投资个股需要做大量的功课。对公司财务报表的研究称为基本面分析。在本文中，我将从自下而上的角度审视 Game Trader 覆盖领域中的公司。公司每季度都会公开资产负债表、损益表、现金流量表和其他披露信息，并可供潜在投资者随时查阅。当公司的财务业绩发生变化时，我将根据我认为合适的情况更新我们的股票评级。
以下是 Game Trader 股票评级系统的细分：
- 超级大买- 这与高盛的强力买入清单类似。这个评级是为我最好的投资想法保留的。
- 买- 此评级适用于估值仍合理且具有坚实上升潜力的公司。
- 抓住- 此评级适用于可能更接近完全估值的实力雄厚的公司。它们不值得出售，我不会与投资股票或持有现有头寸的人争论。
- 不要购买- 此评级适用于不值得购买的股票，但可能没有被高估到投资者想要出售其头寸的程度。主要区别在于，与具有“持有”评级的股票相比，我不建议购买具有此评级的股票。
- 卖- 此评级适用于估值不合理且具有重大下行潜力的公司。
- 超级大卖- 这与高盛的强力卖出清单类似。这个评级是为我最好的简短想法保留的。
投资个股时了解市场状况非常重要。股票在任何一天的走势有 50% 受到道琼斯工业平均指数、标准普尔 500 指数和纳斯达克综合指数等股票市场指数表现的控制。标准普尔 500 指数根据公司规模（也称为市值）编制指数。这意味着像苹果这样全球最大公司的股票将与标准普尔 500 指数的走势具有更高的相关性。
查看个股相对于整体市场的估值也很有用。标准普尔 500 指数的市盈率 (P/E) 为 26.13。该指数的历史平均市盈率为 15.66，这绝对意味着整个市场的估值比历史上大多数时候都更有利。正是有了这些信息，您才会发现这些股票评级有些停顿。我对股市的投资想法很少，我认为值得冒很大的风险，但这并不意味着股市不能走高。
短期内该市场面临的风险是美联储量化宽松政策的缩减以及华盛顿中期选举的不确定性。本届政府的竞选纲领是将美国的企业税从 35% 降低至 15%，在国外存放现金的跨国公司所有人都见证了自己的股票大幅上涨。国会成功地通过了一项降低企业税的法案，我相信这可能会导致像我们在过去的股市泡沫中看到的那样的崩溃。话虽这么说，我相信对个股均衡投资组合的长期投资是创造财富的好方法，投资者应该始终寻找未加工的钻石。
言归正传，以下是 Game Trader 的初始股票评级。
超级超级买入评级
任天堂
- 股票代码:NTDOY（我们）7974（日语）
- 收益发布日期：2018 年 1 月 31 日
- 市值：620亿美元
- 股息率：1.12%
- 追踪市盈率：56.96
- 远期市盈率：68.72
- 追踪市盈率：14.10
- 远期市盈率：7.18
多年来我一直看好任天堂的股票。我过去写的许多投资论文终于有了成果。任天堂拥有新的收入来源，并且通过在移动应用、视频内容和游乐园方面的新努力，他们还有很长的路要走。他们还拥有近年来最热门的消费电子产品之一——任天堂 Switch 游戏机。该股票已经大幅上涨，但它仍然是我最好的长期投资理念。
根据该公司提供的指导，该股票并不便宜，但我相信我们可能会看到任天堂管理层的承诺不足和兑现过多。上一财年的业绩还包括该公司出售西雅图水手队股份所带来的一次性收益，使得市盈率的同比增长显得更加惊人。该公司业绩面临的其他风险是外汇逆风，因为日元兑美元和欧元仍然坚挺。
任天堂似乎终于在财务上走出了困境。该公司提供的收入指引接近100%的同比增长。他们庞大的令人惊叹的角色和特许经营组合中蕴藏着巨大的未开发潜力，令人震惊。公岛总裁显然毫不犹豫地利用自己的知识产权尝试新媒体，我相信开放性将在未来几年为股东带来可喜的变化。投资者现在必须为任天堂的增长支付溢价与一年前相比当股票的估值严重低迷时。
购买评级
苹果
- 股票代码:AAPL
- 收益发布日期：2018 年 2 月 1 日
- 市值：9090亿美元
- 股息率：1.42%
- 追踪市盈率：19.27
- 远期市盈率：15.4
- 追踪市盈率：3.97
- 远期市盈率：3.32
