Keputusan pendapatan Tesla (TSLA) Q3 2023 dan transkrip panggilan persidangan

Tesla keluar dengan keputusan pendapatan Q3 2023 syarikat, dan saham itu bertindak balas terhadap berita dalam perdagangan selepas waktu kerja. Syarikat EV melaporkan pendapatan sesaham (EPS) larasan sebanyak $0.66/saham dan hasil sebanyak $23.4 bilion. Pendapatan terlepas nombor bisikan EPS $0.76/saham dan anggaran penganalisis sebanyak $0.73/saham. Hasil juga terlepas anggaran penganalisis Wall Street sebanyak $24.1 bilion.

Dengar panggilan pendapatan Tesla (TSLA) Q3 2023

Keluaran Pendapatan S3 2023 Tesla (TSLA).

Lihat laporan pendapatan TSLA Q3 2023 penuh padaLaman web Perhubungan Pelabur Tesla.

Sorotan

Keberuntungan

• Margin operasi 7.6% pada S3
• Pendapatan operasi GAAP $1.8B pada S3
• Pendapatan bersih GAAP $1.9B pada S3
• Pendapatan bersih bukan GAAP $2.3B dalam Q

Tunai

• Aliran tunai operasi sebanyak $3.3B pada S3
• Aliran tunai percuma sebanyak $0.8B pada S3
• Peningkatan $3.0B dalam tunai dan pelaburan QoQ kami kepada $26.1B

operasi

• 4.0 GWj Penyimpanan Tenaga digunakan pada S3
• Lebih daripada dua kali ganda pengiraan latihan AI

Ringkasan

Objektif utama kami kekal tidak berubah pada Q3-2023: mengurangkan kos setiap kenderaan, penjanaan aliran tunai percuma sambil memaksimumkan volum penghantaran dan pelaburan berterusan dalam AI dan projek pertumbuhan lain.

Kos barangan kami yang dijual bagi setiap kenderaan4 menurun kepada ~$37,500 pada S3. Walaupun kos pengeluaran di kilang baharu kami kekal lebih tinggi daripada kilang kami yang ditubuhkan, kami telah melaksanakan peningkatan yang diperlukan pada Q3 untuk membolehkan pengurangan kos unit selanjutnya. Kami terus percaya bahawa peneraju industri perlu menjadi peneraju kos.

Semasa persekitaran kadar faedah yang tinggi, kami percaya menumpukan pada pelaburan dalam R&D dan perbelanjaan modal untuk pertumbuhan masa hadapan, sementara
mengekalkan aliran tunai percuma yang positif, adalah pendekatan yang betul. Setakat ini, aliran tunai percuma kami mencapai $2.3B manakala kedudukan tunai dan pelaburan kami terus bertambah baik.

Kami mempunyai lebih daripada dua kali ganda saiz pengiraan latihan AI kami untuk menampung set data kami yang semakin meningkat serta robot Optimus kami
projek. Robot humanoid kami kini sedang dilatih untuk tugas mudah melalui AI dan bukannya perisian berkod keras, dan perkakasannya sedang ditingkatkan lagi.

Akhir sekali, dengan gabungan penjanaan keuntungan kasar melebihi $0.5B pada S3, perniagaan dan Perkhidmatan Penjanaan dan Penyimpanan Tenaga kami dan perniagaan Lain telah menjadi penyumbang bermakna kepada keuntungan kami.

