特斯拉 (TSLA) 2023 年第四季收益業績和電話會議記錄

特斯拉公佈了該公司 2023 年第四季的獲利業績，該股正在盤後交易中對此消息做出反應。這家電動車公司報告調整後每股盈餘 (EPS) 為 0.71 美元，營收為 252 億美元。獲利低於每股 0.77 美元的每股盈餘和分析師預期的 0.74 美元/股。營收也低於華爾街分析師 256 億美元的預期。

聆聽特斯拉 (TSLA) 2023 年第四季財報電話會議

特斯拉 (TSLA) 2023 年第四季財報發布

查看完整的 TSLA 2023 年第四季度收益報告在特斯拉投資者關係網站上。

獲利能力

• 2023 年 GAAP 營業收入為 $8.9B；第四季 $2.1B
• 2023 年 GAAP 淨利為 $15.0B；第四季$7.9B
• 2023 年非 GAAP 淨利1為 10.9B 美元；第四季 $2.5B
• 第四季記錄的一次性非現金稅優惠為 $5.9B，用於釋放某些遞延稅資產的估價準備金

現金

• 營運現金流$13.3B； 2023 年自由現金流為 $4.4B
• 營運現金流$4.4B；第四季自由現金流為 $2.1B
• 第四季我們的現金和投資增加了 $3.0B 至 $29.1B

營運

• 營運 Model Y 成為全球最暢銷汽車
• 2023年儲能部署量達14.7GWh，成長125%

概括

2023 年，我們交付了超過 120 萬輛 Model Y，使其成為全球最暢銷的汽車。長期以來，許多人對電動車的可行性表示懷疑。如今，地球上最暢銷的汽車是電動車。

2023 年自由現金流仍然強勁，為 $4.4B，儘管我們專注於未來成長項目，資本支出和研發支出為公司歷史上最高。

2023 年儲能部署量達到14.7 GWh，比前一年增加一倍多，而發電和儲存業務利潤在2023 年幾乎翻了兩番。的虧損增加到約5 億美元的虧損2023 年利潤 5 億美元。

第四季每輛車的銷售成本較上季下降。我們的團隊仍然專注於增加產量、投資未來的成長並在 2024 年尋求額外的成本效率。

12 月底，我們開始推出 FSD Beta V12。該系統根據超過一百萬輛車輛的車隊數據進行訓練，使用人工智慧來影響車輛控制（方向盤、踏板、指示燈等），而不是對每個駕駛行為進行硬編碼。 V12標誌著完全自動駕駛之路的新時代。

我們致力於盡快將下一代平台推向市場，並計劃在德州超級工廠開始生產。該平台將徹底改變車輛的製造方式。

收入

營收 第四季總營收年增 3% 至 $25.2B。與去年同期相比，收入受到以下因素的影響：

• 車輛交付量成長 (+)
• 其他業務部門的成長 (+)
• $0.1B (+) 的正面外匯影響
• 車輛平均售價 (ASP) 年比下降（不包括匯率影響），包括混合的不利影響 (-)
• 由於 FSD Beta 於 22 年第 4 季在北美廣泛發布，FSD 收入確認同比下降 (-)

獲利能力

第四季我們的營業收入年減至 $2.1B，營業利益率為 8.2%。年比來看，營業收入主要受以下因素影響：

• 由於定價和組合，車輛平均售價降低 (-)
• 營業費用增加部分由人工智慧和其他研發項目推動(-)
• 由於 FSD Beta 於 22 年第 4 季在北美廣泛發布，FSD 收入確認同比下降 (-)
• Cyber​​truck 產量提升成本 (-)
• 降低每輛車的成本，包括降低原材料成本、物流成本和 IRA 信用收益 (+)
• 車輛交付量成長 (+)
• 能源生產和儲存的毛利成長 (+)

雖然它沒有影響營業收入，但我們確實在第四季度記錄了一次性非現金稅收優惠 $5.9B，因為釋放了某些遞延稅資產的估值準備金。

現金

在 $2.1B 的自由現金流和 $0.9B 的融資活動的推動下，第四季季末現金、現金等價物和投資連續增加 $3.0B 至 $29.1B。

前景

體積

我們公司目前正處於兩個主要成長浪潮之間：第一個成長浪潮始於 Model 3/Y 平台的全球擴張，而我們相信下一個成長浪潮將由下一代汽車平台的全球擴張引發。 2024 年，我們的汽車產量成長率可能會明顯低於 2023 年的成長率，因為我們的團隊正在德州超級工廠推出下一代汽車。到 2024 年，我們的儲能業務的部署和收入成長率將超過汽車業務。