过去二十年来，苹果公司对于耐心的股东来说一直是一笔巨大的长期投资。它现在是世界上最大的公司，市值迅速接近1万亿美元。该公司在其生态系统中拥有大量用户，并继续从其旗舰 iPhone 产品线中获利。
该股的交易价格较标准普尔 500 指数有折扣，考虑到大多数与苹果同等地位的品牌都获得溢价，这很奇怪。我之前写过关于该公司如何从承载史蒂夫·乔布斯 (Steve Jobs) 的溢价高于蒂姆·库克 (Tim Cook) 的折扣。不可否认，该公司怀念其富有魅力的创始人，但自 2011 年乔布斯先生去世以来，苹果公司的财务状况一直运营得非常好。
苹果公司的股票将首先达到令人垂涎的 1 万亿美元市值，这似乎是不可避免的。标准普尔 500 指数目前的市盈率为 26.5 倍。如果市场给苹果公司同样的市盈率，那么它的交易价格将高于每股 240 美元。这将使其远远高于上述神话般的 1 万亿美元市值。
许多人认为，苹果正在违背大数法则，这一点在其同比收入增长放缓中表现得最为明显。到了某个时候，苹果的利润率将会下降，其股票回购将无法带来华尔街喜欢的每股收益增长。我认为我们还没有看到苹果公司达到这一刻，但我们肯定比以往任何时候都更接近事件视界。
苹果在 Game Trader 中的评级为“买入”，但我将密切关注其未来的利润率和收入增长。
游戏站
- 股票代码:通用机械工程师协会
- 收益发布日期：2018 年 3 月 26 日
- 市值：17.6亿美元
- 股息率：8.74%
- 往绩市盈率：4.61
- 远期市盈率：5.34
- 追踪市盈率：0.20
- 远期市盈率：0.20
这是正确的。我认为 GameStop 值得买入。目前，该公司的定价类似于长期看涨期权。这是一个投机性买入建议，我并非对公司面临的不利因素视而不见。随着开发商和平台转向在线发行游戏，二手游戏销量正在崩溃，而传统零售商正受到亚马逊的攻击。对于 GameStop 来说，一切看起来都很糟糕，而我内心的逆向思维却很感兴趣。该股票被严重卖空，超过 35% 的可用股票被借入和出售作为对公司的押注。
我到底为什么要买 GameStop？正如我上面提到的，我倾向于逆向投资者，但我使用基本面分析来指导我的判断。 GameStop 在过去两年中下跌了 50% 以上，目前的交易价格低于其账面价值。这意味着，如果公司清算所有资产、偿还所有债务并分配剩余资产，股东实际上会赚钱。这种低迷的估值意味着市场认为 GameStop 未来将会亏损，并开始侵蚀其当前的账面价值。但不重要的是，该公司仍然盈利。
这将以两种方式之一结束。要么 GameStop 将像大多数人所认为的那样破产，要么该公司将以拯救公司的方式进行转型。几年前对ThinkGeek的收购当时受到了批评，但我相信这将是一笔不错的交易。游戏玩家和他们的父母总是需要一个地方来尝试和谈论游戏，而这在亚马逊上肯定无法做到。 GameStop 要么成为商场里最后一家视频游戏商店，要么会步 Blockbuster Video 的后尘。不管怎样，该公司并没有亏损，并支付了 8.74% 的股息，其收益率高于平均垃圾债券。股息实际上也相对安全，因为公司只支付盈利的45%。虽然我从不建议投资一家公司以期被收购，但一家更大的零售商肯定有可能收购 GameStop。对于许多大公司来说，其 17.6 亿美元的市值只是小巫见大巫。
持有评级
动视暴雪
- 股票代码:动车组
- 收益发布日期：2018 年 2 月 8 日
- 市值：539亿美元
- 股息率：0.42%
- 追踪市盈率：32.52
- 远期市盈率：31.8
- 追踪市盈率：8.17
- 远期市盈率：7.7
动视暴雪是一家伟大的公司，拥有许多出色的特许经营权。我对其估值的问题是，它们的许多未来增长前景可能已被定价。动视暴雪预计将显示同比盈利增长放缓，但其交易价格高于整体市场。这可能会是一个坎坷，因为该股可能会在 2018 财年重新站稳脚跟。盈利让华尔街失望的可能性非常大，但耐心的投资者可以坚持持有仓位。该公司支付少量股息，并且它当然拥有现金和盈利能力，可以在未来几年内增加股息。它们是一些极其强大的游戏品牌的所在地，例如《命运 2》、《使命召唤》和《守望先锋》。这种游戏组合值得溢价，但它们将如何管理未来盈利增长的预期仍有待观察。一些分析师担心《命运2》将表现不佳华尔街的期望。
