特斯拉 (TSLA) 2023 年第四季度收益业绩和电话会议记录

特斯拉公布了该公司 2023 年第四季度的盈利业绩，该股正在盘后交易中对该消息做出反应。这家电动汽车公司报告调整后每股收益 (EPS) 为 0.71 美元，收入为 252 亿美元。盈利低于每股 0.77 美元的每股收益和分析师预期的 0.74 美元/股。收入也低于华尔街分析师 256 亿美元的预期。

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特斯拉 (TSLA) 2023 年第四季度收益发布

查看完整的 TSLA 2023 年第四季度收益报告在特斯拉投资者关系网站上。

盈利能力

• 2023 年 GAAP 营业收入为 $8.9B；第四季度 $2.1B
• 2023 年 GAAP 净利润为 $15.0B；第四季度$7.9B
• 2023 年非 GAAP 净利润1为 10.9B 美元；第四季度 $2.5B
• 第四季度记录的一次性非现金税收优惠为 $5.9B，用于释放某些递延税资产的估值准备金

现金

• 运营现金流$13.3B； 2023 年自由现金流为 $4.4B
• 运营现金流$4.4B；第四季度自由现金流为 $2.1B
• 第四季度我们的现金和投资增加了 $3.0B 至 $29.1B

运营

• 运营 Model Y 成为全球最畅销汽车
• 2023年储能部署量达14.7GWh，增长125%

概括

2023 年，我们交付了超过 120 万辆 Model Y，使其成为全球最畅销的汽车。长期以来，许多人对电动汽车的可行性表示怀疑。如今，地球上最畅销的汽车是电动汽车。

2023 年自由现金流仍然强劲，为 $4.4B，尽管我们专注于未来增长项目，资本支出和研发支出为公司历史上最高。

2023 年储能部署量达到 14.7 GWh，比上一年增加一倍多，而发电和存储业务利润在 2023 年几乎翻了两番。我们的服务和其他业务的毛利润从 2019 年约 5 亿美元的亏损增加到约 5 亿美元的亏损2023 年利润 5 亿美元。

第四季度每辆车的销售成本环比下降。我们的团队仍然专注于增加产量、投资于未来的增长并在 2024 年寻求额外的成本效率。

12 月底，我们开始推出 FSD Beta V12。该系统根据超过一百万辆车辆的车队数据进行训练，使用人工智能来影响车辆控制（方向盘、踏板、指示灯等），而不是对每个驾驶行为进行硬编码。 V12标志着完全自动驾驶之路的新时代。

我们致力于尽快将下一代平台推向市场，并计划在德克萨斯州超级工厂开始生产。该平台将彻底改变车辆的制造方式。

收入

收入 第四季度总收入同比增长 3% 至 $25.2B。与去年同期相比，收入受到以下因素的影响：

• 车辆交付量增长 (+)
• 其他业务部门的增长 (+)
• $0.1B (+) 的积极外汇影响
• 车辆平均售价 (ASP) 同比下降（不包括汇率影响），包括混合的不利影响 (-)
• 由于 FSD Beta 于 22 年第 4 季度在北美广泛发布，FSD 收入确认同比下降 (-)

盈利能力

第四季度我们的营业收入同比下降至 $2.1B，营业利润率为 8.2%。同比来看，营业收入主要受以下因素影响：

• 由于定价和组合，车辆平均售价降低 (-)
• 营业费用增加部分由人工智能和其他研发项目推动(-)
• 由于 FSD Beta 于 22 年第 4 季度在北美广泛发布，FSD 收入确认同比下降 (-)
• Cyber​​truck 产量提升成本 (-)
• 降低每辆车的成本，包括降低原材料成本、物流成本和 IRA 信用收益 (+)
• 车辆交付量增长 (+)
• 能源生产和存储的毛利润增长 (+)

虽然它没有影响营业收入，但我们确实在第四季度记录了一次性非现金税收优惠 $5.9B，因为释放了某些递延税资产的估值准备金。

现金

在 $2.1B 的自由现金流和 $0.9B 的融资活动的推动下，第四季度季末现金、现金等价物和投资连续增加 $3.0B 至 $29.1B。

前景

体积

我们公司目前正处于两个主要增长浪潮之间：第一个增长浪潮始于 Model 3/Y 平台的全球扩张，而我们相信下一个增长浪潮将由下一代汽车平台的全球扩张引发。 2024 年，我们的汽车产量增长率可能会明显低于 2023 年的增长率，因为我们的团队正在德克萨斯州超级工厂推出下一代汽车。到 2024 年，我们的储能业务的部署和收入增长率将超过汽车业务。

