罗技 (LOGI) 在 2022 年第四季度销售额下降 20% 后下调 2023 年前景

罗技公布了 2022 年第四季度的财务业绩，该公司似乎面临着一些艰难的同比比较。该季度销售额较 2021 年同期下降 20%，罗技继续下调了 2023 财年的预期。

这里有一些亮点从收益报告来看：

2022 财年：

• 罗技的销售额创历史新高，达 54.8 亿美元，按美元计算较上年增长 4%，按固定汇率计算较上年增长 4%。去年的销售额以美元计算增长了 76%，按固定汇率计算增长了 74%，去年的销售额增长了 74%。过去四年，该公司的销售额增长了一倍多。
• GAAP 营业收入下降 33%，至 7.74 亿美元，而一年前为 11.5 亿美元。非 GAAP 营业收入下降 29%，至 9.04 亿美元，而一年前为 12.7 亿美元。这反映了公司为推动未来增长而计划在营销和产品开发方面进行的战略投资，并大大超出了其最初的 2022 财年非公认会计准则营业收入预期。与两年前相比，该公司的非公认会计准则营业收入增加了一倍多。
• GAAP 每股收益 (EPS) 下降 31%，至 3.78 美元，而一年前为 5.51 美元。非 GAAP 每股收益下降 28% 至 4.63 美元，而一年前为 6.42 美元。

2022 财年第四季度：

• 销售额为 12.3 亿美元，与去年第四季度相比，按美元计算下降 20%，按固定汇率计算下降 17%。
• 与去年第四季度相比，公认会计准则营业收入下降 56%，至 1.29 亿美元。与去年第四季度相比，非 GAAP 营业收入下降 52% 至 1.56 亿美元。

罗技总裁兼首席执行官 Bracken Darrell 表示：“今年，我们维持了规模，在去年 74% 的销售增长基础上，实现了创纪录的销售增长。” “我们连续第九年实现增长，整个产品组合的市场份额也有所增加。我们还超出了最初的利润目标 1 亿多美元。

尽管业绩逐年强劲，但我们的重点是长期目标。我们正顺应混合工作、视频协作、电子竞技和数字内容创作的长期增长趋势。我们将继续以敏捷性、卓越运营和多元化、创新的产品组合来应对这些挑战。我对未来感到兴奋。”

前景

罗技降低了 2023 财年的预期，取消了对乌克兰和俄罗斯本应产生的年销售额和利润的估计。这反映了当前不确定的环境，乌克兰战争仍在继续，短期内没有解决的迹象。

按固定汇率计算，销售额增长目前预计在 2% 至 4% 之间，非 GAAP 营业收入预计在 8.75 亿美元至 9.25 亿美元之间。此前，按固定汇率计算的销售额增长预计为中等个位数，非 GAAP 营业收入预计在 9 亿美元至 9.5 亿美元之间。

罗技首席执行官布雷肯·达雷尔 (Bracken Darrell) 对公司业绩发表了乐观的评论。值得注意的是，罗技确实在 2022 年全年实现了创纪录的销售额，但 2022 年第四季度的业绩（涵盖截至 2022 年 3 月 31 日的三个月期间）的情况却不太乐观。甚至达雷尔也承认罗技（视窗）面临着非常严峻的同比比较，该公司目前预计 2023 财年的销售额增长将放缓至 2-4%。

在大流行的头两年中，罗技的产品需求增加推动了一些巨大的业绩，但罗技的业绩似乎可能会推动需求的增长。管理层似乎相信它们仍然是一个长期增长的故事，但市场已将该股票与其他所谓的“留在家里”的股票一起扔掉，并双手抛售。

罗技的交易价格约为其收入的两倍，市值为 110 亿美元，其交易价格较 2021 年 6 月创下的每股 140.17 美元的历史高点大幅折扣，并以更高的价格出售。合理的按当前价格 67.98 美元/股计算，本益比为 14。

本文仅用于教育目的，不应被视为投资建议。请考虑您自己的投资期限、风险承受能力，并在根据此信息采取行动之前咨询财务顾问。