Hasil

Jumlah hasil meningkat 9% YoY pada Q3 kepada $23.4B. YoY, hasil dipengaruhi oleh perkara berikut:

• + pertumbuhan dalam penghantaran kenderaan
• + pertumbuhan di bahagian lain perniagaan
• - mengurangkan harga jualan purata (ASP) YoY (tidak termasuk impak FX)
• - kesan negatif FX sebanyak $0.4 bilion

Keberuntungan

Pendapatan operasi kami menurun YoY kepada $1.8B pada Q3, menghasilkan margin operasi 7.6%. YoY, pendapatan operasi ialah
terutamanya dipengaruhi oleh perkara berikut:

• - ASP dikurangkan kerana harga dan campuran
• - peningkatan dalam perbelanjaan operasi yang didorong oleh Cybertruck, AI dan projek R&D lain
• - kos tanjakan pengeluaran dan kos terbiar yang berkaitan dengan naik taraf kilang
• - kesan FX negatif
• + pertumbuhan dalam penghantaran kenderaan (walaupun terdapat sedikit kelebihan daripada penggunaan kilang baharu)
• + kos yang lebih rendah bagi setiap kenderaan dan faedah kredit IRA
• + pertumbuhan keuntungan kasar dalam Penjanaan dan Penyimpanan Tenaga serta Perkhidmatan dan Lain-lain
• + pertumbuhan dalam jualan kredit kawal selia

Tunai

Tunai suku akhir, kesetaraan tunai dan pelaburan meningkat secara berurutan sebanyak $3.0B kepada $26.1B pada S3, didorong oleh pembiayaan
aktiviti $2.3B dan aliran tunai percuma $0.8B.

Tinjauan

Kelantangan

• Kami merancang untuk mengembangkan pengeluaran secepat mungkin sejajar dengan sasaran CAGR 50% yang kami mulakan pada awal 2021. Dalam beberapa tahun kami mungkin berkembang lebih cepat dan sesetengah kami mungkin berkembang lebih perlahan, bergantung pada beberapa faktor. Untuk 2023, kami menjangkakan untuk kekal mendahului CAGR 50% jangka panjang dengan kira-kira 1.8 juta kenderaan untuk tahun ini.

Tunai

• Kami mempunyai kecairan yang mencukupi untuk membiayai pelan hala tuju produk kami, rancangan pengembangan kapasiti jangka panjang dan perbelanjaan lain.
  Tambahan pula, kami akan menguruskan perniagaan supaya kami mengekalkan kunci kira-kira yang kukuh dalam tempoh yang tidak menentu ini.

Untung

• Walaupun kami terus melaksanakan inovasi untuk mengurangkan kos pembuatan dan operasi, dari masa ke masa, kami menjangkakan keuntungan berkaitan perkakasan kami akan disertai dengan pecutan AI, perisian dan keuntungan berasaskan armada.

produk

• Penghantaran Cybertruck kekal di landasan untuk hujung tahun ini. Di samping itu, kami terus membuat kemajuan pada platform generasi akan datang kami.

Transkrip panggilan persidangan Tesla (TSLA) Q3 2023

milik Teslapanggilan persidangan keputusan pendapatanditetapkan untuk bermula pada 5:30 petang ET. Pantau artikel ini untuk mendapatkan transkripsi panggilan pendapatan di sini.