现金

我们有足够的流动性来资助我们的产品路线图、长期产能扩张计划和其他费用。此外，我们将管理业务，以便在这个不确定的时期保持强劲的资产负债表。

利润

虽然我们继续进行创新以降低制造和运营成本，但随着时间的推移，我们预计与硬件相关的利润将伴随着人工智能、软件和基于车队的利润的加速增长。

产品

今年，电动卡车的产量和交付量将大幅增加。此外，我们还在下一代平台上继续取得进展。

特斯拉 (TSLA) 2023 年第四季度电话会议记录

特斯拉的财报电话会议定于美国东部时间下午 5:30 开始。请密切关注这篇文章的转录财报电话会议就在这里。

• 通话于美国东部时间下午 5:33 开始
• 埃隆正在打电话，上帝保佑我们大家。
• 埃隆开场致辞
• 特斯拉作为一个团队在 2023 年做了令人难以置信的工作
• 创纪录的交付量
• 弗里蒙特工厂为北美汽车厂最高产量
• 埃隆倡导的弗里蒙特工厂对当地经济的影响
• 这真的是一颗宝石
• 我为在那里工作的人感到非常自豪
• Model Y 是全球最畅销的汽车
• 能源发电服务在 2023 年实现巨大增长
• 存储业务继续保持强劲增长
• 我说存储业务会比汽车业务增长得快，确实是这样。
• 2024 年有很多值得期待的事情
• 特斯拉正处于两个增长阶段之间
• 端到端人工智能开发
• 我们将向所有符合 FSD 资格的车辆推出 v12
• 不仅仅用于物体检测
• 用神经网络代替代码？
• 顺便说一句，我认为特斯拉是人工智能推理方面效率最高的公司
• 硬件 3 已经有几年历史了
• 我们在人工智能推理效率方面遥遥领先
• 新款 Model 3 现已全球上市
• 我建议试驾一下
• 稳步改进
• 下一代低成本汽车已经走得很远
• 这对于它的设计和制造系统的设计来说将会是深刻的
• 比任何其他汽车工厂流程先进得多
• 特斯拉最重要的部分是制造专业知识
• 德克萨斯州将成为下一代的第一个地点，其次是墨西哥
• 尽管利率环境较高，但我们还是度过了美好的一年，交付量创历史新高
• 如果我们执行所有这些事情，我确实看到特斯拉有一天可能成为世界上最有价值的公司
• 它位于一组可能的结果中，之前我不认为这是一个可能的结果
• 期待今年
• 新首席财务官开始发表评论
• 年终收入超过 960 亿美元
• 2023 年包括超过 40 亿美元的一次性递延税收优惠
• 2024 年第一季度的账面税率将与其他标准普尔 500 指数公司类似
• 预测汽车毛利率很难
• 我们正在接近当前平台降低成本的极限
• 我们仍处于客户获取阶段
• 我们正在创造性地向新买家传达电动汽车的价值
• 关于美国市场的另外两件事
• 购买时提供税收抵免
• 租赁会计的变更
• 特斯拉能源领域的增长速度快于汽车领域
• 2024 年的重点是增加产量、降低成本
• 2024 年资本支出将超过 100 亿美元
• 再次感谢特斯拉的每一个人、投资者和供应商
• 投资者问题1
• 鉴于你们将下一代汽车的生产转移到了奥斯汀，我们可以在 2025 年看到这款汽车吗？
• Elon - 我经常很乐观，我不想让你大吃一惊，但我们目前的时间表表明我们将在 2025 年底开始生产
• 这就是我们目前的日程表所说的
• 革命性的制造技术在这里
• 我们需要工程师随时在线
• 我们目前预计明年年底开始生产
• 我们将在线上睡觉
• 预计会有艰难的坡道
• 领先于任何其他制造工厂
• 中间的 s 曲线很难预测
• 不知道明年的单位体积是多少
• 我们似乎确实有可能明年开始生产
• 4680 斜坡引起问题吗？
• 4680 坡道超前于需求
• Elon - 有很多公司只生产电池
• 很难做到
• 细胞和细胞制造中大量的新技术
• 重大新产品推出需注重质量
• 现在转向成本和产量提升
