特斯拉 (TSLA) 2022 年第二季獲利業績與電話會議記錄

特斯拉公佈了該公司 2022 年第二季的獲利業績，該股在盤後交易中出現波動。這家電動車公司公佈的每股收益為 2.27 美元，營收為 169 億美元，超出分析師預期的每股 1.81 美元，但營收低於預期的 172 億美元。

聆聽特斯拉 (TSLA) 2022 年第二季財報電話會議

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特斯拉 (TSLA) 2022 年第二季財報發布

以下是特斯拉 2022 年第二季財報的重點：

現金

• 第二季營運現金流量減去資本支出（自由現金流）為 6.21 億美元
• 第二季我們的現金和現金等價物總共增加了 $0.8B 至 $18.3B

獲利能力

• $2.5B GAAP 營業收入；第二季營業利益率為 14.6%
• $2.3B GAAP 淨利；第二季非 GAAP 淨利（不含 SBC1）為 2.6B 美元
• 第二季 GAAP 汽車毛利率為 27.9%

營運

• 柏林超級工廠一週生產了 1,000 多輛汽車
• 四年多來最高的太陽能部署

概括

2022 年第二季度，我們的業務繼續取得重大進展。正自由現金流為6.21 億美元，本季末的汽車產量達到了我們歷史上最高的月份。

第二季度，柏林-勃蘭登堡和奧斯汀的新工廠持續增加。柏林勃蘭登堡超級工廠實現了單週生產超過 1,000 輛汽車的重要里程碑，同時在本季度實現了正毛利率。首批配備 Tesla 製造的 4680 電池和結構電池組的車輛從我們的奧斯汀工廠交付給我們的美國客戶。我們將繼續投資工廠產能擴張，以最大限度地提高產量。

能源業務在第二季也取得了有意義的進展，實現了更高的銷售量和更強的單位經濟效益。這導致整體毛利創歷史新高。客戶對我們的興趣
儲存產品仍然強勁且遠高於我們的生產率。

隨著弗里蒙特和上海工廠均實現歷史最高月產量和新工廠成長，我們的目標是在 2022 年下半年實現破紀錄的業績。

財務概要

收入

• 第二季總營收年增 42% 至 $16.9B。與去年同期相比，收入受到以下因素的影響：
  • 車輛交付量成長 (+)
  • 平均售價 (ASP) 增加 (+)
  • 其他業務部門的成長 (+)

獲利能力

• 第二季我們的營業收入年增至 $2.5B，營業利益率為 14.6%。年比來看，營業收入主要受以下因素影響：
  • 提高平均售價 (+)
  • 車輛交付量成長 (+)
  • 其他業務部門的利潤成長 (+)
  • 較低的股票補償費用 (+)
  • 原料、商品、物流和運輸成本較高 (-)
  • 由於停工，上海的單位固定成本較高 (-)
  • 外匯負面影響 (-)
  • 比特幣減損 (-)

現金

• 第二季季末現金、現金等價物和短期有價證券連續增加 $9.02 億至 $18.9B，主要受到 6.21 億美元自由現金流的推動，部分被 4.02 億美元的債務償還所抵銷。截至第二季末，我們已將約 75% 的比特幣購買量轉換為法定貨幣。第二季的轉換為我們的資產負債表增加了 9.36 億美元的現金。

前景

體積

• 我們計劃盡快提高我們的製造能力。未來多年，我們預計汽車交付量年均成長 50%。成長率將取決於我們的設備產能、工廠正常運作時間、營運效率以及供應鏈的能力和穩定性。

現金

• 我們有足夠的流動性來資助我們的產品路線圖、長期產能擴張計劃和其他費用。

利潤

• 雖然我們繼續進行創新以降低製造和營運成本，但隨著時間的推移，我們預計與硬體相關的利潤將伴隨著與軟體相關的利潤的加速成長。

產品

• 奧斯汀和柏林勃蘭登堡的產量成長速度將受到新地點成功引入許多新產品和製造技術以及持續的供應鏈相關挑戰的影響。工廠的升級需要時間，奧斯汀超級工廠和柏林勃蘭登堡超級工廠也不例外。我們正在 Cyber​​truck 的工業化方面取得進展，目前計劃在 Model Y 投入生產後在奧斯汀進行生產。

如果不出售比特幣頭寸，特斯拉 2022 年第二季的現金流實際上將為負值。該公司也將每股收益成長歸因於車輛平均售價的上漲。雖然本季確實超出了預期，但一些投資者質疑出售比特幣部位會造成多少減損。儘管本季進行了金融工程，但毛利率確實較上一季和去年同期有所下降。