現金

我們有足夠的流動性來資助我們的產品路線圖、長期產能擴張計劃和其他費用。此外，我們將管理業務，以便在這個不確定的時期保持強勁的資產負債表。

利潤

雖然我們繼續進行創新以降低製造和營運成本，但隨著時間的推移，我們預計與硬體相關的利潤將伴隨著人工智慧、軟體和基於車隊的利潤的加速成長。

產品

今年，電動卡車的產量和交貨量將大幅增加。此外，我們在下一代平台上也持續取得進展。

特斯拉 (TSLA) 2023 年第四季電話會議記錄

特斯拉的財報電話會議定於美國東部時間下午 5:30 開始。請密切注意這篇文章的轉錄財報電話會議就在這裡。

• 通話於美國東部時間下午 5:33 開始
• 伊隆正在打電話，上帝保佑我們大家。
• 埃隆開場致辭
• 特斯拉作為一個團隊在 2023 年做了令人難以置信的工作
• 創紀錄的交付量
• 弗里蒙特工廠為北美汽車廠最高產量
• 埃隆倡導的弗里蒙特工廠對當地經濟的影響
• 這真的是一顆寶石
• 我為在那裡工作的人感到非常自豪
• Model Y 是全球最暢銷的車
• 能源發電服務在 2023 年實現巨大成長
• 儲存業務持續保持強勁成長
• 我說儲存業務會比汽車業務成長得快，確實是這樣。
• 2024 年有很多值得期待的事情
• 特斯拉正處於兩個成長階段之間
• 端到端人工智慧開發
• 我們將向所有符合 FSD 資格的車輛推出 v12
• 不僅僅用於物體檢測
• 用神經網路代替代碼？
• 順便說一句，我認為特斯拉是人工智慧推理方面效率最高的公司
• 硬體 3 已經有幾年歷史了
• 我們在人工智慧推理效率方面遙遙領先
• 新款 Model 3 現已全球上市
• 我建議試駕一下
• 穩步改進
• 下一代低成本汽車已經走得很遠
• 這對於它的設計和製造系統的設計將是深刻的
• 比任何其他汽車工廠流程先進得多
• 特斯拉最重要的部分是製造專業知識
• 德州將成為下一代的第一個地點，其次是墨西哥
• 儘管利率環境較高，但我們還是度過了美好的一年，交付量創歷史新高
• 如果我們執行所有這些事情，我確實看到特斯拉有一天可能成為世界上最有價值的公司
• 它位於一組可能的結果中，之前我不認為這是一個可能的結果
• 期待今年
• 新任財務長開始發表評論
• 年終收入超過 960 億美元
• 2023 年包括超過 40 億美元的一次性遞延稅收優惠
• 2024 年第一季的帳面稅率將與其他標準普爾 500 指數公司類似
• 預測汽車毛利率很難
• 我們正在接近當前平台降低成本的極限
• 我們仍處於客戶獲取階段
• 我們正在創造性地向新買家傳達電動車的價值
• 關於美國市場的另外兩件事
• 購買時提供稅收抵免
• 租賃會計的變更
• 特斯拉能源領域的成長速度快於汽車領域
• 2024 年的重點是增加產量、降低成本
• 2024 年資本支出將超過 100 億美元
• 再次感謝特斯拉的每一個人、投資者和供應商
• 投資者問題1
• 鑑於你們將下一代汽車的生產轉移到了奧斯汀，我們可以在 2025 年看到這款車嗎？
• Elon - 我經常很樂觀，我不想讓你大吃一驚，但我們目前的時間表表明我們將在 2025 年底開始生產
• 這就是我們目前的日程表所說的
• 革命性的製造技術在這裡
• 我們需要工程師隨時在線
• 我們目前預計明年年底開始生產
• 我們將在線上睡覺
• 預計會有艱難的坡道
• 領先任何其他製造工廠
• 中間的 s 曲線很難預測
• 不知道明年的單位體積是多少
• 我們看起來確實有可能明年開始生產
• 4680 斜坡引起問題嗎？
• 4680 坡道超前需求
• Elon - 有很多公司只生產電池
• 很難做到
• 細胞和細胞製造中大量的新技術
• 重大新產品推出需注重質量
• 現在轉向成本和產量提升
