonat
• Kerana kenaikan harga, lebih banyak syarikat sedang menyiasat sumber huluan
• Penapisan litium adalah titik tercekik, bukan bekalan, menurut Musk
• Litium adalah unsur yang sangat biasa di Bumi - Musk
• Kami akan mempunyai keupayaan penapisan litium yang paling banyak jika dibandingkan dengan semua orang lain digabungkan
• Bolehkah orang lain melakukan kerja ini?
• Daripada membuat aplikasi perkongsian gambar, sila buat kilang penapisan litium
• Kami mempunyai banyak ikan untuk digoreng, dan kami berharap orang lain akan melakukannya
• Soalan Deutsche Bank... Emmanuel
• Pertama, strategi harga
• Kedua, untuk margin kasar automotif Zach
• Penangguhan berkaitan autopilot ialah isu yang tidak berulang
• Elon - dua faktor makro yang rumit
• Kadar Fed dan ketidaktentuan ekonomi
• Baird
• Bagaimanakah anda menilai semua perniagaan Tesla yang lain berbanding perniagaan kenderaan?
• Elon - DOJO ialah pertaruhan jangka panjang yang boleh membuahkan hasil dengan cara yang sangat besar
• Menyelesaikan autonomi akan membuka kunci banyak nilai jika ia berlaku
• "Saya fikir ia akan berlaku" - Musk
• Soalan harga lagi
• "Setiap hari kami mendapat kemas kini masa nyata harian tentang bilangan kereta yang ditempah dan dihantar" - Musk
• Saya tidak pasti ada syarikat di Bumi yang mempunyai lebih banyak data masa nyata daripada Tesla, di luar SpaceX Starlink...
• Kami tahu berapa banyak kereta yang ditempah semalam
• Jari kami pada nadi adalah masa nyata dan tidak mempunyai kependaman
• Kami melihat harga 7 hari/minggu
• Secara seimbang, keputusan kami agak baik/lebih baik daripada industri yang lain
• Zach, mengenai bahagian pasaran EV, kami tidak melihatnya seperti itu
• Kami tidak melihatnya seperti itu
• Ia mengenai pasaran kereta
• Bukan sahaja bahagian pasaran EV
• Perlu berhenti melihatnya sebagai EV vs EV
• "Semua kereta akan menjadi EV" - Musk
• Kami akan melihat kembali kereta ICE semasa kami melihat enjin stim hari ini
• Colin Rush dari Oppenheimer bertanya "berapa banyak struktur kos berubah, dan tambah/tolak varians kos litium?"
• Elon - bergantung pada skala masa yang anda lihat, kebanyakan kos kereta berubah-ubah
• Jika saya perlu meneka, saya rasa kita akan melihat peningkatan kos daripada pembekal
• Drew "kami sudah mula melihatnya"
• Sesetengah harga litium sudah pun menjadi arah aliran dengan cara yang betul
• Mengambil masa beberapa bulan untuk mengalir ke dalam struktur kos
• Ekspedisi udara turun dari puncak
• Menyerang semua vektor dan menjadi cekap kos
• Soalan kedua mengenai storan bateri pegun
• Kami memberi tumpuan untuk meningkatkan Megapack
• Kami sedang memilih projek yang paling sesuai dengan misi dan objektif kami
• Musk - kami sedang membuat penambahbaikan
• Meningkatkan kelajuan di mana anda boleh memasukkan Megapack ke dalam grid
• Goldman Sachs, 2 juta unit pada 2023 kemungkinan?
• Elon - membuat rujukan bola kristal untuk kali ke-10,000 dalam panggilan ini
• Jika keadaan berjalan lancar, 2 juta, yang merupakan kes terbalik
• Kami berasa selesa dengan 1.8 juta penghantaran
• Soalan kedua mengenai membuka rangkaian Supercharger?
• Drew - seperti yang mungkin anda lihat, kami telah membuka pengecas V4 dan Dok Ajaib kami pada suku lepas
• Teruskan melancarkan tawaran yang dipertingkatkan tersebut sambil kami membina stesen baharu
• Mengimbangi keupayaan kami untuk melayani pelanggan berbanding semua EV
• Keluarkan untuk meneruskan pada suku tahun akan datang
• Penyelidikan Serigala
• Susulan ke atas memanfaatkan kedudukan kos yang dinyatakan dalam keluaran
• Bolehkah anda memberi kami gambaran tentang sejauh mana anda sanggup mengambil ini?
• Adakah terdapat julat margin?
• Elon - Saya rasa kita mungkin telah menjawab soalan ini beberapa kali
• Ia bergantung kepada persekitaran makroekonomi
• Keputusan kadar Rizab Persekutuan menjejaskan permintaan pengguna - Elon
