特斯拉 (TSLA) 2022 年第二季度盈利业绩和电话会议记录

特斯拉公布了该公司 2022 年第二季度的盈利业绩，该股在盘后交易中出现波动。这家电动汽车公司公布的每股收益为 2.27 美元，营收为 169 亿美元，超出分析师预期的每股 1.81 美元，但营收低于预期的 172 亿美元。

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特斯拉 (TSLA) 2022 年第二季度收益发布

以下是特斯拉 2022 年第二季度收益报告的要点：

现金

• 第二季度运营现金流减去资本支出（自由现金流）为 6.21 亿美元
• 第二季度我们的现金和现金等价物总共增加了 $0.8B 至 $18.3B

盈利能力

• $2.5B GAAP 营业收入；第二季度营业利润率为 14.6%
• $2.3B GAAP 净利润；第二季度非 GAAP 净利润（不包括 SBC1）为 2.6B 美元
• 第二季度 GAAP 汽车毛利率为 27.9%

运营

• 柏林超级工厂一周生产了 1,000 多辆汽车
• 四年多来最高的太阳能部署

概括

2022 年第二季度，我们的业务继续取得重大进展。尽管我们面临一定的挑战，包括本季度大部分时间上海的生产有限和停产，但我们的营业利润率达到了行业最高水平，达到 14.6% ，正自由现金流为 6.21 亿美元，本季度末的汽车产量达到了我们历史上最高的月份。

第二季度，柏林-勃兰登堡和奥斯汀的新工厂继续增加。柏林勃兰登堡超级工厂实现了单周生产超过 1,000 辆汽车的重要里程碑，同时在本季度实现了正毛利率。首批配备 Tesla 制造的 4680 电池和结构电池组的车辆从我们的奥斯汀工厂交付给我们的美国客户。我们将继续投资于工厂产能扩张，以最大限度地提高产量。

能源业务在第二季度也取得了有意义的进展，实现了更高的销量和更强的单位经济效益。这导致整体毛利润创历史新高。客户对我们的兴趣
存储产品仍然强劲并且远高于我们的生产率。

随着弗里蒙特和上海工厂均实现历史最高月产量和新工厂增长，我们的目标是在 2022 年下半年实现破纪录的业绩。

财务概要

收入

• 第二季度总收入同比增长 42% 至 $16.9B。与去年同期相比，收入受到以下因素的影响：
  • 车辆交付量增长 (+)
  • 平均售价 (ASP) 增加 (+)
  • 其他业务部门的增长 (+)

盈利能力

• 第二季度我们的营业收入同比增长至 $2.5B，营业利润率为 14.6%。同比来看，营业收入主要受以下因素影响：
  • 提高平均售价 (+)
  • 车辆交付量增长 (+)
  • 其他业务部门的利润增长 (+)
  • 较低的股票补偿费用 (+)
  • 原材料、商品、物流和运输成本较高 (-)
  • 由于停工，上海的单位固定成本较高 (-)
  • 外汇负面影响 (-)
  • 比特币减值 (-)

现金

• 第二季度季末现金、现金等价物和短期有价证券连续增加 $9.02 亿至 $18.9B，主要受到 6.21 亿美元自由现金流的推动，部分被 4.02 亿美元的债务偿还所抵消。截至第二季度末，我们已将大约 75% 的比特币购买量转换为法定货币。第二季度的转换为我们的资产负债表增加了 9.36 亿美元的现金。

前景

体积

• 我们计划尽快提高我们的制造能力。未来多年，我们预计汽车交付量年均增长 50%。增长率将取决于我们的设备产能、工厂正常运行时间、运营效率以及供应链的能力和稳定性。

现金

• 我们有足够的流动性来资助我们的产品路线图、长期产能扩张计划和其他费用。

利润

• 虽然我们继续进行创新以降低制造和运营成本，但随着时间的推移，我们预计与硬件相关的利润将伴随着与软件相关的利润的加速增长。

产品

• 奥斯汀和柏林勃兰登堡的产量增长速度将受到新地点成功引入许多新产品和制造技术以及持续的供应链相关挑战的影响。工厂的升级需要时间，奥斯汀超级工厂和柏林勃兰登堡超级工厂也不例外。我们正在 Cyber​​truck 的工业化方面取得进展，目前计划在 Model Y 投入生产后在奥斯汀进行生产。

如果不出售比特币头寸，特斯拉 2022 年第二季度的现金流实际上将为负值。该公司还将每股收益增长归因于车辆平均售价的上涨。虽然本季度确实超出了预期，但一些投资者质疑出售比特币头寸会造成多少减值。尽管本季度进行了金融工程，但毛利率确实较上一季度和去年同期有所下降。