• 目前正在运行一条生产线和一条装配线，但今年 4680 坡道将会很大
• 我们确实希望与供应商签订斜坡供应协议
• Elon - 松下是一家了不起的公司
• CATL，LG，你知道，比亚迪
• 散户投资者应该担心埃隆 25% 投票权的要求吗？
• Elon - 我看到了创建人工智能机器人巨头的价值
• 我担心的是我的影响力太小，以至于我可能会被一些随机的股东咨询公司投票淘汰
• 埃隆拿 ISIS 开玩笑说机构股东服务
• 我想成为未来技术的管理者
• 埃隆不想控制公司，但想要足够的投票权以产生强大的影响力
• 如果有某种方法可以实现这一点，那就太好了
• 有关 2024 年汽车毛利率的问题吗？
• 首席财务官表示，有很多因素可以通过成本削减或工程重新设计来实现
• 我们只需要尽可能地争取每一分钱
• 这是一件很难准确预测的事情
• 埃隆跳出来指责利率
• 如果利率快速下降，利润率就会上升
• 我们有很多人想买我们的车，但就是买不起
• 利率下降将增加需求
• 对 2024 年或 2025 年 50% 的收入复合年增长率有疑问吗？
• 首席财务官 - 我们的增长速度不会像以前那么快
• 专注于提升下一代车辆
• 有关于 Giga 墨西哥 的问题吗？
• 我们最近在 Giga Mexico 破土动工
• 我们首先在德克萨斯州开始了下一代的工作
• Elon - Model 3 是有史以来最糟糕的坡道
• 仍有疤痕组织
• Model Y 是 Model 3 坡道的变体
• 先优化一条线，再推广到其他工厂
• 有关 FSD 许可的问题吗？
• 埃隆 - 我认为合作伙伴不相信这是真的
• Elon - 如果我是另一家公司的首席执行官，我会联系特斯拉以获得 FSD 许可
• 关于量产的Optimus问题？
• Elon - Optimus 是一款极具革命性的产品
• 我们为汽车开发的技术将很容易应用于擎天柱
• 迄今为止世界上正在开发的最复杂的人形机器人
• 我认为明年我们很有可能运送一些 Optimus 设备
• 但这是一个全新的产品，很难做出准确的预测
• 我们将定期向公众通报 Optimus 的进展情况
• 昨晚我在擎天柱实验室
• 该团队正在做令人惊叹的工作
• 显然，我们希望确保 Optimus 在规模上是安全的
• 并使恶意软件无法上传到人形机器人
• 我们想要本地化无法从中央服务器控制的关闭
• 我们必须高度重视安全
• 我确实认为它有潜力成为有史以来最有价值的产品
• 我们可以让它四处走动，但在大规模生产之前我们需要实用性
• 能够执行通用任务的小型机器人就是这样的
• 当我们改进汽车技术时，我们也改进机器人技术
• 我们正在真正建设未来
• 擎天柱实验室看起来就像西部世界的布景……
• “我们不会进入西部世界”——特斯拉副总裁
• 关于 Cyber​​truck 订单和需求的问题？
• 预订到订单的转化率令人鼓舞
• 我们很快就会在 2024 年售完所有这些
• 我们现在全力以赴专注于提升
• Elon - 我们处于生产受限的情况，而不是需求情况
• 需求脱钩
• 一旦我们量产，预计每年交付 25 万辆 Cyber​​truck
• 埃隆 - 未来看起来就像未来
• 这是我们有史以来最好的产品
• Megapack 的增长正在扼杀它
• 投资者询问你们的广告活动的初步结果是什么？您会扩大教育广告吗？
• 我们更关注负担能力与意识
• 这些广告的目标是提高知名度并衡量投资回报
• 试图消除对电动汽车的误解
• 我们的受众达到 1000 万人，网站访问量达到 50 万次
• 仍在研究这些数字活动的有效性
• 首席财务官 - 我们不想超支
• 我们了解提高意识的重要性
• 日本市场份额是营销可以提供帮助的领域之一 - Elon
• 分析师提问于美国东部时间下午 6:09 开始
