特斯拉 (TSLA) 2023 年第二季度收益业绩和电话会议记录

特斯拉公布了该公司 2023 年第二季度的盈利业绩，该股正在盘后交易中对该消息做出反应。该电动汽车公司公布的每股收益 (EPS) 为 0.91 美元，收入为 249 亿美元。每股盈利略高于每股 0/89 美元的每股收益预估值和每股 0.82 美元的分析师预期。收入也超过了分析师的预期。

聆听特斯拉 (TSLA) 2023 年第二季度财报电话会议

我们将在我们的网站上直播 TSLA 2023 年第二季度电话会议Shacknews Twitch 频道。如果您想在聊天中对新闻做出反应，请过来。

特斯拉 (TSLA) 2023 年第二季度收益发布

亮点

盈利能力

• 营业利润率 9.6%
• 24 亿美元 GAAP 营业收入
• 27 亿美元 GAAP 净利润
• 31 亿美元非 GAAP 净利润

现金

• 运营现金流为 31 亿美元
• 自由现金流为 10 亿美元
• 我们的现金和投资环比增加 7 亿美元，达到 231 亿美元

运营

• Cyber​​truck 工厂工具步入正轨；生产 RC 版本
• Model Y 成为第一季度全球最畅销汽车

概括

2023 年第二季度在许多层面上都是创纪录的季度，我们的产量和交付量创历史新高，单季度收入接近 25B 美元。鉴于我们目前所处的宏观经济环境，我们很高兴能够取得这样的成果。

即使第一季度和第二季度初价格有所下降，我们的营业利润率仍保持在约 10% 的健康水平。这反映了我们持续的成本削减努力、柏林和德克萨斯州持续成功的产量提升以及我们的能源、服务及其他业务的强劲表现。

随着 Dojo 训练计算机的开始生产，我们对走在人工智能开发最前沿的承诺进入了新的篇章。我们希望使用我们内部设计的 Dojo 硬件能够满足我们巨大的神经网络训练需求。神经网络训练能力越好，我们自动驾驶团队的机会就越大
迭代新的解决方案。

总之，我们的重点是降低成本、促进未来增长的新产品开发、研发投资、更好的车辆融资选择、持续产品改进和自由现金流的产生。这些不确定时期的挑战尚未结束，但我们相信，我们拥有通过各种高潜力项目实现业务长期成功的正确要素。

收入

第二季度总收入同比增长 47% 至 249 亿美元。与去年同期相比，收入受到以下因素的影响：

• + 车辆交付量增长
• + 业务其他部分的增长
• - 平均售价同比下降（不包括汇率影响）
• - 外汇负面影响达 6 亿美元

盈利能力

第二季度我们的营业收入同比小幅下降至 $2.4B，营业利润率为 9.6%。同比来看，营业收入主要受以下因素影响：

• - 由于混合和定价而降低了平均售价
• - 4680 电池生产成本上升及其他相关变化
• - 运营费用增加带动Cyber​​truck、AI等大型项目
• - 外汇负面影响
• + 车辆交付量增长（尽管工厂利用率不足导致利润率下降）
• + 降低每辆车的成本，其中包括降低原材料成本和 IRA 信用
• + 能源业务以及服务及其他业务的毛利润增长
• 其他收入（营业收入线以下）受到某些公司间余额的外汇变动的积极影响。

现金

• 第二季度季末现金、现金等价物和投资连续增加 $0.7B 至 $23.1B，主要由 $1.0B 的自由现金流推动，部分被包括债务偿还在内的其他融资活动所抵消

前景

体积

• 我们计划尽快增加产量，以实现我们在 2021 年初开始指导的 50% 复合年增长率目标。在某些年份，我们可能会增长得更快，而在某些年份，我们可能会增长得更慢，具体取决于多种因素。 2023 年，我们预计全年汽车保有量约为 180 万辆，保持领先于 50% 的长期复合年增长率。