特斯拉 2022 年第二季財報發佈時值得注意的一些有趣故事：

• 特斯拉 (TSLA) 2022 年第二季汽車毛利率為 27.9%
• 特斯拉 (TSLA) 德國超級工廠實現 1,000 輛/週的生產速度
• 特斯拉 (TSLA) 在 2022 年第二季清算了 75% 的比特幣持有量
• 超過 10 萬名 Tesla 駕駛員可以使用全自動駕駛 (FSD) Beta 版
• 2022 年第二季度，特斯拉 (TSLA) 因比特幣銷售和減損損失達 1.06 億美元
• 伊隆馬斯克稱鋰精煉業務是“印鈔許可證”
• 特斯拉 (TSLA) 有足夠的 2170 電池供應來滿足 2022 年電動車生產目標
• 馬斯克表示特斯拉 Cyber​​truck 將於 2023 年中期上市
• 馬斯克稱特斯拉汽車價格“坦白說處於令人尷尬的水平”

特斯拉 (TSLA) 2022 年第二季電話會議記錄

特斯拉的財報電話會議定於美國東部時間下午 5:30 開始。請關注本文，以了解此處的財報電話會議記錄。

• 通話於美國東部時間下午 5:31 開始
• 伊隆正在通話中
• 埃隆致開幕詞
• 回顧第二季度，上海停工是一個獨特的時刻
• 我們有潛力在今年下半年創紀錄
• 工廠正在加緊建設
• 多年來供應鏈一直是地獄
• 感謝特斯拉和上海團隊在 6 月取得創紀錄的進展
• Giga Texas 預計未來幾個月每週銷售將超過 1000 輛
• 目前生產的汽車不使用 4680 電池，而是使用 2170 電池
• 今年2170電池供應充足，足以生產汽車
• 第二代 4680 設備正在德克薩斯州安裝
• 超過 100,000 個 FSD 驅動程式
• 自動駕駛行駛里程數幾乎超過其他汽車公司的總和
• 5-6年前，我們說我們要成為世界上最好的製造商
• 我們是專業製造商，希望鼓勵其他公司加入實現這一目標
• “我們需要製造東西，並且有效率地製造”
• 製造工藝的許多進步。
• 我們製造世界上最大的鑄件
• 更輕、更便宜、噪音振動優越
• 改良的安全帶技術
• 借助電腦視覺，該公司能夠在事故發生前增加安全帶的張力
• 無線更新
• FSD Beta 預計將於今年底在整個北美地區推出
• 人工智慧日即將到來
• 值得期待的巨大事情
• 札克致開幕詞
• 恭喜特斯拉團隊
• 感謝特斯拉團隊
• 感謝供應商的支持
• 成本結構受通貨膨脹和物流問題的影響
• 儲存業務仍然受到元件限制
• 比特幣銷售成本達 1.06 億美元
• 從比特幣銷售賺錢，從減損費用中損失金錢
• 我們不確定中國的新冠疫情封鎖何時結束，所以我們賣了比特幣——馬斯克
• 特斯拉未來可能會增加比特幣頭寸
• 我們仍然擁有我們的狗狗幣
• Q&A - 中國電動車
• Elon－非常尊敬中國的汽車公司
• Elon 論統一子向量空間：在神經網路上連結事物而不是 C++ 啟發式方法將是一種架構上更好的方法
• 可能不需要實現 FSD
• 將提高FSD的效率
• 有信心將所有8個相機的幀率提高到36fps
• 舒適地高於 24fps
• Q：埃隆因通膨放緩而降低價格
• Elon - 由於我們有很長的等待名單來購買汽車，我們必須預測隨著時間的推移可能的通貨膨脹率是多少
• 這就是我們正在努力的
• 當我們看到通貨膨脹正在放緩的任何跡象時，我們也許可以降低價格
• 這不是我們可以控制的事情
• 如果我猜的話，我認為通膨將在今年年底下降
• 大宗商品走低
• 經濟預測充滿錯誤
• 扎克 - 鋰的價格已經飆升
• 並非所有情況都那麼糟糕
• 碳、鋼和鋁已開始呈下降趨勢
• 福利將於明年初開始計入損益表
• 艾隆敦促企業家進入鋰精煉市場
• 鋰精煉業務的軟體利潤
• “你不能輸”
• “印鈔許可證”
• 特斯拉仍專注於加速向永續能源未來的過渡
• 特斯拉的根本好處是讓永續能源的日子早點到來
• 我們對加密貨幣既不關心也不關心
• Elon 談結構包
• Zach - 結構包是一種架構
• Elon - 隨著時間的推移，它將大大優於像貨物一樣攜帶電池的汽車
• 成本改進問題？
• 降低成本的兩件事：技術和規模
• 獲得最佳設計將提高電池組成本
• 仍有許多減少品質的機會 - Elon
• 我們不僅僅是孤立地評估該包 - 扎克
• Q：您對 FSD 的進展有何看法，Karpathy 的離開是否造成了傷害？
• Elon - Karpathy 諷刺說 Andrej 自己編寫了所有程式碼
• 我們的軟體 AI 團隊擁有 120 位才華洋溢的團隊
• 我非常有信心我們將在今年某個時候解決 FSD
• Q - 4680 電池的生產進度如何？
• Zach - 我們預計德州到年底將達到 4680 人/週，達到 1,000 人