EA
- 股票代码：EA
- 收益发布日期：2018 年 1 月 30 日
- 市值：363亿美元
- 股息收益率：不适用
- 追踪市盈率：29.94
- 远期市盈率：27.87
- 追踪市盈率：7.4
- 远期市盈率：7.1
去年，EA 曾多次失误。 《星球大战：前线 2》及其战利品箱遭到了一片嘘声，《质量效应：仙女座》也未能达到预期。他们也关闭了本能游戏，该工作室致力于艾米·亨尼格的星球大战项目。该公司凭借《FIFA》和《Madden》的强劲销售而一路走来，但很难为一家在过去一年中错失了如此多机会的公司提供背书。它并不便宜，而且我相信它已经以目前的估值反映了过去几年利润率的提高。我非常接近将这只股票评级为“不要购买”，但我会等到看到进一步的证据证明我的担忧后再采取行动。
- 股票代码:FB
- 收益发布日期：2018 年 1 月 31 日
- 市值：4421亿美元
- 股息收益率：不适用
- 追踪市盈率：44.76
- 远期市盈率：32.09
- 追踪市盈率：16.02
- 远期市价：11.00
Facebook 是一家广告公司。他们因为对 Oculus 的投资而进入我们的报道范围，但实际上他们销售的是广告而不是 VR HMD。这里的故事是销售。 Facebook 是唯一一家在展示广告领域真正与谷歌竞争的公司。他们从很多角度追赶他们。我个人认为估值没有太大上升空间，但只要销售额持续增长，股价就会随之上涨。他们的销售增长令人震惊，最终他们将不得不成长为庞大的市值。
谷歌
- 股票代码:谷歌
- 收益发布日期：2018 年 2 月 1 日
- 市值：7511亿美元
- 股息收益率：不适用
- 追踪市盈率：34.25
- 远期市盈率：36.38
- 追踪市盈率：8.32
- 远期市盈率：6.83
谷歌也是一家广告公司。他们进入我们的报道范围主要是因为他们在 VR 和游戏领域及其周围的实验。去年他们收购 OwlChemy Labs，《Job Simulator》的创作者，还为 VR 爱好者创建了 Tiltbrush，但资金来自展示广告。他们是科技领域最好的公司之一，在未来十年很难找到更好的公司来持有。在他们的人工智能努力、智能家居产品和谷歌 Pixel 系列手机之间，该公司无疑正试图在技术蛋糕上分得更大的一块。很棒的公司，但估值对我来说有点高。自 2009 年股市触底以来，谷歌已经大幅上涨，随着该股市值接近 1 万亿美元，谷歌可能会遇到成长的阵痛。如果市场确实发生调整，这只股票绝对是您的购物清单中值得添加的股票，但以目前的估值很难将其描述为便宜。
英伟达
- 股票代码:NVDA
- 收益发布日期：2018 年 2 月 7 日
- 市值：1,416 亿美元
- 股息率：0.26%
- 追踪市盈率：92.96
- 远期市盈率：56.75
- 追踪市盈率：20.52
- 远期市盈率：14.9
NVIDIA 是迄今为止半导体领域最好的公司。诚然，他们的主要业务是 GPU。 NVIDIA 已使 GPU 成为 PC 游戏设备中最昂贵且最重要的组件。它也正在推动加密货币挖矿热潮。 NVIDIA 的支出也很明智。对增强现实、人工智能、机器学习和自动驾驶汽车的投资肯定会在未来几年内为公司奠定基础。他们是同类中最好的，值得他们的溢价。看来他们的市值超越英特尔只是时间问题。我差点将这只股票评为买入，但估值非常高。如果市场真的下跌，这将是另一只成熟的股票，但其极高的市盈率将导致未来几年的交易非常不稳定。
不要购买评级
亚马逊
- 股票代码：AMZN
- 收益发布日期：2018 年 2 月 1 日
- 市值：6396亿美元
- 股息收益率：不适用
- 追踪市盈率：278.07
- 远期市盈率：315.40
- 追踪市盈率：4.70
- 远期市盈率：3.61