现金

• 我们有充足的流动性来资助我们的产品路线图、长期产能扩张计划和其他费用。此外，我们将管理业务，以便在这个不确定的时期保持强劲的资产负债表。

利润

• 虽然我们继续进行创新以降低制造和运营成本，但随着时间的推移，我们预计与硬件相关的利润将伴随着人工智能、软件和基于车队的利润的加速增长。

产品

• Cyber​​truck 仍有望于今年晚些时候在德克萨斯州超级工厂开始初始生产。此外，我们还在下一代平台上继续取得进展。

一些值得注意的有趣故事特斯拉2023年第二季度财报发布:

• 特斯拉 (TSLA) 2023 年第二季度盈利结果超出收入和每股收益预期
• 马斯克表示，使用特斯拉 (TSLA) FSD beta 的行驶里程已超过 3 亿英里
• 埃隆·马斯克表示，特斯拉 (TSLA) 2023 年第三季度产量将较第二季度略有下降
• 马斯克表示，特斯拉 (TSLA) 将在第三季度允许客户一次性转让 FSD 车辆
• 特斯拉 (TSLA) 愿意向其他汽车公司授权 FSD 硬件和软件

特斯拉 (TSLA) 2023 年第二季度电话会议记录

特斯拉的盈利结果电话会议定于美国东部时间下午 5:30 开始。请关注本文，了解此处的财报电话会议记录。

• 通话预计现在开始 - 东部时间下午 5:30
• 还没有
• 通话于东部时间下午 5:31 开始
• 埃隆和扎克正在通话中
• 埃隆开场致辞
• 第二季度回顾 - 创纪录的收入、车辆交付量、产量
• Model Y 是全球最畅销的车型
• 这是特斯拉团队令人难以置信的成就
• 尽管利率高且市场不确定，但还是出现了这种情况
• 仍达 180 万辆汽车的目标
• Q3产量将略有下降
• 为了建立自主性，我们需要更多的训练数据来构建神经网络
• 谈论更多培训的好处
• 海量数据无可替代
• 特斯拉拥有比地球上任何其他公司都多的驾驶数据
• 人工智能事业的成功取决于人才、独特数据和计算资源
• 我们在这三个领域都拥有出色的能力
• 我不知道如果没有我们的训练数据，任何人怎么能做我们正在做的事情
• Dojo训练计算机旨在降低神经网络训练的成本
• 它专为视频培训而设计
• 我们看到了对神经网络训练技术的需求
• 目前将使用 NVIDIA 和 Dojo
• 如今，使用 FSD Beta 版的行驶里程已超过 3 亿英里
• 在自动驾驶仪、道场计算机、推理计算机和我们的擎天柱机器人之间，特斯拉显然处于人工智能开发的最前沿
• 继续在德克萨斯州构建 Cyber​​truck 的候选版本
• Cyber​​truck 不是小型汽车
• 我们正努力在金发姑娘区做到这一点
• 我们迫不及待地想在今年晚些时候开始交付 Cyber​​truck
• 5,000 个超级充电站配备 50,000 个连接器
• 特斯拉充电标准现称为北美充电标准
• 福特、梅赛德斯、通用汽车和许多原始设备制造商已决定采用该标准
• 我们相信帮助其他公司加速电动汽车革命
• Tesla 非常愿意将我们的 FSD 软件和硬件授权给其他汽车公司
• 已经与另一家 OEM 讨论授权我们的 FSD 技术
• 锂离子和阴极设施正在进展中
• 感谢所有特斯拉员工在不确定时期的辛勤工作
• 扎克也有一些开场白
• 第二季度又创纪录季度
• 我们继续努力实现生产最大化的目标，但这样做的方式是最大化我们的成本管理
• 汽车毛利率小幅下降，但仍保持健康水平
• 能源业务利润率改善
• 重申第三季度警告
• 尽可能减少工厂的闲置时间
• 仍注重基本效率
• 投资者问题
• 4680电池的状态如何？该公司距离实现您在电池日声称的目标还有多远？
• 关注德克萨斯工厂的产量
• Cyber​​truck 电池的能量密度比当前生产的电池高 10%
