特斯拉 (TSLA) 2024 年第二季度收益业绩和电话会议记录

特斯拉公布了该公司 2024 年第二季度的盈利业绩，该股正在盘后交易中对该消息做出反应。该电动汽车公司报告调整后每股收益 (EPS) 为 0.42 美元/股，收入为 255 亿美元。收益未达到每股收益的耳语数字和分析师的预期。收入确实超出了华尔街分析师 248 亿美元的预期。

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特斯拉 (TSLA) 2024 年第二季度收益发布

查看完整的 TSLA 2024 年第二季度收益报告在特斯拉投资者关系网站上。

亮点

盈利能力

• 重组后第二季度 GAAP 营业收入为 $1.6B，其他费用为 $0.6B
• 第二季度 GAAP 净利润为 $1.5B
• 第二季度非 GAAP 净利润为 1.8B 美元

现金

• 第二季度运营现金流为 $3.6B。
• 第二季度自由现金流为 1.3B 美元（第二季度人工智能基础设施资本支出为 0.6B 美元）
• 第二季度我们的现金和投资 3 增加 3.9B 至 $30.7B

运营

• 第二季度储能部署量创纪录 9.4 GWh
• Optimus 开始在我们的一处设施中自主执行任务
• Cyber​​truck 成为第二季度美国最畅销的电动皮卡

概括

尽管经营环境困难，但第二季度我们仍实现了创纪录的季度收入。储能业务持续快速增长，第二季度部署量达到9.4GWh，创下历史新高，带动整个业务收入和毛利润创历史新高。随着整体消费者情绪改善，我们还看到第二季度汽车交付量连续反弹，并且我们推出了有吸引力的融资方案以抵消持续高利率的影响。我们在第二季度确认了创纪录的监管信贷收入，因为其他原始设备制造商在满足排放要求方面仍然落后。

总体而言，我们的重点仍然是降低全公司的成本，包括降低每辆车的销售成本、发展我们的传统硬件业务以及加速开发我们的人工智能产品和服务。尽管 Robotaxi 的部署时间取决于技术进步和监管部门的批准，但鉴于其巨大的潜在价值，我们正在积极抓住这一机会。与此同时，我们以长期为导向管理我们的产品组合，专注于增加销量、最大限度地扩大我们的安装基础并产生足够的现金流来投资未来的增长。

收入

第二季度总收入同比增长 2% 至 $25.5B。与去年同期相比，收入受到以下因素的影响：

• 能源生产和存储业务的增长 (+)
• 赛博卡车交付 (+)
• 更高的监管信贷收入 (+)
• 服务业和其他领域的增长 (+)
• 由于定价、有吸引力的融资选择和组合，S3XY 车辆平均售价 (ASP) 降低（不包括汇率影响）(-)
• S3XY 车辆交付量下降 (-)
• $0.3B 的负面外汇影响 (-)

盈利能力

第二季度我们的营业收入同比下降至 $1.6B，营业利润率为 6.3%。同比来看，营业收入主要受以下因素影响：

• 如上所述，S3XY 车辆 ASP 降低 (-)
• 重组费用 (-)
• 运营费用的增加主要由人工智能项目推动（-）
• S3XY 车辆交付量下降 (-)
• 更高的监管信贷收入 (+)
• 发电和存储毛利润增长 (+)
• 降低每辆车的成本，包括降低原材料成本、运费和关税 (+)
• 降低 4680 电池的生产成本和其他相关费用 (+)

现金

第二季度季末现金、现金等价物和投资为 $30.7B。 $3.9B 的连续增长是由于 $1.3B 的正自由现金流的结果，这是由 $1.8B 的库存减少推动的，并被第二季度人工智能基础设施资本支出 $0.6B 部分抵消。

前景

体积

我们公司目前正处于两个主要增长浪潮之间：第一个增长浪潮始于 Model 3/Y 平台的全球扩张，我们相信下一个增长浪潮将由自主性的进步和新产品的推出引发，包括基于我们下一代产品构建的产品一代汽车平台。 2024 年，我们的车辆销量增长率可能会明显低于 2023 年的增长率，因为我们的团队致力于推出下一代车辆和其他产品。 2024年，储能部署的增长率和
我们的能源生产和存储业务的收入应该超过汽车业务。

