特斯拉 (TSLA) 2024 年第二季收益業績與電話會議記錄

特斯拉公佈了該公司 2024 年第二季的獲利業績，該股正在盤後交易中對此消息做出反應。該電動車公司報告調整後每股盈餘 (EPS) 為 0.42 美元/股，收入為 255 億美元。收益未達到每股收益的耳語數字和分析師的預期。營收確​​實超出了華爾街分析師 248 億美元的預期。

聆聽特斯拉 (TSLA) 2024 年第二季財報電話會議

特斯拉 (TSLA) 2024 年第二季財報發布

查看完整的 TSLA 2024 年第二季度收益報告在特斯拉投資者關係網站上。

亮點

獲利能力

• 重組後第二季 GAAP 營業收入為 $1.6B，其他費用為 $0.6B
• 第二季 GAAP 淨利為 $1.5B
• 第二季非 GAAP 淨利為 1.8B 美元

現金

• 第二季營運現金流為 $3.6B。
• 第二季自由現金流為 1.3B 美元（第二季人工智慧基礎設施資本支出為 0.6B 美元）
• 第二季我們的現金和投資 3 增加 3.9B 至 $30.7B

營運

• 第二季儲能部署量創紀錄 9.4 GWh
• Optimus 開始在我們的一處設施中自主執行任務
• Cyber​​truck 成為第二季美國最暢銷的電動皮卡

概括

儘管經營環境困難，但第二季我們仍實現了創紀錄的季度收入。儲能業務持續快速成長，第二季部署量達9.4GWh，創下歷史新高，帶動整個業務收入和毛利創歷史新高。隨著整體消費者情緒改善，我們也看到第二季汽車交付量連續反彈，並且我們推出了有吸引力的融資方案以抵消持續高利率的影響。我們在第二季確認了創紀錄的監管信貸收入，因為其他原始設備製造商在滿足排放要求方面仍然落後。

總體而言，我們的重點仍然是降低全公司的成本，包括降低每輛車的銷售成本、發展我們的傳統硬體業務以及加速開發我們的人工智慧產品和服務。儘管 Robotaxi 的部署時間取決於技術進步和監管部門的批准，但鑑於其巨大的潛在價值，我們正在積極抓住這個機會。同時，我們以長期為導向管理我們的產品組合，專注於增加銷售量、最大限度地擴大我們的安裝基礎並產生足夠的現金流來投資未來的成長。

收入

第二季總營收年增 2% 至 $25.5B。與去年同期相比，收入受到以下因素的影響：

• 能源生產和儲存業務的成長 (+)
• 賽博卡車交付 (+)
• 更高的監管信貸收入 (+)
• 服務業和其他領域的成長 (+)
• 由於定價、有吸引力的融資選擇和組合，S3XY 車輛平均售價 (ASP) 降低（不包括匯率影響）(-)
• S3XY 車輛交車量下降 (-)
• $0.3B 的負面外匯影響 (-)

獲利能力

第二季我們的營業收入年減至 $1.6B，營業利益率為 6.3%。年比來看，營業收入主要受以下因素影響：

• 如上所述，S3XY 車輛 ASP 降低 (-)
• 重組費用 (-)
• 營運費用的增加主要由人工智慧專案推動（-）
• S3XY 車輛交車量下降 (-)
• 更高的監理信貸收入 (+)
• 發電和儲存毛利成長 (+)
• 降低每輛車的成本，包括降低原料成本、運費和關稅 (+)
• 降低 4680 電池的生產成本和其他相關費用 (+)

現金

第二季季末現金、現金等價物及投資為 $30.7B。 $3.9B 的連續成長是由於 $1.3B 的正自由現金流的結果，這是由 $1.8B 的庫存減少推動的，並被第二季度人工智慧基礎設施資本支出 $0.6B 部分抵消。

前景

體積

我們公司目前正處於兩個主要成長浪潮之間：第一個成長浪潮始於Model 3/Y 平台的全球擴張，我們相信下一個成長浪潮將由自主性的進步和新產品的推出引發，包括基於我們下一代產品建構的產品一代汽車平台。 2024 年，我們的車輛銷售成長率可能會明顯低於 2023 年的成長率，因為我們的團隊致力於推出下一代車輛和其他產品。 2024年，儲能部署的成長率和
我們的能源生產和儲存業務的收入應該超過汽車業務。