• 根据我们的电池/能量密度目标，Cyber​​truck 已步入正轨
• 重要的是要记住，我们在电池日主要关注的是降低成本，我们在德克萨斯州工厂看到了这一点
• 对未来特斯拉能源产品有疑问吗？
• 软件和硬件边距颜色？
• 能源第二季度更新
• Megapack 需求依然强劲
• 自动投标合同继续增长
• Autobidder 的利润确实很小，并且不会对能源收入产生重大影响
• 安装了 50 万个 Powerwall
• 特斯拉开始向德克萨斯州客户支付参与我们虚拟发电厂的费用
• 不幸的是，将特斯拉电动车带到其他州涉及到处理官僚主义问题，从而减缓了服务的增长
• 问题：您能否量化 IRA 带来的电池成本效益？
• Zach - 我们之前提供的指导意见是，我们预计 IRA 每个季度将对成本产生 150-2.5 亿美元的积极影响
• 这包括与松下的共同努力
• 我们还看到铝和钢价格上涨
• 随着我们继续努力降低奥斯汀和柏林的成本，这些工厂的成本仍然高于其他地方的 Model Y 成本
• 在大宗商品方面，我们在锂市场进行对冲
• 看到大量投入成本的成本降低
• 关于 FSD 的下一个问题，您是否考虑过允许 FSD 可转移性，以便他们可以将其从一辆特斯拉转移到另一辆特斯拉
• 第三季度，我们将允许转让 FSD
• 埃隆——一次性的事情
• 我们什么时候可以获得有关 Cyber​​truck 订单和构建的更多信息？
• Elon - 需求如此脱节，以至于你看不到问题所在
• Cyber​​truck有很多新技术
• 问题：千兆广播的批评者声称这会增加客户的维修成本
• Elon - 这一定是每个人都在模仿我们的原因
• 拉尔斯 - 这根本不是真的
• Elon - 我认为这将是未来大多数汽车的制造方式
• 问：特斯拉擎天柱机器人已经制造了多少台？
• Elon 开玩笑说 1000 万，但实际的机器人大约有 5-10 个
• Elon - 我们没有现成的执行器可供引人注目的人形机器人使用
• 我们必须为 Tesla Optimus 机器人设计自己的执行器
• 每一件都是定制设计
• 我们使用相同的推理引擎
• 明年某个时候，我们将能够让特斯拉机器人在特斯拉工厂做一些有用的事情
• Optimus 的另一个很酷的事情是，仅在美国就有 200 万截肢者，通过将 Neuralink 植入物与机器人肢体相结合，我们相信我们可以为人们提供半机械人的身体
• 身价 60,000 美元的人 - Elon 咯咯笑
• 能够帮助世界各地数以百万计的人将是令人难以置信的
• 给人们机器人附肢
• 第二季度和第三季度的订单趋势如何？这对车辆价格有何影响？
• 需求大致跟随生产
• 我们了解我们的实时需求和实时生产
• 购买新车是一个重大决定，因此每当经济存在不确定性时，人们通常都会暂停购买新车
• 随着利率上升，借钱购买任何东西的成本都会上升
• 我们不得不降低汽车价格以应对利率上涨
• 埃隆要求人们如果有经济水晶球就在 Twitter 上私信他
• 我爱你们长期股东
• 我们无法控制这些宏观冲击或股市的躁狂抑郁性质
• 我警告人们不要使用保证金
• 我们正处在“动荡”的时代
• 我对特斯拉的长期价值充满信心
• 事情的发展方向是无法预测的
• 买入并持有这句老话是对的
• 确定一家您了解并喜爱的公司
• 当市场恐慌时，买入
• 当市场过于繁荣时，你就卖出
• 我不是叫你卖掉特斯拉
• 关于降价以推动销量增长的问题
• Elon - 毛利率和利润的短期差异相对于长期而言较小
• 自治会让所有这些事情看起来很愚蠢
• 我建议看看方舟投资
• 他只是建议人们在 Twitter 上关注 TSLA 投资者……K
• 我们将长期交付
• Elon——我们实际上是在制造我们的屎