• Panggilan bermula dengan semuanya diredam, jadi kenyataan pembukaan Elon dipotong
• Musk berkata mereka telah menggunakan beberapa cip NVIDIA AI untuk kerja jaringan saraf mereka
• Kasturi berbunyi tenang
• Mengulangi dakwaan yang sama bahawa FSD boleh menjadikan Tesla sebagai syarikat paling berharga di Bumi
• Bahagian Tenaga kini merupakan bahagian margin tertinggi
• Tesla Cybertruck menghadapi cabaran besar dalam mencapai pengeluaran volum dan menjadikannya positif aliran tunai
• Mengatakan ia adalah "produk terbaik kami yang pernah ada"
• Memerlukan kerja yang besar untuk mencapai aliran tunai positif dan pengeluaran volum
• prototaip adalah mudah, pengeluaran adalah sukar
• Saya mahu meredakan jangkaan untuk Cybertruck
• Terima kasih pekerja atas kerja keras
• Zach tiada dalam panggilan lagi
• CFO baharu ada di sini
• Soalan pelabur: berapa banyak penghantaran Cybertruck 2024 yang anda jangkakan?
• Elon membaca semula ucapannya yang disediakan mengenai cabaran pengeluaran Cybertruck
• Soalan kedua: kemas kini 4680?
• Zach ada!
• Fokus pada kualiti di Texas Giga
• Kami mempunyai banyak lagi kerja yang perlu dilakukan untuk mencapai matlamat keadaan mantap kami
• Soalan tentang kilang Mexico masa depan
• "kami mahu memahami apa itu ekonomi global"
• Musk berpaling untuk mengatakan dia bimbang tentang persekitaran kadar faedah
• "kami hanya memukul undang-undang isu bilangan besar di sini"
• Musk berkata pengiklanan mungkin membantu sesetengah pihak, tetapi persekitaran kadar menyebabkan masalah
• Soalan seterusnya tentang bila syarikat akan kembali kepada 50% CAGR pada hasil
• CFO teruskan ke panggilan pendapatan seterusnya
• Elon - Tidak mungkin mempunyai CAGR 50% selama-lamanya
• Soalan tentang Robotaxi
• Elon - Saya sangat teruja dengan kemajuan kami mengenai autonomi
• Sangat mengujakan dalam jangka masa panjang...
• Elon membebel tentang FSD
• Soalan mengapa harga FSD turun
• Elon - kami mahu menjadikannya lebih berpatutan supaya orang ramai boleh mencubanya
• Lama kelamaan harga FSD akan meningkat
• Harga semasa adalah rendah sementara
• Soalan lain mengenai liabiliti undang-undang FSD
• Elon - berdasarkan tindakan undang-undang, nampaknya ramai orang merasakan Tesla bertanggungjawab
• Soalan seterusnya mengenai robot Optimus yang bekerja di Giga Texas tahun depan
• Elon berkata mereka tidak bersedia untuk memberikan kemas kini pada program Optimus
• Optimus setahun yang lalu hampir tidak boleh berjalan, dan kini ia boleh melakukan yoga
• beberapa tahun dari sekarang ia boleh melakukan balet
• "Saya terlalu optimistik tentang" FSD - Elon
• Mengatakan peraturan menghalangnya daripada beberapa negara
• Soalan penganalisis bermula
• Truist bertanya "kedengarannya seperti anda tidak fikir trak itu akan bergerak sehingga tahun ketiga pengeluarannya, adakah platform generasi seterusnya mempunyai tanjakan yang serupa?"
• Elon - untuk menjadi jelas, ia adalah bulan ke-18 pengeluaran (adalah tekaan saya)
• Bermula tahun ini, menjangkau tahun depan, dan sampai ke 2025
• Itu akan mengejutkan jika kami mengambil masa 3 tahun
• 18 bulan akan memerlukan banyak darah, peluh, dan air mata
• Terdapat kerumitan unik untuk Cybertruck
• Tiada siapa yang menggali kubur mereka lebih baik daripada diri mereka sendiri.. - Elon
• Cybertruck adalah salah satu produk istimewa yang hanya datang sekali sekala
• Sukar untuk mencapai pengeluaran volum
• panggilan terputus lagi
• Truk siber mempunyai banyak loceng dan wisel
• Soalan tentang masa depan robotaxi
• Ketuk kasturi menari tentang nilai ditambah oleh kemas kini perisian FSD dalam kumpulan kenderaan semasa
• "Kami adalah syarikat perkakasan dengan margin perisian" - Musk mengenai prospek FSD + EV