現金

我們有足夠的流動性來資助我們的產品路線圖、長期產能擴張計劃和其他費用。此外，我們將管理業務，以便在這個不確定的時期保持強勁的資產負債表。

利潤

雖然我們繼續進行創新以降低製造和營運成本，但隨著時間的推移，我們預計與硬體相關的利潤將伴隨著人工智慧、軟體和基於車隊的利潤的加速成長。

產品

新車（包括更實惠的車型）的計劃仍在按計劃於 2025 年上半年開始生產。相同的生產線。

這種方法將導致成本降低幅度低於先前的預期，但使我們能夠在不確定時期以更有效的資本支出方式審慎地增加我們的車輛數量。這應該有助於我們充分利用目前接近 300 萬輛汽車的預期最大產能，在投資新生產線之前使 2023 年產量增加 50% 以上。

我們專門打造的 Robotaxi 產品將繼續追求革命性的「拆箱」製造策略

特斯拉 (TSLA) 2024 年第二季財報新聞摘要

查看我們所有的特斯拉新聞覆蓋範圍：

• 在此收聽特斯拉 (TSLA) 2024 年第二季財報電話會議
• 特斯拉 (TSLA) 2024 年第二季獲利結果超出營收預期，未達每股盈餘預期
• 特斯拉表示，Robotaxi 的部署“取決於技術進步和監管部門的批准”
• 馬斯克 (Elon Musk) 聲稱 Tesla Roadster 2 預計將於 2025 年交付
• 特斯拉 (TSLA) 報告 2024 年第二季儲能部署量為 9.4 吉瓦時
• Tesla Robotaxi 活動現已定於 10 月 10 日舉行