• Zach menambah pelaburan dengan mengambil kira 2024 dan 2025
• Apa yang berlaku kepada margin dalam beberapa suku seterusnya hanya penting dalam cara ia mempengaruhi rancangan pelaburan untuk 2024 dan 2025
• Kami merancang untuk mengekalkan perniagaan yang sihat, tetapi jangan terlalu fokus pada jangka masa terdekat
• Fokusnya adalah untuk meletakkan syarikat yang terbaik untuk keluar dari masa makroekonomi ini
• Adakah anda mempunyai pandangan tentang keanjalan permintaan?
• Elon - kemampuan adalah faktor utama
• Dalam sesetengah kes, sesetengah orang tidak boleh mendapatkan pinjaman langsung
• Saya fikir bank tidak cenderung ke hadapan dalam menyediakan pinjaman hari ini
• Terdapat cerita yang cukup kuat di sini, bahawa Tesla berada dalam kedudukan strategik yang unik
• Kami secara teknikal boleh menjual kereta pada keuntungan sifar sekarang, dan membuka kunci keuntungan masa depan dengan hasil FSD
• Adam Jonas, Morgan Stanley
• Pertama, semoga berjaya dengan pelancaran Starship
• Sekarang setelah anda mengenali Twitter, apakah yang boleh anda beritahu pemegang saham TSLA tentang cara aplikasi X boleh menjejaskan syarikat?
• Ia berpotensi memudahkan untuk membeli kereta - Elon
• Mungkin ada faedahnya - Musk
• Susulan ke atas pembuatan, harga Ford Model T 1913 turun lagi 70%
• dan sekumpulan syarikat saingan telah musnah
• Adakah pemotongan kos baru-baru ini membawa sejarah berulang
• bolehkah ini memangkin detik darwin dalam pasaran EV
• "Kami benar-benar tidak terlalu memikirkan pesaing" - Musk
• Tertumpu pada menambah baik perkhidmatan dan menjadikan kereta lebih mampu milik
• Kami sedang membuat kereta yang merupakan aset yang mungkin lebih bernilai pada masa hadapan
• Drew - "kami mahu semua EV berjaya"
• Elon "Kami tidak mahu memusnahkan pesaing"
• Dan Levy dari Barclays
• Soalan pertama, meningkatkan bekalan di Austin dan Berlin
• Betapa pentingnya untuk meningkatkan kecekapan kos yang lebih baik
• Sekiranya kami secara amnya menjangkakan bahawa anda akan menghasilkan pada kapasiti maksimum tanpa mengira keadaan makroekonomi
• Elon - mungkin terdapat kejutan makro yang sangat teruk sehingga orang berhenti membeli, tetapi di luar itu kami akan terus membuat secepat yang kami boleh
• Ingatkan kami rupa profil margin Austin dan Berlin berbanding Shanghai
• Elon - tidak akan sehebat Shanghai, tetapi kami menjangkakan untuk membuat peningkatan yang ketara di Austin, Berlin dan Fremont
• Soalan terakhir, Jeffries
• Jangka panjang, saya bersetuju kita harus melihat bahagian pasaran Tesla bagi jumlah kenderaan, adakah terdapat had untuk membangunkan bahagian pasaran global?
• Elon - nampaknya berfungsi dengan baik setakat ini
• Kami mendengar maklum balas yang berbeza daripada pelanggan, melihat kesakitan yang semakin meningkat?
• Elon - kita akan sentiasa mengalami kesakitan yang semakin meningkat
• Kadang-kadang perkhidmatan di belakang jualan, kadang-kadang ia di hadapan
• Tesla berkembang lebih pantas daripada mana-mana syarikat dalam sejarah - Musk
• (syarikat tidak mengembangkan EPS suku ini) - Asif
• Perkhidmatan terbaik ialah tiada perkhidmatan - Elon
• Sebab penyandang berjaya dan syarikat baharu gagal adalah keupayaan mereka untuk beroperasi pada margin yang lebih rendah
• Pendatang baru berjaya apabila pelanggan sanggup membayar premium
• Sekiranya tiada elektrifikasi atau autonomi, pendatang baru tidak mungkin berjaya
• Panggilan dengan belas kasihan berakhir

Artikel ini hanya bertujuan untuk tujuan pendidikan, dan tidak boleh dianggap sebagai nasihat pelaburan. Sila pertimbangkan ufuk masa pelaburan anda sendiri, toleransi risiko dan berunding dengan penasihat kewangan sebelum bertindak atas maklumat ini.

Pendedahan Penuh:

Pada masa artikel ini, pemegang saham utama Shacknews Asif A. Khan, ahli keluarganya atau syarikatnya Virtue LLC mempunyai jawatan berikut:

Long Tesla melalui saham TSLA