• 整個德州工廠的產量正在接近目標水平
• 修改了電池設計
• 德克薩斯州和柏林面臨一些新的坡道挑戰
• 德克薩斯州的目標是盡快開始生產
• Q：關於奧斯汀和柏林的坡道，晶片和電池組件的供應如何？
• 特斯拉採購大量半導體
• 事情比較穩定
• 在電池方面，我們的合作夥伴增加了供應，使這個問題不再成為問題
• 供應鏈未發現重大問題
• 第二季是迄今為止商品通膨增幅最大的一次
• 當我們展望今年年底時，第三季的痛苦似乎減輕了
• 我們透過定價和與供應商的對話來管理通貨膨脹
• Cyber​​truck什麼時候上市？
• 明年年中—伊隆
• 分析師問答開始
• 4680和結構電池包的問題，您在能量密度路線圖上站在哪裡？
• 簡單性和規模是第一天的重點
• 一開始並沒有把所有的花俏的東西都放進去
• 當我們達到明年需要達到的目標時，我們當然計劃使用新的化學物質
• 不退縮
• Elon - 我們現在的重點是減緩 4680 成長的十幾個小問題
• 供給陽極和陰極材料是一個挑戰
• 採用革命性的干電極工藝
• 有信心解決這些未知數
• 在這方面取得快速進展
• 專注於更高的可靠性
• 我們期待正面的結果
• 我們在乾電極製程方面取得了巨大進步
• 特斯拉並不打算用自己的電池產能來取代我們的供應商
• 我們希望我們的供應商盡快增加電池供應
• 鋰離子電池供應是全球向永續能源轉型的根本限制因素
• Q：約 50% 的可持續收入成長目標因供應限製而受到阻礙
• 你有足夠的鋰嗎？你有多少保障？
• 伊隆馬斯克希望 10 年後文明依然存在
• 我們確實看到了鋰離子電池材料精煉的限制
• 鋰精煉是一件很難規模化的事情
• 也許2/3的電池將是磷酸鐵
• 地球上的鐵含量驚人－埃隆
• 這裡沒有根本性的障礙，但限制鋰離子電池組生產的速度
• 其中一個問題是提煉鋰離子電池關鍵成分的機械
• 所有固定存儲最終將是磷酸鐵
• 遠程車輛需要鎳
• 我們正在進行自己的投資
• 建設陰極工廠
• 特斯拉正致力於自行提煉鋰
• Q - 車輛需求和供應
• 消費者需求對訂單造成壓力嗎？
• Elon - 現在我們的問題主要是生產
• Model Y 交付量延至明年
• 扎克 - 關於他們產品的宏觀經濟需求問題？還沒有
• 需求不是我們花時間談論的事情
• Elon - 我們已經多次提高價格
• 坦白說，他們處於令人尷尬的水平
• 埃隆表示，到今年年底，每週銷售 4 萬輛汽車已指日可待
• Q - 談談FSD的定價策略
• 我們將在今年稍後提高 FSD 的價格
• 可能就在我們進入廣泛測試之前
• 當任何想使用測試版軟體的人都可以使用時，我們可能會提高價格
• FSD的價值不被大多數人理解
• 問：電池材料方面，哪些供應鏈要素是4680生產的潛在問題？
• 對鋰的純度規格沒有評論
• 污染物不是問題－Elon
• Q - 另一個需求問題
• 伊隆 - 特斯拉沒有需求問題，它有生產問題
• 我認為情況仍將如此
• 我們不要長期積壓
• 因為我們每天都會看到來自世界各地的汽車訂單，所以它就像情緒晴雨表
• 但人們不能對此過度解讀
• 消費者情緒無所不在
• 這是躁鬱症
• 我們有這麼多的過剩需求，這對我們來說不是問題
• 問 Elon - 您能否評論一下您的個人角色以及您認為它在未來 3-4 年內是否會發生變化？
• 如果只有好消息，我就不會接電話──艾隆
• 只要我能幫忙完成使命，我就會在特斯拉工作——伊隆
• Q - 關於 Dojo 和 Optimus
• Elon - 關注人工智慧日
• Q：半導體供應的後續行動有內部努力製造自己的晶片嗎？
• Elon - 我們目前不打算自己製造晶片
• 我們一直與我們的晶片供應商密切合作
• 我們的供應商正在對關鍵供應鏈組件進行投資
• Elon非常感謝供應商
• 札克說他們的車輛中已經有很多客製化晶片
• 我們追求有技術優勢的領域
• 特斯拉既是軟體公司，也是一家硬體公司－馬斯克
• 表示他們已經重新編寫了軟體以使用更少的晶片
• 結果我們的晶片比我們需要的多
• 從供應鏈的角度來看，我們正在與能夠進行投資的主要合作夥伴合作
• 更少的晶片意味著更少的故障點
• 電話會議於美國東部時間下午 6:33 結束

本文僅用於教育目的，不應被視為投資建議。請考慮您自己的投資期限、風險承受能力，並在根據此資訊採取行動之前諮詢財務顧問。

全面披露：

在撰寫本文時，Shacknews 主要股東 Asif A. Khan、他的家人或他的公司 Virtue L​​LC 擔任以下職位：

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