特斯拉 (TSLA) 2024 年第二季電話會議記錄

特斯拉的財報電話會議定於美國東部時間下午 5:30 開始。請關注本文，以了解此處的財報電話會議記錄。

• 通話於東部時間下午 5:30 開始
• 埃隆評論
• 電動車折扣讓特斯拉的處境變得更加困難
• 說這是短期問題
• 仍然相信電動車最適合客戶
• 艾隆吹捧能源部門
• 這裡不討論產品路線圖
• 預計明年上半年將推出更實惠的型號
• 最大的差別在於自主性
• 特斯拉正在從自動駕駛和機器人的方式追求人工智慧
• 第二季 FSD 取得進展
• 監督式 FSD 的改進
• 最終在 12.5 版本中合併了高速公路和城市堆疊
• 大多數人其實不知道這個系統有多好
• Elon 強調 FSD 演示
• 無監督的 FSD 將成為巨大的需求驅動力
• 我們將 Robotaxi 產品的發布推遲了幾個月
• 轉移到 10/10。
• 我想做一些重要的改變，以改善我們將要展示的主要內容
• 會展示一些其他的東西
• 儲存業務成長速度超過其他業務
• 供應受限而非需求受限
• 尋求雙倍以上的電池儲存輸出
• 對進展感到超興奮
• 未來是無比光明的
• 我真的無法強調自動駕駛對於車輛和 Optimus 的重要性
• 特斯拉在無人監督的 FSD 下進行大批量生產將使估值更高
• 長期Optimus的估值達到（近10-15兆美元）
• 財務長公開致辭
• 特斯拉團隊再次挺身而出
• 汽車交車量較上季成長
• 汽車業務－負擔能力仍然是客戶最關心的問題
• 平均售價下降影響了第二季度的收入，也將影響第三季度
• 現在是購買特斯拉的最佳時機
• 監管信貸季度創紀錄
• 致力於所有超級工廠的供應鏈本地化
• 我們相信 300 英里的續航里程和超級充電站網路的擴展將有助於緩解續航里程焦慮
• 除去 Cyber​​truck 的成本後，每輛車的成本就會下降
• 我們仍在大力發展 Cyber​​truck 和 Model 3，但成本是一個阻力
• 很高興特斯拉能源公司取得了預期成果
• Powerwall 和 Megapack 正在推動營收的強勁成長
• 儲存 GWh 的識別取決於幾個因素
• 服務和其他收入成長
• 重組影響超過6億美元
• 仍預估 2024 財年資本支出 100 億美元
• 13 億美元正自由現金流
• 目前持有超過 300 億美元的現金和其他投資
• 感謝特斯拉整個團隊的努力
• 投資者提問
• 敞篷跑車的狀態
• 埃隆表示已經完成了工程設計，預計明年投入生產
• 您預計下次搭乘 Robotaxi 的時間是什麼時候？
• Elon - 什麼時候可以期待第一次無人監督的 FSD 騎行？
• 我們應該讓幹預措施之間的距離足夠高，以便在今年年底或 2025 年之前在無人監督的情況下實施
• 關於 Cyber​​truck 擴充的問題 網路車輛？
• 沒有意見
• 4680電池生產問題
• 目前，我們每週生產 1400 輛 Cyber​​truck，全部使用 4680 個電池
• 關於Dojo超級電腦的問題
• Elon 表示 NVIDIA 硬體給他留下了深刻的印象
• 對 NVIDIA 硬體的需求如此之高，以至於通常很難獲得 GPU（他將其轉移到 xAI）
• Elon 聲稱 Dojo 需要有足夠的訓練能力
• 我們別無選擇，只能在Dojo上加倍努力
• 下一個關於 Optimus 配件的問題
• 埃隆試圖忍住不說假陽具
• 他成功了
• 它將使用人類會使用的任何配件
• 下一個問題，你是否覺得不做廣告是在欺騙人們享受特斯拉？
• 伊隆 - 我們在做廣告
• 財務長 - 2/3 的特斯拉買家是第一次購買特斯拉
• 我們還沒用盡所有的選擇
• 下一個問題，墨西哥千兆更新時間表
• Elon - 我們目前暫停了 Giga Mexico
• 我們必須看看選舉會發生什麼
• 川普表示將對電動車徵收關稅
• 所以這將會是一個觀望的場景
• 特斯拉仍在與 OEM 商洽談 FSD 授權嗎？
• Elon - 有一些，我預計隨著時間的推移會有更多
• 最後一個投資者問題，關於投資 xAI 和在 Tesla 中使用 Grok 的任何更新
• 我們需要股東批准任何此類投資
• 分析師提問
• Elon，我和你一樣對人工智慧抱有強烈的熱情，但對商業化的擔憂出現了，你是否將一些人工智慧運算系統重定向到 xAI？同樣，我問你是否有能力在人工智慧領域聘用人才？在資本投資和人工智慧研發方面，您如何在所有公司之間進行投資分配？
• Elon - 特斯拉沒有地方啟動 H100 的出貨
• 它並沒有選擇 xAI 而不是 Tesla，而是沒有地方真正放置它們
• 我們一直在全天候 (24/7) 擴建 Tesla Giga Texas，該地點將容納 50,000 個 GPU
• 不擁有無法打開的 GPU 符合特斯拉的利益
• 關於 xAI，有些人只想從事 AGI 工作，我發現他們對解決 Tesla 特定問題不感興趣，所以他們可以創辦一家 AI 新創公司
• 在任何情況下他們都不會來特斯拉
• 財務長－人工智慧是一個廣泛的領域
• 我們在 Tesla 專注於 FSD 和 Optimus
• 你必須記住這一點
• 伊隆 - 我試圖招募他們加入特斯拉
• 他們拒絕了
• 所以我創建了xAI
• 我們是否應該期待其他更有限的變體並進行一些更改或改進？未來一兩年內外形尺寸還會有其他變化嗎？
• Elon - 不想參與未來的產品公告