• 扎克 - 高度关注营运资金管理
• 大宗商品领域的顺风车
• 产品定价的可变性与供需匹配有关
• 这就是我们管理未来几个季度的方式
• 确保业务的长期发展正是我们想要的
• 现在的分析师
• Baraclays 的 Dan Levy 问道：“首先，关于人工智能和 Dojo 聚焦加速的问题？这个过程是如何完善的？我们对 Dojo 的研发费用应该有什么期望？”
• Elon - 我们将在 Dojo 上花费超过 10 亿美元
• 没有针对 LLM 进行优化，它是关于计算机视觉的
• 我们使用大量 NVIDIA 硬件
• 自电话会议开始以来，特斯拉股价下跌近 3%
• 我们希望驾驶时的视力比人类好 10-100 倍
• 这是九个九的游行，我们希望实现尽可能最好的安全
• 我们需要的视频训练需要大量视频和计算
• 扎克 - 埃隆提供的十亿美元数字是技术和研发费用
• Elon - FSD 的基本速率限制器是神经网络的更多视觉训练
• 扎克 - 很难预测需要多长时间
• 问题：“在未来的一年里，你们将坚持 50% 的复合年增长率目标，你们是否会以不同的方式思考利润率以获得更多份额？
• Elon - 你可以认为我们出售的每一辆具有完全自主权的汽车都可能比未来更有价值
• DB 分析师 - 关于自主权的问题
• 特斯拉会因为 FSD 价格的降低而受益吗？
• Elon - 人们过去相当取笑我对实现 FSD 的估计
• “我就是那个哭FSD的男孩”
• 我认为到今年年底我们会比人类更好
• 过去我错了，这次我可能也错了
• FSD 的价格非常低——埃隆·马斯克
• 威廉·斯坦因下一个问题
• 想问一下这个AI话题
• 询问 xAI
• xAI 如何与特斯拉重叠或竞争？
• xAI是否提升了特斯拉的价值？
• Elon——我认为这会提升特斯拉的价值
• 世界上最好的人工智能工程师愿意加入初创公司
• 不是特斯拉
• 您认为以目前的价格可以达到180万辆的目标吗？
• 如果利率继续上升，就会影响汽车的承受能力——埃隆
• 信用卡债务上升看起来有点可怕
• Oppenheimer 的 Collin Rush 问道：“您能谈谈 Dojo 操作系统的成熟度吗？”
• Elon 说“这是一个定制软件堆栈”
• 喝！ （每次他说堆栈）
• 他又说了一遍。
• 您如何管理地缘政治风险？
• 这是一个地缘政治风险时期，因此我们有多个生产地点 - Elon
• 高盛 (Goldman Sachs) 的马克·德莱尼 (Mark Delaney) 就销售成本何时可能低于历史水平提出疑问
• 扎克说这很难预测，因为有些事情是无法控制的
• 去年通胀压力强劲——埃隆
• 现在我们看到大宗商品价格似乎出现了通缩行为——埃隆
• 规模经济在许多供应商关系中发挥作用
• 扎克——我们在特斯拉有持续改进的心态
• 每个季度，我们都看到效率有所提高
• 锂价格疯了——埃隆
• 尽管第二季度出现了趋势，但柏林和奥斯汀的成本降低仍处于早期阶段
• 物流被低估
• 便士游戏 - 埃隆
• Mark 要求提供有关 2023 年第三季度预计停机时间的更详细信息
• 扎克 - 我们不知道受影响的汽车的确切数量
• 这并不是大幅减少
• 埃隆 - 我们正在陷入困境
• 召唤得出了仁慈的结论。

本文仅用于教育目的，不应被视为投资建议。请考虑您自己的投资期限、风险承受能力，并在根据此信息采取行动之前咨询财务顾问。

全面披露：

在撰写本文时，Shacknews 主要股东 Asif A. Khan、他的家人或他的公司 Virtue L​​LC 担任以下职务：

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