这是我们 Game Trader 报道范围内按市盈率计算最昂贵的公司。亚马逊是一家视频游戏零售商，多年来一直在游戏领域扩大业务。亚马逊的故事一直以销售为代价，几乎以牺牲盈利为代价。该公司的商业模式颠覆了实体零售业，是消费者信心的最佳指标之一。很难反驳他们的策略，但任何市盈率达到三位数的公司在金融新闻爆发时都容易受到波动的影响。我不赞成以如此高的估值收购这家公司，但看到他们在过去十年中取得的进步真是令人惊讶。盈利或收入数字的任何失误都将导致股票大幅下跌。在我看来，持有股票的风险太高了。
AMD
- 股票代码:AMD
- 收益发布日期：2018 年 1 月 30 日
- 市值：122亿美元
- 股息收益率：不适用
- 追踪市盈率：不适用
- 远期市盈率：99.46
- 追踪市盈率：2.84
- 远期市盈率：2.30
Advanced Micro Devices, Inc. 投资者关系网站
AMD还活着。他们的处境如此艰难，以至于他们与前竞争对手英特尔合作，挑战英伟达。拥有这只股票的唯一好处是它们被收购，但它并不便宜。这充其量只是一只投机股票，其交易价格比运行状况更好的 NVIDIA 溢价。我不会以目前的估值购买这只股票，你也不应该。至少他们预计将在本财年实现盈利，这是一个开始。我猜。
微软
- 股票代码：MSFT
- 收益发布日期：2018 年 1 月 31 日
- 市值：7067亿美元
- 股息率：1.83%
- 追踪市盈率：27.93
- 远期市盈率：27.03
- 追踪市盈率：7.32
- 远期市盈率：6.66
浪费机会之王，软软先生。微软应该主导PC游戏。他们在 PC 操作系统市场上占据了主导地位，并且在 Xbox 上拥有一个可以轻松在 Windows 平台上利用的游戏品牌。该公司错过了智能手机革命的机会，他们正在游戏机领域与任天堂和索尼进行两线作战。对于微软来说，这并不全是坏事，因为在云计算领域的努力推动下，该股已经从 2009 年的股市低点大幅上涨。首席执行官萨蒂亚·纳德拉(Satya Nadella)在其任期内的股价表现值得赞扬，但微软迟早会遇到艰难的同比业绩。我认为最好避开股票。它的交易价格高于苹果，想想看，这真是太疯狂了。
索尼
- 股票代码:斯尼（我们）6758（日语）
- 收益发布日期：2018 年 2 月 1 日
- 市值：643亿美元
- 股息率：0.40%
- 追踪市盈率：27.86
- 远期市盈率：18.29
- 追踪市盈率：0.95
- 远期市盈率：0.82
索尼凭借大多数单位已发货这一代游戏机。 PS4 和 PSVR 在各自类别中处于领先地位，但索尼不仅仅是一家游戏公司。有无数的部门彼此之间并不能很好地合作。例如，索尼音乐有一个名为 Unties 的独立游戏厂牌，为竞争对手的游戏机开发游戏。该公司的业务部门包括移动通信、游戏和网络服务、成像产品和解决方案、家庭娱乐和声音、设备、图片、音乐、金融服务和所有其他部门。如果索尼将其游戏和相机部门分拆为一家消费电子公司，我会对投资更感兴趣。目前的企业集团有太多的变动部件，以目前的估值而言无法令人信服，但索尼的状况肯定比几年前要好得多。我现在会避免这样做，但情况肯定会好转。
两点互动
- 股票代码:TTWO
- 收益发布日期：2018 年 2 月 7 日
- 市值：135亿美元
- 股息收益率：不适用
- 追踪市盈率：45.1
- 远期市盈率：38.17
- 追踪市盈率：7.10
- 远期市盈率：6.75
Take-Two Interactive Software, Inc. 投资者关系网站
Take-Two Interactive 是 GTA Online 巨大成功的受益者。该游戏的收入已将股价推至历史新高，股东们热切期待《荒野大镖客：救赎 2》的推出。我担心这些期望中的许多因素都会融入到该股极高的估值中，而《荒野大镖客2》的推出可能会成为该公司的一次重大打击。 “卖新闻”活动。预计该公司的收入同比增长不会太多，而且市盈率高达 45.1，盈利的任何小问题都可能导致该股今年的波动非常大。该股较 2009 年的低点上涨了 1566%，如果您足够幸运能参与其中，那么现在可能是获利了结的好时机。我不能以目前的估值推荐该股票，并会提醒所有做多的人。
卖出评级
英特尔
- 股票代码:国际贸易中心
- 收益发布日期：2018 年 1 月 25 日
- 市值：2141亿美元