• 如果我們宣布一些偉大的事情，它會影響我們的短期銷售
• 下一個分析師問題
• 當我們考慮收​​入貢獻時，我們如何看待多年來的整體細分市場？
• 汽車收入佔總銷售量的比例會下降到50%以下嗎？
• 您將如何讓用戶使用他們汽車的運算能力？
• Elon - 每個人都會想要一個 Tesla Optimus 機器人
• 我懷疑通用機器人的長期需求比電動車更大
• 擎天柱是最好的人形機器人
• 我們在製造 Optimus 方面擁有獨一無二的能力
• 對 ARK Invest 的長期分析可能會導致市值達到 5 兆美元（是我們推出 Optimus 後的數倍）
• 我們正走向一個富足的時代
• 我們正在走向一個相當狂野的未來
• 我認為人工智慧 5 下一代推理能力讓分散式競爭變得有趣
• AI 5 明年年底 2026 年規模量產
• 車隊中的人工智慧運算時間接近 100 小時
• 進行分佈式推理是有意義的
• 可用於通用計算
• 下一個問題
• 您能詳細說明一下 FSD 許可嗎？
• 如果您與另一家 OEM 簽訂了合作協議，收入需要數年時間才能確認，對嗎？
• 伊隆 - 是的
• 他們必須整合我們的人工智慧電腦和相機
• 並實現具有蜂窩wifi的網關計算機
• 後續，如果你們確實簽署了FSD授權協議，你們會在什麼時候宣布？
• Elon - 這取決於 OEM，無論哪種方式我們都會很高興
• CFO——這取決於協議
• 當我們到達那個點時我們會做出這個決定
• 下一個問題
• 巴克萊銀行丹‧利維 (Dan Levy) 就上海問題提問
• 您能否告訴我們，如果實施更多關稅，策略將如何改變？
• 財務長 - 在關稅方面，歐盟實施了一些措施，因此我們正在改變我們的進口策略
• 專注於在柏林生產歐盟車
• 根據需要調整
• 我們仍在從上海向歐洲進口 Model 3
• 仍在評估這方面的終極數學
• 現已與歐盟監管機構合作
• 從字面上看是一件事，並儘快調整
• 正因為如此，你已經看到柏林向英國、台灣等地進口產品
• 在我們繼續前進的過程中不斷適應
• 跟進，Robotaxi 策略，您能幫助我們了解哪些法規是我們應該尋找的嗎？戰略向全國轉移到什麼程度？它更加地理圍欄嗎？
• Elon - 我們的解決方案是通用解決方案
• 同樣的言論也讓 FSD 比人類駕駛更安全
• 讓監管機構難以否認
• 我認為監管風險不會成為驅動因素
• 很快，我們將在歐洲、中國和其他國家請求監管部門批准 FSD 監管
• 年底前不太可能收到
• 特拉維斯 - 在監管審批方面，所有 50 個州都有類似的法律
• 但州和市法律確實存在針對計程車公司的規定
• CFO - 端對端網路將與使用的任何訓練資料良好配合，以便其他國家/地區可以使用 FSD 軟體進行擴展
• 下一個問題
• 喬治問通用汽車取消了無踏板、無輪汽車，Robotaxi 是否會因為這些問題而受到監管關注？
• 埃隆取消了它，因為他們無法讓它發揮作用
• Waymo 在這些市場表現良好
• FSD 採取費率顏色嗎？
• CFO－看到顯著的成長
• 我們起點較低，但我們看到了令人鼓舞的結果
• 我們正在努力確保人們在汽車交付時看到它是如何運作的
• CFO 開車 20 分鐘上班，零幹預
• 埃隆說，我們正在解決太陽眼鏡問題
• 下一個問題
• 再次機器人計程車
• 關於叫車服務的問題和擴展的挑戰
• 你已經在做這件事了嗎？
• 您在尋找合作夥伴嗎？
• Elon - 它將只是現有 Tesla 應用程式的一部分
• 我們將擁有約 700 萬輛的機隊
• 規模龐大
• 汽車能夠24/7運行
• 有點像愛彼迎
• 有輪子的愛彼迎
• 埃隆表示，我們將生產一些特斯拉擁有的車輛，這些車輛將成為特斯拉網路的一部分
• Robotaxi 不允許第三方叫車
• 下一個關於定價策略的問題
• 中國的競爭是真實存在的
• 我們與客戶溝通，專注於提供價值 - Travis
• 我們並沒有真正看到全球市場飽和
• 4680 跟進，設備供應商動態
• 您在確保供應鏈安全方面進展到了什麼程度？
• 不認為這會影響 4680 的推出和升級
• 大部分設備為內部設備
• 我們可以使用我們的 IP 堆疊並讓其他人建立它
• Elon - 人們不明白對儲存的需求有多大
• 如果發電廠能夠穩定運行，儲能需求將增加200-400%
• Elon－這是一件非常深刻的事情
• 富國銀行的下一個問題
• 如果川普獲勝，愛爾蘭共和軍可能會被削減，如果這種情況消失，特斯拉不是會失去很多支持嗎？
• 您能否澄清一下 IRA 終止後是否會對獲利能力產生負面影響？
• Elon - 我想這會產生一些影響，這對我們的競爭對手來說是毀滅性的
• 特斯拉的最大價值在於自主性
• 財務長 - 無論 IRA 是否存在，我們都會審視我們的業務
• 我們總是驅使自己思考有或沒有信用的情況下我們如何運作
• 不能忽視業務的基本面
• 如果 FSD 成為現實，IRA 就變得毫無意義
• 幸運的是，通話於東部時間下午 6:30 結束

本文僅用於教育目的，不應被視為投資建議。請考慮您自己的投資期限、風險承受能力，並在根據此資訊採取行動之前諮詢財務顧問。

全面披露：

在撰寫本文時，Shacknews 主要股東 Asif A. Khan、他的家人或他的公司 Virtue L​​LC 擔任以下職位：

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