• Eww，特斯拉使用 Teams 进行这些通话
• 关于降低成本的问题
• 每辆车的成本正在迅速下降
• 关于特斯拉更像是一家科技公司还是更像一家可能在成本削减方面遇到困难的工业公司的思考
• CFO - 我们不断寻找可以降低成本的方法
• 团队不断寻找可以进一步降低成本的地方
• 未来可能不会像近年来那样迅速削减成本
• 更多我们仍在追求的
• 首席财务官对制造和供应链团队表示赞赏
• 不要将过去的成本削减预测到未来
• 入境物流成本同比下降20%
• 优化货运路线
• 满车行驶
• 我们变得越大，我们就越注重效率
• 我们还进入供应链各个层级来协商定价
• 我们在设计方面并不是一成不变的
• 我们的汽车比汽车更像是电脑
• Elon - 我们的汽车里有大量的计算
• 跟进 - 您认为您的目标市场有多大？什么样的市场份额？
• Elon - 我认为我们对此没有明确的想法
• 很难确切地说
• 看看汽车行业——首席财务官
• 电动汽车在整个汽车市场中所占的市场份额仍然很小
• 总体而言，这块蛋糕正在不断增长
• 重要的不是您可以销售多少电动汽车，而是您可以销售多少辆优质汽车
• 人们正在竭尽全力买得起特斯拉——埃隆
• 下一位分析师，亚当乔纳斯
• 今年我们能期待特斯拉人工智能日吗？
• 埃隆 - 是的，这是个好问题
• 我们发现，当我们这样做时，我们的竞争对手会一帧一帧地查看演示文稿
• 我们必须小心地透露我们所有的秘密酱料配方
• 后续，关于中国整车厂向西方市场扩张的话题有何想法？
• 您能在美国看到与中国制造商的合作伙伴关系吗？
• Elon——中国车企全球最具竞争力
• 我认为他们会在中国以外取得成功，但这取决于贸易壁垒
• 他们将在没有贸易壁垒的情况下摧毁大多数其他制造商
• 增压器网络或 FSD 许可可能是中国 OEM 厂商的机遇
• 下一个问题，巴克莱银行的 Dan Levy
• 从现在开始到交付下一代电动汽车项目？
• 您认为 Cyber​​truck 在多大程度上是下一代平台的试验场？
• 我们现在正在经历所有下一代制造工艺的验证阶段
• 将汽车带入21世纪
• 普通笔记本电脑设计启发特斯拉未来的汽车生产
• 我们必须设计一台从未存在过的机器，用从未存在过的流程来制造汽车
• 这让我们很难复制
• 你必须复制制造机器的机器
• 这是一个强大的可持续优势
• 跟进
• 你的发布没有提到dojo吗？有更新吗？
• Elon - 你的问题的人工智能部分是一个深刻的问题
• 显然，我们是在用 NVIDIA 芯片订单对冲我们的赌注
• 我们在 FSD 方面的很多进展都受到培训的限制
• 它很像人类
• 你投入的训练越多，你需要投入的推理就越少
• 我们需要大量的训练
• 我们正在追求 NVIDIA 和 Dojo 的双重道路
• 将 Dojo 视为一个远景，一个值得尝试的远景
• 高风险、高回报的计划
• Dojo 正在工作并且正在进行培训计划
• 通过正确的架构决策，特斯拉可能拥有比其他所有人加起来还要多的计算能力
• 富国银行的下一个分析师问题
• 削减成本问题
• CFO——绝对有更多削减成本的机会
• 大宗商品方面仍存在一些有利因素
• Elon - 令我难以置信的是，我们可以通过降低 1% 的成本来节省 10 亿美元
• 通话结束
• 截至收盘，股票交易价格为 197.28 美元/股

本文仅用于教育目的，不应被视为投资建议。请考虑您自己的投资期限、风险承受能力，并在根据此信息采取行动之前咨询财务顾问。

全面披露：

在撰写本文时，Shacknews 主要股东 Asif A. Khan、他的家人或他的公司 Virtue L​​LC 担任以下职务：

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