- 股息率：2.38%
- 追踪市盈率：16.93
- 远期市盈率：14.17
- 追踪市盈率：3.60
- 远期市盈率：3.45
英特尔是另一家错过智能手机革命的公司。当每个人都在使用 ARM 驱动的 SOC 时，他们顽固地坚持自己的 Atom 芯片架构。该公司从事商品业务，但同时利润率极高。毛利率超过 60% 是不可持续的，半导体周期开启只是时间问题。由于收入增长缓慢如蜗牛般缓慢，英特尔的交易价格较市场折扣是合理的。该公司公布令人失望的盈利、收入或利润率只是时间问题，这可能会导致股价下跌。该公司最近宣布他们的芯片存在巨大的安全缺陷这可能会影响短期内的运营。不买英特尔。 AMD 或 NVIDIA 在芯片领域是更好的选择。英特尔不再是半导体领域的佼佼者，投资者应敬而远之。如果基本面在短期内破裂，该股票可能成为潜在的卖空候选者。
津加
- 股票代码:中南广电局
- 收益发布日期：2018 年 2 月 7 日
- 市值：29亿美元
- 股息收益率：不适用
- 追踪市盈率：124
- 远期市盈率：37.2
- 追踪市盈率：3.84
- 远期市盈率：3.44
他们的时代可能已经过去了。该股较历史高点下跌了 80% 以上，而且似乎没有任何上涨的催化剂。移动游戏不再是热门领域，而 Zynga 在管理资产方面做得很糟糕。他们有收购游戏并将其投入运营的历史。该公司的股票价格昂贵，利润率很低，而且几乎看不到希望。不要让低股价欺骗您，认为这只股票很便宜。在过去的几年里，该公司几乎没有盈利，如果他们无法满足华尔街极低的期望，就会出现重大下行风险。
全面披露：
在撰写本文时，Asif A. Khan、他的家人以及他的公司 Virtue LLC 担任以下职务：
通过 AAPL 股票和期权做多苹果
通过 GME 股票进行长期 GameStop
通过 NTDOY 股票做多任天堂
词汇表
市值- 基于市场价格的公司已发行股票的总美元价值。
股息率- 每年支付的每股年度股息除以给定股票的每股价格。
市盈率- 市盈率（P/E 比率）是衡量公司当前股价相对于每股收益的比率。市盈率有时也称为价格倍数或收益倍数。
市盈率可计算如下：
每股市值/每股收益
市销率-市销率是一种将公司股价与其收入进行比较的估值比率。市销率是衡量公司每一美元销售额或收入的价值的指标。它可以通过将公司的市值除以 12 个月期间的总销售额来计算。
市销率缩写为 P/S 比率或 PSR，市销率也称为“销售额倍数”或“收入倍数”。
尾随- 基于公司报告的实际收益和销售结果的数字。
向前- 基于分析师和/或公司提供的前瞻性估计的数字。
市净率-（市净率）是用于比较股票市场价值与其账面价值的比率。它的计算方法是用股票当前收盘价除以最近一个季度的每股账面价值。
也称为“市净率”。
计算如下：
市净率 = 每股市价 / 每股账面价值
其中每股账面价值 =（总资产 - 总负债）/已发行股票数量
每股收益-公司利润分配给每股已发行普通股的部分。每股收益（EPS）是衡量公司盈利能力的指标。
每股收益计算如下：
EPS =（净利润 - 优先股股息）/平均已发行股票
长的- 拥有股票或持有押注该股票上涨的头寸。
短的- 借入股票并出售以表达其负面头寸，本质上是押注股票会下跌。
请咨询投资百科了解更多有用的财务术语定义。
投资者在根据此信息采取行动之前应自行研究或咨询顾问。这是一篇教育文章，投资者应根据自己的风险承受能力和适合性考虑每条建议。
Asif Khan 是 EIC 的首席执行官，也是 Shacknews 的大股东。 2001 年，他作为 Tendobox.com 的自由职业者开始了视频游戏新闻职业生涯。阿西夫是一名注册会计师，曾任投资顾问代表。在个人投资取得巨大成功后，他从金融服务部门的日常工作中退休，目前专注于新的私人投资。他一直以来最喜欢的 PC 游戏是《毁灭公爵 3D》，并且他是任天堂大多数产品的忠实粉丝。阿西夫第一次经常光顾小屋时，是在可怕的 Shugashack 中寻找《雷神之锤》的所有东西。当他不沉迷于投资或游戏时，他就是一名精美电子音乐的传播者。阿西夫对克利夫兰体育也有着非理性的热爱。