特斯拉 2022 年第二季度财报发布时值得注意的一些有趣故事：

• 特斯拉 (TSLA) 2022 年第二季度汽车毛利率为 27.9%
• 特斯拉 (TSLA) 德国超级工厂实现 1,000 辆/周的生产速度
• 特斯拉 (TSLA) 在 2022 年第二季度清算了 75% 的比特币持有量
• 超过 100,000 名 Tesla 驾驶员可以使用全自动驾驶 (FSD) Beta 版
• 2022 年第二季度，特斯拉 (TSLA) 因比特币销售和减值损失达 1.06 亿美元
• 埃隆·马斯克称锂精炼业务是“印钞许可证”
• 特斯拉 (TSLA) 有足够的 2170 电池供应来满足 2022 年电动汽车生产目标
• 马斯克表示特斯拉 Cyber​​truck 将于 2023 年中期上市
• 马斯克称特斯拉汽车价格“坦白说处于令人尴尬的水平”

特斯拉 (TSLA) 2022 年第二季度电话会议记录

特斯拉的财报电话会议定于美国东部时间下午 5:30 开始。请关注本文，了解此处的财报电话会议记录。

• 通话于美国东部时间下午 5:31 开始
• 埃隆正在通话中
• 埃隆致开幕词
• 回顾第二季度，上海停工是一个独特的时刻
• 我们有潜力在今年下半年创纪录
• 工厂正在加紧建设
• 多年来供应链一直是地狱
• 感谢特斯拉和上海团队在 6 月份取得创纪录的进展
• Giga Texas 预计未来几个月每周销量将超过 1000 辆
• 目前生产的汽车不使用 4680 电池，而是使用 2170 电池
• 今年2170电池供应充足，足以生产汽车
• 第二代 4680 设备正在德克萨斯州安装
• 超过 100,000 个 FSD 驱动程序
• 自动驾驶行驶里程数几乎超过其他汽车公司的总和
• 5-6年前，我们说我们要成为世界上最好的制造商
• 我们是专业制造商，希望鼓励其他公司加入实现这一目标
• “我们需要制造东西，并且高效地制造”
• 制造工艺的许多进步。
• 我们制造世界上最大的铸件
• 更轻、更便宜、噪音振动优越
• 改进的安全带技术
• 借助计算机视觉，该公司能够在事故发生前增加安全带的张力
• 无线更新
• FSD Beta 有望于今年年底在整个北美地区推出
• 人工智能日即将到来
• 值得期待的巨大事情
• 扎克致开幕词
• 恭喜特斯拉团队
• 感谢特斯拉团队
• 感谢供应商的支持
• 成本结构受通货膨胀和物流问题的影响
• 存储业务仍然受到组件限制
• 比特币销售成本达 1.06 亿美元
• 从比特币销售中赚钱，从减值费用中损失金钱
• 我们不确定中国的新冠疫情封锁何时结束，所以我们出售了比特币——马斯克
• 特斯拉未来可能会增加比特币头寸
• 我们仍然有我们的狗狗币
• 问答 - 中国电动汽车
• Elon——非常尊重中国的汽车公司
• Elon 论统一子向量空间：在神经网络上链接事物而不是 C++ 启发式方法将是一种架构上更好的方法
• 可能不需要实现 FSD
• 将提高FSD的效率
• 有信心将所有8个摄像头的帧率提高到36fps
• 舒适地高于 24fps
• 问：埃隆因通胀放缓而降低价格
• Elon - 由于我们有很长的等待名单来购买汽车，我们必须预测随着时间的推移可能的通货膨胀率是多少
• 这就是我们正在努力做的
• 当我们看到通货膨胀正在放缓的任何迹象时，我们也许可以降低价格
• 这不是我们可以控制的事情
• 如果我猜的话，我认为通胀将在今年年底下降
• 大宗商品走低
• 经济预测充满错误
• 扎克 - 锂的价格已经飙升
• 并非所有情况都那么糟糕
• 碳、钢和铝已开始呈下降趋势
• 福利将于明年初开始计入损益表
• 埃隆敦促企业家进入锂精炼市场
• 锂精炼业务的软件利润
• “你不能输”
• “印钞许可证”
• 特斯拉仍然专注于加速向可持续能源未来的过渡
• 特斯拉的根本好处是让可持续能源的日子早点到来
• 我们对加密货币既不关心也不关心
• Elon 谈结构包
• Zach - 结构包是一种架构
• Elon - 随着时间的推移，它将大大优于像货物一样携带电池的汽车
• 成本改进问题？
• 降低成本的两件事：技术和规模
• 获得最佳设计将提高电池组成本
• 仍有很多减少质量的机会 - Elon
• 我们不仅仅是孤立地评估该包 - 扎克
• 问：您对 FSD 的进展有何看法，Karpathy 的离开是否造成了伤害？
• Elon - Karpathy 讽刺说 Andrej 自己编写了所有代码
• 我们的软件 AI 团队拥有 120 名才华横溢的团队
• 我非常有信心我们将在今年某个时候解决 FSD
• 问 - 4680 电池的生产进展如何？
• Zach - 我们预计德克萨斯州到年底将达到 4680 人/周，达到 1,000 人