• Penganalisis Perancis bertanya tentang masalah margin kasar
• CFO - kos peningkatan beberapa kilang memang mempengaruhi margin, tetapi bukan setiap kilang
• Margin tenaga didorong oleh penghantaran Megapack
• Berhati-hati bahawa penggunaan Megapack agak berketul-ketul
• Soalan mengenai masa produk gen seterusnya dan kesannya pada margin
• CFO - kami akan mendapat beberapa faedah daripada pengurangan kos yang berterusan
• beberapa perkara masih meningkat pada Q4, yang akan memberi kesan kepada margin
• ramping Cybertruck adalah satu lagi masalah yang sedang kita hadapi
• CFO juga berkata persekitaran makroekonomi menjadikan margin sukar untuk diramalkan di mana ia akan mendarat
• Saluran paip pengurangan kos 2024 kelihatan bagus - Zach
• penganalisis bertanya tentang keanjalan harga
• Jika harga kereta kami sama dengan Rav4, tiada siapa yang akan membeli Rav4 - Elon
• Insentif cukai tidak mudah untuk diakses oleh orang biasa
• Sebilangan besar orang hidup dari gaji ke gaji dengan hutang kad kredit
• itulah realiti bagi kebanyakan orang
• CFO - apabila anda melihat pembelian kereta secara umum, kami sedang melihat generasi EV yang diguna pakai
• Elon mengganggu kerja dari rumah
• Kini menjadi terkenal tentang kelas pekerja
• Kita harus menjadikan kereta kita lebih mampu milik
• Harga Model Y hampir tidak berubah jika anda mengambil kira perubahan dalam kadar faedah
• Daripada kadar faedah hampir sifar kepada kadar faedah tinggi semasa, bayaran bulanan sebahagian besarnya adalah sama
• lebih banyak bayaran pergi ke arah faedah
• ada sesetengah orang tak dapat kredit, period.
• Merujuk kepada keruntuhan SIVB
• Soalan seterusnya daripada Cannacord Genity
• Mengenai ulasan penurunan kos setiap kenderaan, apakah faktor yang memberi kami keyakinan terhadap bimbingan anda?
• Adakah Radar dimasukkan dalam Model Y di China?
• Musk - kami tidak memasukkan radar dalam Model Y, tetapi telah mencubanya dalam Model S dan X.
• Tidak merancang untuk melakukannya dalam 3 atau Y
• Radar menghasilkan lebih banyak bunyi daripada isyarat pada mulanya
• Musk berkata juri keluar pada Tesla menggunakan radar
• CFO - terdapat senarai dobi untuk penambahbaikan kos
• Sesuatu yang mudah seperti mengalih keluar pelekat yang tidak diperlukan boleh mengurangkan kos - Elon
• Elon Musk berkata anda boleh memotong lengan anda untuk menurunkan berat badan, tetapi anda masih gemuk
• Soalan daripada penganalisis mengenai Mexico dan 50% pertumbuhan jualan
• Kami akan membina sebuah kilang di sana dan ia akan menjadi hebat - Elon
• Elon adalah rekod yang pecah pada kadar faedah
• Mengimbau kembali Tesla yang hampir jatuh pada tahun 2008
• Saya tidak mahu pergi pada kelajuan tertinggi dengan banyak ketidakpastian
• Saya tidak mengatakan perkara akan menjadi buruk
• Tesla adalah kapal yang sangat berkemampuan
• kapal yang hebat dalam badai pun ada cabarannya
• Saya mempunyai PTSD dari masa besar 2009 - Elon
• dan tanjakan Model 3
• Industri kereta juga kitaran
• membeli kereta baru cenderung tidak menjadi tumpuan dalam ekonomi yang sukar
• panggilan itu berakhir dengan penuh belas kasihan
• Tesla (TSLA) memulakan panggilan pada $245/saham
• Tesla (TSLA) menamatkan panggilan pada $233/saham
• GG

Artikel ini hanya bertujuan untuk tujuan pendidikan, dan tidak boleh dianggap sebagai nasihat pelaburan. Sila pertimbangkan ufuk masa pelaburan anda sendiri, toleransi risiko dan berunding dengan penasihat kewangan sebelum bertindak atas maklumat ini.

Pendedahan Penuh:

Pada masa artikel ini, pemegang saham utama Shacknews Asif A. Khan, ahli keluarganya atau syarikatnya Virtue LLC mempunyai jawatan berikut:

Long Tesla melalui saham TSLA