现金

我们有足够的流动性来资助我们的产品路线图、长期产能扩张计划和其他费用。此外，我们将管理业务，以便在这个不确定的时期保持强劲的资产负债表。

利润

虽然我们继续进行创新以降低制造和运营成本，但随着时间的推移，我们预计与硬件相关的利润将伴随着人工智能、软件和基于车队的利润的加速增长。

产品

新车（包括更实惠的车型）的计划仍在按计划于 2025 年上半年开始生产。这些车辆将利用下一代平台的各个方面以及我们当前平台的各个方面，并将能够在与我们当前的车辆系列相同的生产线。

这种方法将导致成本降低幅度低于之前的预期，但使我们能够在不确定时期以更有效的资本支出方式审慎地增加我们的车辆数量。这应该有助于我们充分利用目前接近 300 万辆汽车的预期最大产能，在投资新生产线之前使 2023 年产量增长 50% 以上。

我们专门打造的 Robotaxi 产品将继续追求革命性的“拆箱”制造策略

特斯拉 (TSLA) 2024 年第二季度收益新闻摘要

查看我们所有的特斯拉新闻覆盖范围：

• 在此收听特斯拉 (TSLA) 2024 年第二季度财报电话会议
• 特斯拉 (TSLA) 2024 年第二季度盈利结果超出收入预期，未达到每股收益预期
• 特斯拉表示，Robotaxi 的部署“取决于技术进步和监管部门的批准”
• 埃隆·马斯克 (Elon Musk) 声称 Tesla Roadster 2 有望于 2025 年交付
• 特斯拉 (TSLA) 报告 2024 年第二季度储能部署量为 9.4 吉瓦时
• Tesla Robotaxi 活动现已定于 10 月 10 日举行