• 目前正在運行一條生產線和一條裝配線，但今年 4680 坡道將會很大
• 我們確實希望與供應商簽訂斜坡供應協議
• Elon - 松下是一家了不起的公司
• CATL，LG，你知道，比亞迪
• 散戶應該擔心埃隆 25% 投票權的要求嗎？
• Elon - 我看到了創造人工智慧機器人巨頭的價值
• 我擔心的是我的影響力太小，以至於我可能會被一些隨機的股東諮詢公司投票淘汰
• 伊隆拿 ISIS 開玩笑說機構股東服務
• 我想成為未來科技的管理者
• 埃隆不想控制公司，但想要足夠的投票權以產生強大的影響力
• 如果有某種方法可以實現這一點，那就太好了
• 有關 2024 年汽車毛利率的問題嗎？
• 財務長表示，有很多因素可以透過成本削減或工程重新設計來實現
• 我們只需要盡可能地爭取每一分錢
• 這是一件很難準確預測的事情
• 艾隆跳出來指責利率
• 如果利率快速下降，利潤率將會上升
• 我們有很多人想買我們的車，但就是買不起
• 利率下降將增加需求
• 對 2024 年或 2025 年 50% 的收入複合年增長率有疑問嗎？
• 財務長 - 我們的成長速度不會像以前那麼快
• 專注於提升下一代車輛
• 有關於 Giga 墨西哥 的問題嗎？
• 我們最近在 Giga Mexico 破土動工
• 我們首先在德克薩斯州開始了下一代的工作
• Elon - Model 3 是有史以來最糟糕的坡道
• 仍有疤痕組織
• Model Y 是 Model 3 坡道的變體
• 先優化一條線，再推廣到其他工廠
• 有關 FSD 授權的問題嗎？
• 伊隆 - 我認為合作夥伴不相信這是真的
• Elon - 如果我是另一家公司的首席執行官，我會聯繫特斯拉以獲得 FSD 許可
• 關於量產的Optimus問題？
• Elon - Optimus 是一款極具革命性的產品
• 我們為汽車開發的技術將很容易應用於擎天柱
• 迄今為止世界上正在開發的最複雜的人形機器人
• 我認為我們明年很有可能會運送一些 Optimus 設備
• 但這是一個全新的產品，很難做出準確的預測
• 我們將定期向公眾通報 Optimus 的進展
• 昨晚我在擎天柱實驗室
• 該團隊正在做令人驚嘆的工作
• 顯然，我們希望確保 Optimus 在規模上是安全的
• 並使惡意軟體無法上傳到人形機器人
• 我們想要本地化無法從中央伺服器控制的關閉
• 我們必須高度重視安全
• 我確實認為它有潛力成為有史以來最有價值的產品
• 我們可以讓它四處走動，但在大規模生產之前我們需要實用性
• 能夠執行通用任務的小型機器人就是這樣的
• 當我們改進汽車技術時，我們也改進機器人技術
• 我們正在真正建立未來
• 擎天柱實驗室看起來就像是西部世界的佈景…
• 「我們不會進入西部世界」—特斯拉副總裁
• 關於 Cyber​​truck 訂單和需求的問題？
• 預訂到訂單的轉換率令人鼓舞
• 我們很快就會在 2024 年售罄所有這些
• 我們現在全力以赴專注於提升
• Elon - 我們處於生產受限的情況，而不是需求情況
• 需求脫鉤
• 一旦我們量產，預計每年交付 25 萬輛 Cyber​​truck
• 伊隆 - 未來看起來像未來
• 這是我們有史以來最好的產品
• Megapack 的成長正在扼殺牠
• 投資人詢問你們的廣告活動的初步結果是什麼？您會擴大教育廣告嗎？
• 我們更關注負擔能力與意識
• 這些廣告的目標是提高知名度並衡量投資回報
• 試圖消除對電動車的誤解
• 我們的受眾達到 1000 萬人，網站訪問量達到 50 萬次
• 仍在研究這些數字活動的有效性
• 財務長 - 我們不想超支
• 我們了解提高意識的重要性
• 日本市場佔有率是行銷可以提供幫助的領域之一 - Elon
• 分析師提問於美國東部時間下午 6:09 開始