• 整个德克萨斯工厂的产量正在接近目标水平
• 修改了电池设计
• 德克萨斯州和柏林面临一些新的坡道挑战
• 德克萨斯州的目标是尽快开始生产
• 问：关于奥斯汀和柏林的坡道，芯片和电池组件的供应情况如何？
• 特斯拉采购大量半导体
• 事情比较稳定
• 在电池方面，我们的合作伙伴增加了供应，使这个问题不再成为问题
• 供应链未发现重大问题
• 第二季度是迄今为止商品通胀增幅最大的一次
• 当我们展望今年年底时，第三季度的痛苦似乎减轻了
• 我们通过定价和与供应商的对话来管理通货膨胀
• Cyber​​truck什么时候上市？
• 明年年中——埃隆
• 分析师问答开始
• 4680和结构电池包的问题，​​您在能量密度路线图上站在哪里？
• 简单性和规模是第一天的重点
• 一开始并没有把所有的花里胡哨的东西都放进去
• 当我们达到明年需要达到的目标时，我们当然计划使用新的化学物质
• 不退缩
• Elon - 我们现在的重点是减缓 4680 增长的十几个小问题
• 供给阳极和阴极材料是一个挑战
• 采用革命性的干电极工艺
• 有信心解决这些未知数
• 在这方面取得快速进展
• 专注于更高的可靠性
• 我们期待积极的结果
• 我们在干电极工艺方面取得了巨大进步
• 特斯拉并不打算用自己的电池产能来取代我们的供应商
• 我们希望我们的供应商尽快增加电池供应
• 锂离子电池供应是全球向可持续能源转型的根本制约因素
• 问：约 50% 的可持续收入增长目标因供应限制而受到阻碍
• 你有足够的锂吗？你有多少保障？
• 伊隆·马斯克希望 10 年后文明依然存在
• 我们确实看到了锂离子电池材料精炼方面的限制
• 锂精炼是一件很难规模化的事情
• 也许2/3的电池将是磷酸铁
• 地球上的铁含量惊人——埃隆
• 这里没有根本性的障碍，但限制锂离子电池组生产的速度
• 其中一个问题是提炼锂离子电池关键成分的机械
• 所有固定存储最终都将是磷酸铁
• 远程车辆需要镍
• 我们正在进行自己的投资
• 建设阴极工厂
• 特斯拉正在致力于自行提炼锂
• Q - 车辆需求和供应
• 消费者需求对订单造成压力吗？
• Elon - 现在我们的问题主要是生产
• Model Y 交付量推迟至明年
• 扎克 - 关于他们产品的宏观经济需求问题？还没有
• 需求不是我们花时间谈论的事情
• Elon - 我们已经多次提高价格
• 坦率地说，他们处于令人尴尬的水平
• 埃隆表示，到今年年底，每周销售 40,000 辆汽车已指日可待
• Q - 谈谈FSD的定价策略
• 我们将在今年晚些时候提高 FSD 的价格
• 可能就在我们进入广泛测试之前
• 当任何想使用测试版软件的人都可以使用时，我们可能会提高价格
• FSD的价值不被大多数人理解
• 问：电池材料方面，哪些供应链要素是4680生产的潜在问题？
• 对锂的纯度规格没有评论
• 污染物不是问题——Elon
• Q - 另一个需求问题
• 埃隆 - 特斯拉没有需求问题，它有生产问题
• 我认为情况仍将如此
• 我们不想要长期积压
• 因为我们每天都会看到来自世界各地的汽车订单，所以它就像情绪晴雨表
• 但人们不能对此过多解读
• 消费者情绪无处不在
• 这是躁狂抑郁症
• 我们有如此多的过剩需求，这对我们来说不是问题
• 问 Elon - 您能否评论一下您的个人角色以及您认为它在未来 3-4 年内是否会发生变化？
• 如果只有好消息，我就不会接电话——埃隆
• 只要我能帮助完成使命，我就会在特斯拉工作——埃隆
• Q - 关于 Dojo 和 Optimus
• Elon - 关注人工智能日
• 问：半导体供应的后续行动有内部努力来制造自己的芯片吗？
• Elon - 我们目前不打算自己制造芯片
• 我们一直与我们的芯片供应商密切合作
• 我们的供应商正在对关键供应链组件进行投资
• Elon非常感谢供应商
• 扎克说他们的车辆中已经有很多定制芯片
• 我们追求有技术优势的领域
• 特斯拉既是一家软件公司，也是一家硬件公司——马斯克
• 表示他们已经重新编写了软件以使用更少的芯片
• 结果我们的芯片比我们需要的多
• 从供应链的角度来看，我们正在与能够进行投资的主要合作伙伴合作
• 更少的芯片意味着更少的故障点
• 电话会议于​​美国东部时间下午 6:33 结束

本文仅用于教育目的，不应被视为投资建议。请考虑您自己的投资期限、风险承受能力，并在根据此信息采取行动之前咨询财务顾问。

全面披露：

在撰写本文时，Shacknews 主要股东 Asif A. Khan、他的家人或他的公司 Virtue L​​LC 担任以下职位：

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