特斯拉 (TSLA) 2024 年第二季度电话会议记录

特斯拉的财报电话会议定于美国东部时间下午 5:30 开始。请关注本文，了解此处的财报电话会议记录。

• 通话于东部时间下午 5:30 开始
• 埃隆评论
• 电动汽车折扣让特斯拉的处境变得更加困难
• 说这是短期问题
• 仍然相信电动汽车最适合客户
• 埃隆吹捧能源部门
• 这里不讨论产品路线图
• 有望在明年上半年推出更实惠的型号
• 最大的区别在于自主性
• 特斯拉正在从自动驾驶和机器人的方式追求人工智能
• 第二季度 FSD 取得进展
• 监督式 FSD 的改进
• 最终在 12.5 版本中合并了高速公路和城市堆栈
• 大多数人其实不知道这个系统有多好
• Elon 强调 FSD 演示
• 无监督的 FSD 将成为巨大的需求驱动力
• 我们将 Robotaxi 产品的发布推迟了几个月
• 转移到 10/10。
• 我想做一些重要的改变，以改善我们将要展示的主要内容
• 会展示一些其他的东西
• 存储业务增长速度超过其他业务
• 供应受限而非需求受限
• 寻求双倍以上的电池存储输出
• 对进展感到超级兴奋
• 未来是无比光明的
• 我真的无法强调自动驾驶对于车辆和 Optimus 的重要性
• 特斯拉在无人监督的 FSD 下进行大批量生产将使估值更高
• 长期Optimus的估值达到（近10-15万亿美元）
• 首席财务官公开致辞
• 特斯拉团队再次挺身而出
• 汽车交付量环比增长
• 汽车业务——负担能力仍然是客户最关心的问题
• 平均售价下降影响了第二季度的收入，也将影响第三季度
• 现在是购买特斯拉的最佳时机
• 监管信贷季度创纪录
• 致力于所有超级工厂的供应链本地化
• 我们相信 300 英里的续航里程和超级充电站网络的扩展将有助于缓解续航里程焦虑
• 除去 Cyber​​truck 的成本后，每辆车的成本就会下降
• 我们仍在大力发展 Cyber​​truck 和 Model 3，但成本是一个阻力
• 很高兴特斯拉能源公司取得了预期成果
• Powerwall 和 Megapack 正在推动收入的强劲增长
• 存储 GWh 的识别取决于几个因素
• 服务和其他收入增长
• 重组影响超过6亿美元
• 仍预计 2024 财年资本支出为 100 亿美元
• 13 亿美元正自由现金流
• 目前持有超过 300 亿美元的现金和其他投资
• 感谢特斯拉整个团队的努力
• 投资者提问
• 敞篷跑车的状态
• 埃隆表示已经完成了工程设计，预计明年投入生产
• 您预计下次乘坐 Robotaxi 的时间是什么时候？
• Elon - 您什么时候可以期待第一次无人监督的 FSD 骑行？
• 我们应该让干预措施之间的距离足够高，以便在今年年底或 2025 年之前在无人监督的情况下实施
• 关于 Cyber​​truck 扩展的问题 网络车辆？
• 没有意见
• 4680电池生产问题
• 目前，我们每周生产 1400 辆 Cyber​​truck，全部使用 4680 个电池
• 关于Dojo超级计算机的问题
• Elon 表示 NVIDIA 硬件给他留下了深刻的印象
• 对 NVIDIA 硬件的需求如此之高，以至于通常很难获得 GPU（他将其转移到 xAI）
• Elon 声称 Dojo 需要有足够的训练能力
• 我们别无选择，只能在Dojo上加倍努力
• 下一个关于 Optimus 配件的问题
• 埃隆试图忍住不说假阳具
• 他成功了
• 它将使用人类会使用的任何配件
• 下一个问题，你是否觉得不做广告是在欺骗人们享受特斯拉？
• 伊隆 - 我们在做广告
• 首席财务官 - 2/3 的特斯拉买家是第一次购买特斯拉
• 我们还没有用尽所有的选择
• 下一个问题，墨西哥千兆更新时间表
• Elon - 我们目前暂停了 Giga Mexico
• 我们必须看看选举会发生什么
• 特朗普表示将对电动汽车征收关税
• 所以这将是一个观望的场景
• 特斯拉仍在与 OEM 商洽谈 FSD 授权吗？
• Elon - 有一些，我预计随着时间的推移会有更多
• 最后一个投资者问题，关于投资 xAI 和在 Tesla 中使用 Grok 的任何更新
• 我们需要股东批准任何此类投资
• 分析师提问
• Elon，我和你一样对人工智能抱有强烈的热情，但对商业化的担忧出现了，你是否将一些人工智能计算系统重定向到 xAI？同样，我问你是否有能力在人工智能领域聘用人才？在资本投资和人工智能研发方面，您如何在所有公司之间进行投资分配？
• Elon - 特斯拉没有地方启动 H100 的发货
• 它并没有选择 xAI 而不是 Tesla，而是没有地方真正放置它们
• 我们一直在全天候 (24/7) 扩建 Tesla Giga Texas，该地点将容纳 50,000 个 GPU
• 不拥有无法打开的 GPU 符合特斯拉的利益
• 关于 xAI，有些人只想从事 AGI 工作，我发现他们对解决 Tesla 特定问题不感兴趣，所以他们可以创办一家 AI 初创公司
• 在任何情况下他们都不会来特斯拉
• 首席财务官——人工智能是一个广泛的领域
• 我们在 Tesla 专注于 FSD 和 Optimus
• 你必须记住这一点
• 埃隆 - 我试图招募他们加入特斯拉
• 他们拒绝了
• 所以我创建了xAI
• 我们是否应该期待其他更有限的变体并进行一些更改或改进？未来一两年内外形尺寸还会有其他变化吗？
• Elon - 不想参与未来的产品公告
