特斯拉 (TSLA) 2023 年第三季收益業績與電話會議記錄

特斯拉公佈了該公司 2023 年第三季的獲利業績，該股正在盤後交易中對此消息做出反應。該電動車公司報告調整後每股盈餘 (EPS) 為 0.66 美元，營收為 234 億美元。獲利低於每股 0.76 美元的每股盈餘和分析師預期的 0.73 美元/股。營收也低於華爾街分析師預期的 241 億美元。

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特斯拉 (TSLA) 2023 年第三季財報發布

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亮點

獲利能力

• 第三季營業利益率為 7.6%
• 第三季 GAAP 營業收入為 $1.8B
• 第三季 GAAP 淨利為 $1.9B
• Q 季度非 GAAP 淨利為 2.3B 美元

現金

• 第三季營運現金流為 $3.3B
• 第三季自由現金流為 $0.8B
• 我們的現金和投資季增 3.0B 至 $26.1B

營運

• 第三季部署了 4.0 GWh 儲能
• AI 訓練運算量增加了一倍以上

概括

我們在 2023 年第三季的主要目標保持不變：降低每輛車的成本，產生自由現金流，同時最大限度地提高交付量，並繼續投資人工智慧和其他成長項目。

第三季度，我們每輛車 4 的銷售成本下降至約 37,500 美元。雖然我們新工廠的生產成本仍然高於現有工廠，但我們在第三季實施了必要的升級，以進一步降低單位成本。我們仍然相信行業領導者需要成為成本領導者。

在高利率環境下，我們認為專注於研發投資和資本支出以實現未來成長，同時
保持正的自由現金流，才是正確的做法。年初至今，我們的自由現金流達到 $2.3B，同時我們的現金和投資狀況持續改善。

我們的 AI 訓練計算規模增加了一倍多，以適應不斷增長的數據集以及 Optimus 機器人
專案.我們的人形機器人目前正在透過人工智慧而不是硬編碼軟體進行簡單任務的訓練，其硬體正在進一步升級。

最後，由於第三季的綜合毛利超過 0.5B 美元，我們的能源生產和儲存業務以及服務和其他業務已成為我們盈利能力的重要貢獻者。

收入

第三季總營收年增 9% 至 $23.4B。與去年同期相比，收入受到以下因素的影響：

• + 車輛交付量成長
• + 業務其他部分的成長
• - 平均售價 (ASP) 年減（不含匯率影響）
• - 4 億美元的負面外匯影響

獲利能力

第三季我們的營業收入年減至 $1.8B，營業利益率為 7.6%。營業收入年比
主要受以下幾項影響：

• - 由於定價和組合而降低了平均售價
• - Cyber​​truck、AI等研發項目帶動營運費用增加
• - 與工廠升級相關的生產提升成本和閒置成本
• - 外匯負面影響
• + 車輛交付量成長（儘管新工廠利用率不足導致利潤率下降）
• + 降低每輛車的成本和 IRA 信用福利
• + 能源生產和儲存以及服務和其他領域的毛利成長
• + 監理信貸銷售的成長

現金

在融資的推動下，第三季季末現金、現金等價物和投資連續增加 $3.0B 至 $26.1B
$2.3B 的活動和 $0.8B 的自由現金流。

前景

體積

• 我們計劃盡快增加產量，以實現我們在2021 年初開始指導的50% 複合年增長率目標。取決於多種因素。 2023 年，我們預計全年汽車保有量約為 180 萬輛，保持領先於 50% 的長期複合年增長率。