• Eww，特斯拉使用 Teams 進行這些通話
• 關於降低成本的問題
• 每輛車的成本正在迅速下降
• 關於特斯拉更像是一家科技公司還是更像一家可能在成本削減方面遇到困難的工業公司的思考
• CFO - 我們不斷尋找可以降低成本的方法
• 團隊不斷尋找可以進一步降低成本的地方
• 未來可能不會像近年來那樣迅速削減成本
• 更多我們仍在追求的
• 財務長對製造和供應鏈團隊表示讚賞
• 不要將過去的成本削減預測到未來
• 入境物流成本較去年同期下降20%
• 優化貨運路線
• 滿車行駛
• 我們變得越大，就越注重效率
• 我們也進入供應鏈各個層級來協商定價
• 我們在設計上並不是一成不變的
• 我們的汽車比汽車更像電腦
• Elon - 我們的車上有大量的計算
• 跟進 - 您認為您的目標市場有多大？什麼樣的市佔率？
• Elon - 我認為我們對此沒有明確的想法
• 很難確切地說
• 看看汽車產業—首席財務官
• 電動車在整個汽車市場中所佔的市場份額仍然很小
• 總體而言，這塊蛋糕正在不斷增長
• 重要的不是您可以銷售多少電動車，而是您可以銷售多少輛優質汽車
• 人們正竭盡全力買得起特斯拉——伊隆
• 下一位分析師，亞當喬納斯
• 今年我們能期待特斯拉人工智慧日嗎？
• 伊隆 - 是的，這是個好問題
• 我們發現，當我們這樣做時，我們的競爭對手會一幀一幀地查看簡報
• 我們必須小心地透露我們所有的秘密醬料配方
• 後續，關於中國整車廠向西方市場擴張的話題有何想法？
• 您能在美國看到與中國製造商的合作關係嗎？
• Elon－中國車企全球最具競爭力
• 我認為他們會在中國以外取得成功，但這取決於貿易壁壘
• 他們將在沒有貿易壁壘的情況下摧毀大多數其他製造商
• 增壓器網路或 FSD 許可證可能是中國 OEM 廠商的機會
• 下一個問題，巴克萊銀行的 Dan Levy
• 從現在開始到交付下一代電動車專案？
• 您認為 Cyber​​truck 在多大程度上是下一代平台的試驗場？
• 我們現在正在經歷所有下一代製造流程的驗證階段
• 將汽車帶入21世紀
• 普通筆記型電腦設計啟發特斯拉未來的汽車生產
• 我們必須設計一台從未存在過的機器，用從未存在過的流程來製造汽車
• 這讓我們難以複製
• 你必須複製製造機器的機器
• 這是一個強大的可持續優勢
• 跟進
• 你的發布沒有提到dojo嗎？有更新嗎？
• Elon - 你的問題的人工智慧部分是一個深刻的問題
• 顯然，我們正在用 NVIDIA 晶片訂單對沖我們的賭注
• 我們在 FSD 方面的許多進展都受到訓練的限制
• 它很像人類
• 你投入的訓練越多，你需要投入的推理就越少
• 我們需要大量的訓練
• 我們正在追求 NVIDIA 和 Dojo 的雙重道路
• 將 Dojo 視為一個遠景，值得嘗試的遠景
• 高風險、高報酬的計劃
• Dojo 正在工作並且正在進行培訓計劃
• 透過正確的架構決策，特斯拉可能擁有比其他所有人加起來還要多的運算能力
• 富國銀行的下一個分析師問題
• 削減成本問題
• CFO－絕對有更多削減成本的機會
• 大宗商品方面仍存在一些有利因素
• Elon - 令我難以置信的是，我們可以透過降低 1% 的成本來節省 10 億美元
• 通話結束
• 截至收盤，股票交易價格為 197.28 美元/股

本文僅用於教育目的，不應被視為投資建議。請考慮您自己的投資期限、風險承受能力，並在根據此資訊採取行動之前諮詢財務顧問。

全面披露：

在撰寫本文時，Shacknews 主要股東 Asif A. Khan、他的家人或他的公司 Virtue L​​LC 擔任以下職位：

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