• 如果我们宣布一些伟大的事情，它会影响我们的短期销售
• 下一个分析师问题
• 当我们考虑收入贡献时，我们如何看待多年来的整体细分市场？
• 汽车收入占总销量的比例会下降到50%以下吗？
• 您将如何让用户使用他们汽车的计算能力？
• Elon - 每个人都会想要一个 Tesla Optimus 机器人
• 我怀疑通用机器人的长期需求比电动汽车更大
• 擎天柱是最好的人形机器人
• 我们在制造 Optimus 方面拥有独一无二的能力
• 对 ARK Invest 的长期分析可能导致市值达到 5 万亿美元（是我们推出 Optimus 后的数倍）
• 我们正走向一个富足的时代
• 我们正在走向一个相当狂野的未来
• 我认为人工智能 5 下一代推理能力让分布式竞争变得有趣
• AI 5 明年年底 2026 年规模量产
• 车队中的人工智能计算时间接近 100 小时
• 进行分布式推理是有意义的
• 可用于通用计算
• 下一个问题
• 您能详细说明一下 FSD 许可吗？
• 如果您与另一家 OEM 签订了合作协议，收入需要数年时间才能确认，对吗？
• 埃隆 - 是的
• 他们必须整合我们的人工智能计算机和相机
• 并实现带有蜂窝wifi的网关计算机
• 后续，如果你们确实签署了FSD许可协议，你们会在什么时候宣布？
• Elon - 这取决于 OEM，无论哪种方式我们都会很高兴
• CFO——这取决于协议
• 当我们到达那个点时我们会做出这个决定
• 下一个问题
• 巴克莱银行丹·利维 (Dan Levy) 就上海问题提问
• 您能否告诉我们，如果实施更多关税，战略将如何变化？
• 首席财务官 - 在关税方面，欧盟实施了一些措施，因此我们正在改变我们的进口策略
• 专注于在柏林生产欧盟汽车
• 根据需要调整
• 我们仍在从上海向欧洲进口 Model 3
• 仍在评估这方面的终极数学
• 现已与欧盟监管机构合作
• 从字面上看是一件事，并尽快调整
• 正因为如此，你已经看到柏林向英国、台湾等地进口产品
• 在我们继续前进的过程中不断适应
• 跟进，Robotaxi 策略，您能帮助我们了解哪些法规是我们应该寻找的吗？战略向全国转移到什么程度？它更加地理围栏吗？
• Elon - 我们的解决方案是通用解决方案
• 同样的言论也让 FSD 比人类驾驶更加安全
• 让监管机构难以否认
• 我认为监管风险不会成为驱动因素
• 很快，我们将在欧洲、中国和其他国家请求监管部门批准 FSD 监管
• 年底前不太可能收到
• Travis - 在监管审批方面，所有 50 个州都有类似的法律
• 但州和市法律确实存在针对出租车公司的规定
• CFO - 端到端网络将与使用的任何训练数据良好配合，以便其他国家/地区可以使用 FSD 软件进行扩展
• 下一个问题
• 乔治问通用汽车取消了无踏板、无轮汽车，Robotaxi 是否会因为这些问题而受到监管关注？
• 埃隆取消了它，因为他们无法让它发挥作用
• Waymo 在这些市场表现良好
• FSD 采取费率颜色吗？
• CFO——看到显着的增长
• 我们起点较低，但我们看到了令人鼓舞的结果
• 我们正在努力确保人们在汽车交付时看到它是如何工作的
• CFO 开车 20 分钟上班，零干预
• 埃隆说，我们正在解决太阳镜问题
• 下一个问题
• 再次机器人出租车
• 关于网约车服务的问题和扩展的挑战
• 你已经在做这件事了吗？
• 您在寻找合作伙伴吗？
• Elon - 它将只是现有 Tesla 应用程序的一部分
• 我们将拥有约 700 万辆的机队
• 规模巨大
• 汽车能够24/7运行
• 有点像爱彼迎
• 带轮子的爱彼迎
• 埃隆表示，我们将生产一些特斯拉拥有的车辆，这些车辆将成为特斯拉网络的一部分
• Robotaxi 不允许第三方叫车
• 下一个关于定价策略的问题
• 中国的竞争是真实存在的
• 我们与客户沟通，专注于提供价值 - Travis
• 我们并没有真正看到全球市场饱和
• 4680 跟进，设备供应商动态
• 您在确保供应链安全方面进展到了什么程度？
• 不认为这会影响 4680 的推出和升级
• 大部分设备为内部设备
• 我们可以使用我们的 IP 堆栈并让其他人构建它
• Elon - 人们不明白对存储的需求有多大
• 如果发电厂能够稳定运行，储能需求将增加200-400%
• Elon——这是一件非常深刻的事情
• 富国银行的下一个问题
• 如果特朗普获胜，爱尔兰共和军可能会被削减，如果这种情况消失，特斯拉不是会失去很多支持吗？
• 您能否澄清一下 IRA 终止后是否会对盈利能力产生负面影响？
• Elon - 我想这会产生一些影响，这对我们的竞争对手来说是毁灭性的
• 特斯拉的最大价值在于自主性
• 首席财务官 - 无论 IRA 是否存在，我们都会审视我们的业务
• 我们总是驱使自己思考有或没有信用的情况下我们如何运作
• 不能忽视业务的基本面
• 如果 FSD 成为现实，IRA 就变得毫无意义
• 幸运的是，通话于东部时间下午 6:30 结束

本文仅用于教育目的，不应被视为投资建议。请考虑您自己的投资期限、风险承受能力，并在根据此信息采取行动之前咨询财务顾问。

全面披露：

在撰写本文时，Shacknews 主要股东 Asif A. Khan、他的家人或他的公司 Virtue L​​LC 担任以下职位：

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