現金

• 我們有充足的流動性來資助我們的產品路線圖、長期產能擴張計劃和其他費用。
  此外，我們將管理業務，以便在這個不確定的時期保持強勁的資產負債表。

利潤

• 雖然我們繼續進行創新以降低製造和營運成本，但隨著時間的推移，我們預計與硬體相關的利潤將伴隨著人工智慧、軟體和基於車隊的利潤的加速成長。

產品

• 今年晚些時候，Cyber​​truck 的交付仍按計劃進行。此外，我們在下一代平台上也持續取得進展。

特斯拉 (TSLA) 2023 年第三季電話會議記錄

特斯拉的獲利成果電話會議定於美國東部時間下午 5:30 開始。請關注本文，以了解此處的財報電話會議記錄。

• 通話開始時一切都靜音，因此埃隆的開場白被切斷
• 馬斯克表示，他們已經為神經網路工作部署了一些 NVIDIA AI 晶片
• 馬斯克聽起來很壓抑
• 重申 FSD 可以使特斯拉成為地球上最有價值的公司的說法
• 能源部門現在是利潤率最高的部門
• 特斯拉 Cyber​​truck 在實現量產和實現正現金流方面面臨巨大挑戰
• 說這是“我們有史以來最好的產品”
• 需要大量工作才能實現正現金流和批量生產
• 原型很容易，生產很難
• 我想降低對 Cyber​​truck 的期望
• 感謝員工的辛勤付出
• 札克不再接聽電話
• 新任財務長來了
• 投資人提問：您預計 2024 年 Cyber​​truck 交付量是多少？
• 伊隆重述了他準備好的有關賽博卡車生產挑戰的講話
• 第二個問題：4680更新了嗎？
• 札克在那裡！
• Texas Giga 注重質量
• 為了實現穩定狀態目標，我們還有很多工作要做
• 關於未來墨西哥工廠的問題
• “我們希望了解全球經濟狀況”
• 馬斯克轉而表示他擔心利率環境
• “我們只是在這裡觸及大數定律”
• 馬斯克表示廣告可能會有所幫助，但利率環境正在引發問題
• 下一個問題是公司收入複合年增長率何時恢復到 50%
• 財務長押注於下次財報電話會議
• Elon——不可能永遠保持 50% 的複合年增長率
• 關於機器人計程車的問題
• Elon - 我對我們在自主方面取得的進展感到非常興奮
• 長遠來看非常令人興奮...
• Elon 漫談 FSD
• 關於 FSD 定價為何下降的問題
• Elon - 我們想讓它變得更實惠，這樣人們就可以嘗試它
• 隨著時間的推移，FSD 的價格將會上漲
• 目前的價格是暫時的低位
• 關於FSD法律責任的另一個問題
• 伊隆—從訴訟來看，似乎很多人都認為特斯拉有責任
• 關於明年在 Giga Texas 工作的 Optimus 機器人的下一個問題
• 埃隆表示他們還沒有準備好提供有關擎天柱計劃的最新信息
• 一年前擎天柱還不能走路，現在可以做瑜珈了
• 幾年後它可以做芭蕾舞
• 「我對 FSD 過於樂觀」——埃隆
• 稱法規禁止其進入某些國家
• 分析師提問開始
• Truist 問：“聽起來您認為卡車在生產第三年之前不會坡道，下一代平台會有類似的坡道嗎？”
• Elon - 需要明確的是，這是生產的第 18 個月（是我的猜測）
• 從今年開始，到明年，一直到 2025 年
• 如果我們花了三年時間，那就太令人震驚了
• 18個月需要大量的心血、汗水和淚水
• Cyber​​truck 具有獨特的複雜性
• 沒有人比自己更好地挖掘自己的墳墓..——埃隆
• Cyber​​truck 是很長一段時間才會出現的特殊產品之一
• 難以達到量產
• 通話再次中斷
• 賽博卡車有很多花俏的功能
• 關於機器人計程車未來的問題
• 馬斯克用踢踏舞講述 FSD 軟體更新為當前車隊帶來的附加價值
• 「我們是一家擁有軟體利潤的硬體公司」—馬斯克談 FSD + 電動車的前景
• 法國分析師詢問毛利率不利因素
• 財務長 - 擴大一些工廠的成本確實影響了利潤率，但不是每個工廠
• 能源利潤率由 Megapack 交付推動
• 注意 Megapack 部署有點不穩定
• 關於下一代產品的時機及其對利潤率的影響的問題
• 財務長－我們將從持續的成本削減中獲得一些好處
• 第四季某些事情仍在增加，這將影響利潤率
• 賽博卡車的崛起是我們面臨的另一個阻力
• 財務長也表示，宏觀經濟環境使利潤率難以預測
• 2024 年成本削減計劃看起來不錯 - Zach
• 分析師詢問價格彈性
• 如果我們的汽車價格與 Rav4 相同，沒有人會購買 Rav4 - Elon
• 稅收優惠對一般人來說並不容易獲得
• 許多人靠信用卡債務過薪水生活
• 這就是大多數人的現實
• 財務長 - 當您總體考慮汽車購買時，我們正在考慮採用的下一代電動車
• 埃隆在家工作時中斷工作
• 現在譁眾取寵地談論工人階級
• 我們必須讓我們的汽車更便宜
• 如果考慮利率變化，Model Y 的價格幾乎沒有變化
• 從近零利率到目前的高利率，每月還款金額基本上持平
• 更多的付款用於利息
• 有些人無法獲得信用，就這樣。
• 指SIVB崩潰
• Cannacord Genity 提出的下一個問題
• 關於每輛車成本下降的評論，哪些因素讓我們對您的指導充滿信心？
• 中國的 Model Y 是否配備了雷達？
• 馬斯克 - 我們尚未在 Model Y 中加入雷達，但已在 Model S 和 X 中進行了實驗。
• 不打算在 3 年或 Y 年內這樣做
• 雷達最初產生的雜訊多於訊號
• 馬斯克稱特斯拉使用雷達尚無定論
• 財務長 - 有一系列成本改進清單
• 像去除不必要的貼紙這樣簡單的事情就可以降低成本 - Elon
• 伊隆馬斯克說你可以砍掉手臂來減肥，但你還是很胖
• 分析師關於墨西哥和 50% 銷售成長的問題
• 我們要在那裡建造一座工廠，那會很棒——埃隆
• 埃隆打破了利率記錄
• 回想2008年特斯拉差點破產的事
• 我不想在如此不確定的情況下全速前進
• 我並不是說事情會很糟糕
• 特斯拉是一艘非常強大的船
• 即使是暴風雨中的大船也會面臨挑戰
• 我從 2009 年起就患有創傷後壓力症候群 (PTSD) - Elon
• 和 Model 3 坡道
• 汽車業也是有週期性的
• 在經濟困難時期，購買新車往往不會成為首要考慮因素
• 那通電話有一個仁慈的結局
• 特斯拉 (TSLA) 以 245 美元/股開始電話會議
• 特斯拉 (TSLA) 以 233 美元/股結束電話會議
• GG

本文僅用於教育目的，不應被視為投資建議。請考慮您自己的投資期限、風險承受能力，並在根據此資訊採取行動之前諮詢財務顧問。

全面披露：

在撰寫本文時，Shacknews 主要股東 Asif A. Khan、他的家人或他的公司 Virtue L​​LC 擔任以下職位：

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